财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长9%，高于指引，两个业务部门均创第二季度营收纪录 [12] - GAAP运营收益为3.58亿美元，运营利润率为16.7%；非GAAP运营收益为4.97亿美元，较去年同期增长1500万美元或3%，非GAAP运营利润率为23.2%，低于去年的24.4% [13] - GAAP每股收益为1.33美元，去年同期为1.69美元；非GAAP每股收益为2.07美元，与去年持平 [14] - 第二季度运营费用为5.02亿美元，增加2500万美元，主要因收购所致 [15] - 第二季度运营现金流为1000万美元，去年同期为3.88亿美元；自由现金流为负4900万美元，去年同期为3.26亿美元 [15] - 预计第三季度销售额增长约10%，非GAAP每股收益在2.85 - 2.90美元之间；全年营收增长预期从7%上调至8%，非GAAP每股收益预期从9.80 - 9.95美元上调至10.03 - 10.13美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与系统集成（Products and SI）业务 - 销售额同比增长7%，订单增长17%，LMR和视频业务均创第二季度订单纪录 [17] - 该业务部门本季度收购带来的营收为1400万美元，汇率逆风为1900万美元 [17] - 运营收益为1.88亿美元，占销售额的14.6%，低于去年的16.2% [17] - 预计全年运营利润率略高于2021年 [18] 软件与服务（Software and Services）业务 - 营收增长11%，本季度收购带来的营收为2000万美元，汇率逆风为2500万美元 [19] - 软件总营收增长25%，LMR服务营收增长5% [19] - 运营收益为3.09亿美元，占销售额的36.1%，较去年下降110个基点 [19] - 预计全年该业务部门运营利润率与去年相当 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第二季度营收为15亿美元，因三项技术均实现增长，同比增长13% [21] - 国际市场第二季度营收为6.56亿美元，与去年持平，三项技术均有增长，但被不利的汇率因素抵消 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续关注供应链执行，包括工程团队快速重新设计以替代可用半导体、进行战略库存投资、必要时从经纪商处获取高需求离散半导体以及尽可能签订长期供应协议 [26] - 产品组合定价措施至今有效，将继续寻找定价机会并在高成本环境中保持成本纪律 [27] - 平衡高库存与现金转换的好处，继续优化营运资金和资产负债表，以在下半年增加现金流 [27] - 公司认为自身在公共安全和企业安全领域的解决方案至关重要，随着对AI和云的投资，软件业务实现强劲增长，通过收购加强了视频组合，扩大了可寻址市场 [31][62][64] - 行业中，客户对公共安全和企业安全的需求极高，同时对在关键基础设施或高度机密安全领域部署中国设备存在担忧，为公司带来机遇 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度表现出色，营收和每股收益均超预期，各业务和技术领域增长良好，积压订单创纪录，因此上调全年销售和每股收益指引 [9][11] - 公司所处的资金环境良好，客户的多年期资金状况强劲，产品更新投资需求与当前环境契合，对下半年的业务发展势头感到鼓舞 [32][41] - 供应链尤其是半导体供应环境仍具挑战性，但公司团队通过产品重新设计、库存管理等方式有效应对，支持了业务增长 [63][119] 其他重要信息 - 第二季度末积压订单达134亿美元，创纪录，同比增长19%（含约5亿美元不利汇率影响），主要因21年第四季度的Airwave延期以及三项技术需求增加 [10][22] - 本季度完成对Calipsa和Videotec的视频业务收购，分别花费4000万美元和2200万美元 [16] - 发行6亿美元长期债务，用部分收益偿还2.75亿美元债务，资产负债表上净增约3.2亿美元债务（扣除费用） [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对州和地方政府预算以及ARPA资金的看法 - 州和地方政府因个人所得税、销售税和企业所得税增加，财政状况良好；ARPA资金是长期利好，不会在2024年到期，且很可能会延期，公司处于良好的资金环境，同时正进行产品更新投资 [39][40][41] 问题2: APX NEXT的订单情况及P25升级周期进展 - 自APX NEXT推出以来订单达1.9亿美元，很多非摩托罗拉客户表现出兴趣，主要因其Smart Connect等功能；P25升级周期仍处于早期阶段，今年下半年将推出中端APX NEXT设备 [43][45] 问题3: 第二季度Command Center Software大订单中云部署情况及是否拓展新能力 - LVMPD订单是混合模式，包含CommandCentral Responder的移动访问记录信息功能；Frederick订单增加了云托管的CommandCentral Aware；SaaS增长速度快于整体Command Center Software增长速度，公司持续投资混合战略并取得创新成果 [48][49][50] 问题4: ESN和Airwave的进展及财务影响 - 与英国内政部和CMA保持密切联系，CMA预计9月给出初步决定，12月给出最终决定，目前无法提供更多信息，同时公司继续对Airwave和ESN进行投资 [52] 问题5: 核心产品价格弹性及价格上涨情况 - 上半年公司增长约8%，价格贡献不到增长因素的一半，下半年随着新订单增加，价格贡献机会更大；公司在三个技术领域和服务业务都进行了提价，同时有效管理折扣，服务业务净留存率提高 [53][55] 问题6: 供应链除半导体外是否有其他问题及2023年展望 - 半导体仍是最大受限因素，特别是在LMR领域；公司主要通过工程团队快速重新设计寻找替代方案，同时进行库存投资和签订长期供应协议；预计全年用于寻找半导体供应的预算增加1.2亿美元，目前执行情况良好 [57][58] 问题7: 积压订单是否为同比可比数据 - 积压订单持续时间与以往基本一致，产品积压订单周转较快，且客户接受价格上涨，对产品价值认可，两个业务部门的积压订单增长情况良好 [59] 问题8: 公司信心来源及长期增长模型 - 信心源于需求高、积压订单创纪录、业务表现良好、应对供应链挑战有效、资本部署合理、创新能力强以及能传递成本上涨压力等因素；目前不讨论长期模型，仍认为产品部门将实现中个位数增长，软件与服务部门约为10%，三项技术中LMR为中个位数增长、视频安全约20%、Command Center Software为低两位数增长 [62][63][67] 问题9: 产品与系统集成业务中LMR公共安全和PCR的优先级及PCR增长情况 - 继续关注公共安全，第二季度因供应链突破，PCR需求得到更多满足，实现两位数增长；预计PCR全年增长10%或略高 [70][71] 问题10: 随身摄像机和行车记录仪的市场份额动态及相关功能更新 - 第二季度订单增长13%，此前一个季度较去年增长80%；市场对公司产品有需求，客户选择云服务的趋势加速；公司继续投资摄像机与无线电的集成，推出直播功能、新的AI驱动功能，M500解决方案增长良好 [72][76][78] 问题11: 全年外汇逆风指引是否考虑国际货币兑美元汇率变化 - 全年1.7亿美元的外汇逆风指引基于当前即期汇率，与上一季度大致一致，汇率波动较大 [80] 问题12: PCR业务本季度营收水平及恢复情况 - 第二季度PCR营收增长15%，基于去年约8亿美元的基数，预计今年增长10%或略高，但仍低于2019年水平；第二季度PCR订单创纪录 [82][83][85] 问题13: 未来12 - 36个月最大的改进机会、Hytera诉讼情况及视频在公共部门的渗透情况 - 关于Hytera，其未按法院要求在7月31日前支付现金到托管账户，公司已提交其藐视法庭的动议，全年指导和现金流假设不考虑Hytera相关款项；视频和访问控制业务今年预计增长约20%，主要投资于边缘设备、软件和分析，重点垂直领域包括政府、教育、医疗和商业，政府部门视频渗透仍处于早期，预计今年业务规模约4.3亿美元 [88][91][94] 问题14: 教育领域对人工智能解决方案的需求是否增强 - 教育领域对视频安全、周边检测、异常检测、访问控制和自动化警报等解决方案的需求持续强劲，可能因全国多起安全事件而进一步增强；公司在体育场和学校的隐蔽武器检测技术上有重大投资 [96][97] 问题15: 最近的Command Center Software订单是否为下一代911解决方案和云CAD解决方案 - 911和CAD解决方案仍以本地部署需求为主，因可用性和可靠性是关键因素；但云托管的智能转录、公民输入等解决方案以及CAD的混合能力（如CommandCentral Aware）有显著吸引力，移动访问信息的需求也在增加 [100][101] 问题16: 下半年毛利率和运营费用趋势以及对2023年的初步看法 - 今年毛利率最大的驱动因素是半导体成本同比增加，预计下半年会有所改善，全年大致持平或略升；运营费用预计同比增加1亿美元，其中7500万美元与并购相关；随着半导体市场稳定，未来毛利率有提升机会 [104][105][106] 问题17: 视频业务的需求趋势、看好的解决方案及未来发展速度 - 预计视频业务全年增长约20%，成功因素包括云、移动分析；收购Envision进入快餐零售领域，有望在视频安全领域建立经常性收入业务 [107][108] 问题18: 新业务中标是否多为多产品交叉销售以及半导体组件采购和成本影响 - 公司整体仍处于早期发展阶段，可寻址市场约500亿美元，今年全年指引占比约9%，有很大增长空间；在固定视频和访问控制领域有机会扩大份额；LMR业务安装基础不断扩大，有多种盈利和增值机会；公司通过销售激励和工具促进交叉销售；通过多种方式确保半导体组件供应，包括直接采购、长期协议和必要时从经纪商处购买，工程团队也在寻找替代方案 [111][113][115]