财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机收入增长超过20%，显示出市场对MSCI产品和解决方案的强劲需求 [9] - 公司第三季度非经常性销售额创历史新高，但预计第四季度非经常性销售额将有所下降 [28] - 公司第三季度调整后EPS增长主要得益于强劲的营收增长，但被较高的税率和利息支出所抵消 [35] - 公司第三季度现金余额约为13亿美元，主要用于收购RCA、发行7亿美元票据和赎回5亿美元高息票据 [36] - 公司调整后的EBITDA费用指引增加，主要与RCA相关的1900万美元增量费用有关 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 气候相关业务的运行率超过3500万美元，是去年同期的两倍以上 [19] - ESG和气候业务的运行率增长63%，达到3.12亿美元 [21] - 定制和特殊指数解决方案的订阅运行率同比增长18% [23] - 固定收益ETF的AUM同比增长122%，达到近270亿美元 [25] - 分析业务收入增长超过6%，运行率增长约5%，其中固定收益投资组合管理工具增长80% [31][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和发展中市场（除美国外）的ETF资金流入强劲，尤其是与MSCI ESG和气候指数相关的ETF吸引了近180亿美元的资金流入 [35] - 亚洲市场（尤其是EMEA和亚洲）在ESG和气候业务中表现出色，增长显著 [44] - 中国A50 Connect指数期货在推出后的7天内交易量达到15亿美元，显示出强劲的市场需求 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在气候、ESG、定制指数和私人资产等领域进行大量投资，以抓住市场机会 [11][15][27] - 公司推出了Climate Lab，这是一个结合气候数据和投资组合管理能力的可视化仪表板，帮助客户满足TCFD和SFTR要求 [19] - 公司正在开发MSCI Index Builder，这是一个基于网络的应用程序，允许用户设计、测试和订阅定制指数 [24] - 公司通过收购RCA加强了私人资产战略，特别是在房地产领域 [26] - 公司计划继续在数据和技术基础设施、覆盖组织以及MP&A和股票回购方面进行投资 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在通胀、利率上升、COVID导致的潜在经济放缓以及政治和地缘政治问题，客户仍然保持乐观，需求持续增长 [16][17] - 公司认为当前的市场环境提供了前所未有的机会，尤其是在ESG、气候和定制指数领域 [17][27] - 公司预计2022年及以后的市场需求将继续保持强劲，尤其是在ESG和气候领域 [40] 其他重要信息 - 公司预计2022年“其他”业务的调整后EBITDA利润率将接近中位数 [34] - 公司预计2021年自由现金流将减少，主要由于约1.1亿美元的加速税款支付 [39] - 公司正在积极寻求战略增长领域的合作伙伴关系和潜在收购，尤其是在ESG、气候和私人资产领域 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: ESG和气候业务的销售驱动因素 - ESG和气候业务的成功主要来自于核心ESG评级和研究、气候解决方案以及跨资产类别和客户领域的强劲需求 [44] 问题: 分析业务的增长前景 - 分析业务的增长主要来自于固定收益和股票投资组合管理工具的成功，但多资产类别和企业级解决方案的增长较慢 [46][47] 问题: 气候和ESG与私募股权和债务基金的交叉机会 - 公司认为其在私募股权和债务基金的碳足迹测量方面具有竞争优势，并计划在未来扩展ESG评级基础设施到私人市场 [50] 问题: 投资与利润率之间的平衡 - 公司将继续在ESG、气候和指数等关键增长领域进行投资，同时保持财务纪律，预计未来几年利润率扩张将非常有限 [52][55] 问题: RCA的财务影响 - RCA的整合将在2022年导致“其他”业务的调整后EBITDA利润率接近中位数，主要由于整合费用和交易相关费用 [59][60] 问题: 私人资产领域的并购机会 - 公司将继续在ESG、气候和私人资产领域进行战略性并购，重点关注具有独特数据集和快速市场进入能力的公司 [61] 问题: 分析业务的增长策略 - 公司正在将分析业务的重点从多资产类别风险管理转向前端投资组合管理，特别是在固定收益和股票领域 [64] 问题: 中国A50 Connect指数期货的市场表现 - 中国A50 Connect指数期货在推出后的7天内交易量达到15亿美元，显示出强劲的市场需求 [68] 问题: RCA的财务模型 - RCA的运行率是预测其未来收入的良好指标，预计不会有显著的季节性波动 [86][87] 问题: 定制指数的定价和客户保留 - 定制指数的需求复杂性和多样性增加，公司正在投资以满足这些需求，预计这将推动收入增长 [81] 问题: 第三季度销售是否提前了第四季度的业务 - 第三季度的销售增长主要来自于一次性销售的波动，预计第四季度的销售将回归到平均水平 [82]