财务数据和关键指标变化 - Q2营收增长12%，高于指引，GAAP运营收益为5.18亿美元，占销售额的21.6%，去年同期为16.7%；非GAAP运营收益为6.41亿美元，同比增长29%，非GAAP运营利润率为26.7%，提升350个基点 [102] - GAAP每股收益为2.15美元，去年同期为1.33美元；非GAAP每股收益为2.65美元，同比增长28%，主要受销售和利润率增长推动，部分被当前较高有效税率抵消 [139] - Q2运营现金流为9300万美元，同比增加8300万美元，自由现金流为4000万美元，同比增加8900万美元，全年预计运营现金流约19亿美元 [4] - 预计Q3销售额增长约6%，非GAAP每股收益在2.99 - 3.04美元之间；全年营收指引上调至98.75 - 99亿美元，非GAAP每股收益在11.40 - 11.48美元之间 [104] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与系统集成（Products and SI） - 销售额同比增长12%，运营收益为2.85亿美元，占销售额的19.8%，去年为14.6%，受销售增长、材料成本降低和运营杠杆改善推动 [32] - 期末积压订单同比增加4.96亿美元或11%，环比增加1亿美元，主要受LMR强劲需求推动 [33] 软件与服务（Software and Services） - 营收增长13%，运营收益为3.56亿美元，同比增长15%，运营利润率为36.9%，去年为36.1%，受销售增长和运营杠杆改善推动，部分被收购成本增加抵消 [140] - 期末积压订单同比增加3.6亿美元，环比增加1.11亿美元，受北美多年软件和服务合同强劲需求推动，部分被Airwave收入确认和ESN合同退出调整抵消 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美Q2营收为16亿美元，同比增长11%，各技术领域均实现强劲增长 [110] - 国际Q2营收为7.62亿美元，同比增长16%，受LMR和视频业务增长推动，部分被不利外汇因素抵消 [110] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资AI，利用其增强解决方案，为公共安全、企业和私人组织提供更主动的安全保障 [8] - 利用全球安装基础，向客户销售更多增值软件和服务，通过Rave收购加强生态系统集成，推动相关产品管道需求 [112] - 优化供应链，降低半导体成本，结合自身产品定价调整，实现全年利润率显著扩张约175个基点 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务表现出色，需求强劲，尤其在公共安全和企业安全领域，订单和积压订单创新高，预计积压订单将保持强劲 [97][111] - 政府资金环境良好，个人所得税、企业所得税和销售税增加政府税收，且成本未同步上升，有利于业务发展 [52] - 尽管面临Airwave收入递延等挑战，但仍上调全年营收和每股收益指引，显示业务韧性和增长潜力 [104] 其他重要信息 - 本周穆迪将公司信用评级从Baa3上调至Baa2，凸显资产负债表实力 [6] - 收到伊利诺伊州3亿美元、为期10年的服务框架协议，未反映在积压订单中 [40] - 因CMA对Airwave的最终决定，8月1日起将递延超出补救令价格控制部分的收入，直至上诉程序完成，今年Airwave收入预计降至4.8亿美元，去年为5.6亿美元 [141][145] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 会计变更下费用情况及宏观层面政府客户资金流入情况 - 公司年初预计通过经纪人降低成本5000万美元，目前进展更好，上半年有望实现约6000万美元的同比收益，全年仍会在经纪人方面有一定投资 [14] - 宏观层面业务表现良好，需求驱动强劲，据估计去年订单中受ARPA资金影响的不到5% [39] 问题2: 今年降低经纪人费用和加急费用的预期及后续情况 - 今年有望实现约6000万美元的同比收益，预计明年也有类似水平的收益，但供应链环境仍不稳定，必要时会使用PPV确保零部件供应 [119] 问题3: Airwave收入递延的起始日期、明年情况及成本变化 - 收入递延从8月1日开始至年底，约8000万美元；若情况不变，明年预计再递延约1亿美元 [122][124] - 运营Airwave网络的成本结构和需求未变，收入降低将导致利润率下降 [125] 问题4: LMR技术全年增长预期及PS I 业务利润率轨迹 - LMR技术全年仍预计实现中个位数增长 [126] - PS I 业务利润率因销售增长、价格提高、材料成本降低和运营杠杆改善而提升，未来有望保持较好的利润率水平 [32][139] 问题5: 软件与服务业务利润率的潜力及增量利润率情况 - 软件与服务业务利润率有提升机会，但目前量化还为时过早，公司正在进行协同和平台优化工作 [163] 问题6: 若上诉失败，CMA裁决和上诉程序的后续步骤及大致时间表 - 预计CAT将在Q3末对上诉作出裁决，若裁决不利，公司将上诉至英国上诉法院，但具体时间表未知 [165] 问题7: Rave Wireless与VESTA解决方案的集成情况及Rave在教育和企业领域的订单生成能力 - Rave已集成到Orchestrate中，与视频和访问控制部分相连，还与aware集成，可连接不同CAD实例，通过整合现有安装基础，拓宽了公共安全和企业安全之间的桥梁 [171]