财务数据和关键指标变化 - Q1营收19亿美元，同比增长7%且高于指引，主要因LMR供应好于预期；收购带来1700万美元营收，汇率造成1800万美元逆风 [11] - GAAP运营利润2.39亿美元，运营利润率12.6%，去年同期为16.8%；非GAAP运营利润3.74亿美元，同比下降3700万美元或9%，非GAAP运营利润率19.8%，低于去年的23% [11][12] - GAAP每股收益1.54美元，去年同期为1.41美元；非GAAP每股收益1.70美元，去年为1.87美元 [13] - Q1运营现金流1.52亿美元，上年同期为3.70亿美元；自由现金流9800万美元，上年同期为3.18亿美元 [14] - Q1资本配置包括4.93亿美元股票回购、1.34亿美元现金股息和5400万美元资本支出 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与系统集成业务 - Q1销售额11亿美元，增长9%，得益于视频业务预期内的强劲增长和LMR供应改善；收购带来700万美元营收，汇率造成800万美元逆风 [16] - 运营利润9600万美元，占销售额的8.7%，低于去年的12.9% [16] 软件与服务业务 - Q1营收7.89亿美元，同比增长4%；收购带来1000万美元营收，汇率造成1000万美元逆风 [18] - 运营利润2.78亿美元，占销售额的35%，较去年下降170个基点 [19] - 全年仍预计软件与服务营收增长10%，运营利润率与去年相当 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美Q1营收13亿美元，增长10%，三项技术均有增长 [21] - 国际Q1营收5.87亿美元，与去年持平，视频安全和指挥中心软件增长被LMR因汇率导致的下降抵消；拉丁美洲和亚太地区有增长，欧洲略有下降，主要因汇率 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在视频安全和访问控制业务增长显著，投资云与人工智能技术，使其在视频和指挥中心软件等高增长领域与竞争对手形成差异化 [8] - 采取全面定价行动，预计新订单高价与下半年高销量将推动全年盈利能力显著提升 [24] - 保持成本纪律，有针对性地规划运营成本，同时为近期收购提供资金；战略投资库存，以满足强劲需求；合理配置资本，保持强大资产负债表，把握收购和股东回报机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济和供应链环境充满挑战，但公司Q1开局强劲，销售额和每股收益超指引，订单和销售额创Q1纪录，Q1期末积压订单达134亿美元创纪录，同比增长19% [7] - 三项技术需求强劲，客户资金环境良好；全年指引预期不变，虽面临运费上升、美元走强和收购稀释影响等逆风，但可通过定价行动、强劲需求、有利组合和有针对性的成本削减来抵消 [9] - 宏观经济环境动荡，但公司在服务市场处于领先地位，提供关键解决方案，持续大力投资研发，有能力采取定价行动应对成本压力，且现金流稳定，可继续投资增长业务并向股东返还资本 [32] 其他重要信息 - 季度内完成对Ava Security 3.87亿美元和TETRA Ireland 1.20亿美元的收购；季度末后，以4000万美元收购Calipsa，今日宣布以2200万美元收购Videotec [15] - 季度末推出公共安全威胁联盟，作为公共安全社区的网络安全信息共享和情报中心 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年剩余时间的供应链供应可见性如何 - 供应链情况与上一季度基本相同，仍极具挑战，需每周与关键供应商就分配问题进行谈判和讨论；Q1成功提前获得一些关键零部件，推动业绩超预期；半导体供应限制挑战预计将持续到2022年底 [37] - Q1和Q2各有5000万美元的额外成本用于高价购买零部件，下半年为2000万美元；工程和质量团队在寻找替代零部件方面表现出色；为及时获取零部件，已将货运方式转为空运，导致运费上升 [38] 问题2: 尽管面临挑战，若需求存在，公司是否有能力获得足够供应以超出指引 - 季度和年度指引是需求与预期供应匹配的结果，情况未变；Q1业绩超预期是因为能够获得供应并将其有目的地分配到对客户重要且平均售价略高的产品组合部分 [40] 问题3: 维持全年7%的营收增长指引，各项因素综合影响如何，与三个月前相比指引是更好还是更差 - 新增1.1亿美元汇率逆风，自上次通话以来新增收购带来6000万美元净新营收；采取了定价行动，并存在有利组合因素 [45][46] - 收购Ava对全年每股收益的稀释约为0.10美元；虽面临汇率、运费和收购成本等逆风，但有利组合、持续定价行动、更好的税率和更低的股份数量可平衡；目前需求与2月相比一样强劲甚至更强 [47] 问题4: 定价提高的幅度以及何时能完全体现在模型中 - 多个季度来一直在关注定价，最近一次是在1月；年初的22亿美元积压订单主要推动上半年业绩，1月以后的订单将推动下半年业绩，最新定价行动将在下半年体现 [48] - 产品部门预计今年实现中个位数增长，LMR增长主要由价格和组合有利因素驱动，视频增长由价格和销量驱动 [48] 问题5: 专业对讲机业务关键领域的改善是否转化为更好的前景 - PCR业务预计今年实现中个位数增长，Q1持平，需求强劲，但供应是限制因素 [53] - 疫情后航空运输和酒店行业反弹最明显，接下来将是商业房地产 [54] 问题6: 关于长期利润率的看法以及在什么时间框架内 - 公司像其他企业一样应对整体通胀，有两项成本通胀因素是暂时的，一是通过二级市场高价购买半导体，今年损益表中有1.2亿美元相关成本；二是今年运费高，乌克兰局势升级后航空运费上涨且维持在高位 [56] - 考虑到这些因素，仍预计2022年全年毛利率与公司相当，运营利润率略有上升 [57] 问题7: 各地区订单活动是否有变化，欧洲地区有何值得注意的情况 - 欧洲一半营收为经常性营收；Q1国际业务按固定汇率计算增长3%，汇率逆风对欧洲影响最大；欧洲及国际业务的挑战并非需求问题，视频安全、访问控制、指挥中心软件和陆地移动业务需求都很旺盛，目前最大挑战是汇率 [61] - 已退出俄罗斯市场，去年俄罗斯全年营收为2500万美元 [62] 问题8: 不断增长的积压订单中，有多少是供应链挑战和无法发货导致的，有多少是长期合同带来的 - 大部分积压订单来自直接客户（政府、机构等），这是需求的有力信号；渠道业务中，渠道库存很低，渠道合作伙伴下单补货；直接和间接客户的需求信号都很明确，且两方面业务的需求都在增长 [65] 问题9: ARPA的贡献如何 - ARPA将是一个多年现象，销售漏斗中的业务量是去年同期的三倍，主要得益于3500亿美元的州和地方资金，这为业务交易的资金来源提供了清晰指引，公司将在未来2.5 - 3年内从中受益 [70] - ARPA对固定视频安全和访问控制业务也有帮助，特别是在教育领域，相关的1700亿美元资金将在未来三年使公司受益 [71] 问题10: 随身摄像机或安装在急救车辆上的固定摄像机的情况如何，增长率和市场份额有何变化 - 2021年随身摄像机订单量翻倍，在市场未翻倍的情况下夺取了市场份额；2022年Q1订单量两位数增长，且是在去年Q2订单量增长65%的基础上实现的 [72][73] - 去年推出的即服务模式使客户选择云服务的意愿加速提升；公司在国际和北美市场有良好关系，团队努力争取市场份额 [74] - 去年推出的M500摄像机几个月前开始发货，相比前代有显著提升，增加了重要的人工智能功能，如警官和乘客安全功能以及自动车牌识别（ALPR）功能；目前车牌识别率超过500亿美元，今年Q1达到240亿美元，是去年的两倍 [75][76] 问题11: 客户对指挥中心软件的优先级和更新情况如何，业务执行情况和发展方向怎样 - 公司在该市场增长快于市场平均水平，正在夺取市场份额；Q1超过一半的订单是套件订单；洛杉矶联合学区购买了CAD和记录解决方案，得益于LMR侧的位置数据集成；凤凰城的订单得益于符合国家基于事件的报告标准以及与Aware解决方案的集成以实现实时态势感知 [80] - 4月举办的软件峰会是摩托罗拉历史上规模最大的，有1600名参会者、300多节课程和用户小组会议；会议强调了网络安全主题，新推出的公共安全威胁联盟在成立两周内已有50多名成员加入并预计快速增长 [81][82] - 智能转录已不仅仅是语音转文字，还成为一个应用平台，可让接线员从其他类似事件的响应经验中受益，还能让主管知道何时支持接线员，以及识别接线员何时处于压力之下 [84][85][86] - 移动业务成为重要部分，投资开发的移动指挥中心响应器支持iOS和Android系统，适用于本地和云安装；与苹果和西澳大利亚警方合作推出的CarPlay公共安全应用符合混合战略且获得了一定关注 [86] 问题12: 如何监控新订单，确保客户没有向多家供应商下单或过度下单 - 主要与PCR业务相关，Molloy和John Zidar与渠道合作伙伴密切合作，特别是在北美，通过积极沟通、透明化和明确客户真正需求来避免人为的预测偏差 [88] - 很多合作伙伴只代理一个品牌，不会向多个供应商下单；政府客户预算有限，无法对同一预算项目下多个采购订单，订单不存在虚增情况 [90] 问题13: 本季度的汇率逆风是多少，汇率对运营费用有何影响 - 本季度汇率逆风为1800万美元；运营费用中有一些抵消因素来减轻毛利率损失的影响，但从上次通话到本次通话，汇率造成的1.1亿美元恶化影响通过定价、成本目标和向更高组合分配来缓解 [95] 问题14: 组件短缺情况如何，哪些方面有所改善、未改善或恶化，哪些产品组合受影响最大 - 半导体供应限制在2022年剩余时间内仍是持续挑战，情况未改善；Q1成功与关键供应商协商并获得一些关键零部件的增加分配，使Q1业绩超预期；主要影响陆地移动无线电业务，视频安全业务也不完全免疫，但公司正在相应管理 [96] 问题15: 在LMR产品组合中，哪些部分受影响更严重 - PCR部分受影响最严重，因为很多无线电产品使用共同的半导体零部件；公司与客户密切合作，优先供应高等级设备以更快完成订单 [98] - APX NEXT产品有独特的复杂性、联合工程和半导体供应线，公司在确保这些供应线安全方面做得很好 [99] 问题16: 访问控制业务的增长战略是什么，是否会像视频收购一样积极进行访问控制收购 - 在固定视频安全和访问控制业务上，公司旨在满足客户不同需求；从Avigilon的本地端到端解决方案开始，投资其云服务，同时其遗留的访问控制业务曾是增长最快的部分；随着市场向云和移动性发展，Openpath因读卡器短缺加速了云业务增长，其云原生特性使其具有优势 [106] - Openpath团队在Q1推出了视频对讲机读卡器，显示了视频和访问控制的融合趋势；Ava和Openpath的结合为安全和访问控制用例提供了端到端解决方案，可扩展生态系统 [108] 问题17: 改善的资金是来自刺激计划还是财产税，是否还有第二轮资金改善 - 除联邦刺激资金外，主要有三种预算：年度运营费用预算用于支付维护、更换无线电等；911资金用于指挥中心软件预算；房地产和财产税预算有一定波动，但历史上对公共安全业务影响不大 [113] - 3500亿美元的州和地方资金以及1700亿美元的学校资金为公司业务各方面创造了新机会 [113] - 北美数千客户的州和地方预算周期通常在7月1日左右调整，他们会结合可用资金和刺激资金设定优先事项，目前来看资金支持将持续 [114] - 还有一种特殊的地方税用于特定购买和建设全县范围系统 [115]