财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收21亿美元，同比增长13%，其中收购带来1500万美元，有利汇率带来2500万美元 [9][12] - GAAP运营收益4.51亿美元，运营利润率21.4%，去年同期为18.9%；非GAAP运营收益5.55亿美元，同比增长9200万美元或20%，非GAAP运营利润率从24.8%提升至26.3% [12] - GAAP每股收益1.76美元，去年同期为1.18美元；非GAAP每股收益2.35美元，去年同期为1.95美元 [13] - 第三季度运营现金流3.76亿美元，去年同期为3.92亿美元；自由现金流3.15亿美元，去年同期为3.43亿美元。年初至今运营现金流11亿美元，同比增加2.25亿美元；自由现金流9.59亿美元，同比增加2.01亿美元 [14] - 第三季度资本配置包括1.37亿美元股票回购、1.2亿美元现金股息和6100万美元资本支出 [14] - 预计全年销售额增长10% - 10.25%，每股收益在9 - 9.04美元之间，全年运营费用19.5亿美元，全年运营现金流约18.25亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 产品和系统集成业务 - 第三季度销售额13亿美元，同比增长14%，收购带来1200万美元收入，运营收益2.73亿美元，利润率从去年的18.9%提升至20.6% [16] - 视频安全和访问控制产品收入增长23% [16] 软件和服务业务 - 第三季度营收7.82亿美元，同比增长11%，收购带来300万美元收入，运营收益2.82亿美元，利润率36%，同比提升140个基点 [17] - 视频安全和访问控制软件收入增长32% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度北美市场营收14亿美元，同比增长14%；国际市场营收6.58亿美元，同比增长10%。EMEA和拉丁美洲市场增长强劲，亚太市场受疫情封锁影响面临挑战 [19] - 期末积压订单达114亿美元，创第三季度纪录，同比增加7.1亿美元，主要受北美市场增长推动 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续在现有客户基础上拓展软件和服务业务，扩大客户关系 [26] - 收购Openpath、Envysion等公司，完善产品组合，增强市场竞争力 [15] - 视频和访问控制市场增长强劲，公司通过产品组合优化、研发投入和市场拓展等方式提升市场份额，NDAA和FCC相关政策可能带来积极影响 [29][30] - 指挥中心软件业务通过提供混合部署方案、订阅服务和加强网络安全等措施，加速云功能的采用 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩出色，实现创纪录的销售额、运营收益和每股收益，扩大了运营利润率，积压订单创纪录 [23] - 产品和系统集成业务中，LMR和视频安全解决方案需求旺盛，但供应链限制影响LMR业务；软件和服务业务需求强劲，推动收入增长和盈利能力提升 [24] - 预计软件和服务业务全年运营利润率同比提升200个基点，指挥中心软件收入增长为低两位数，视频安全和访问控制软件收入增长可能超过35% [25] - 尽管供应链环境至少在明年上半年仍具挑战性，但公司预计2022年仍将实现强劲的收入、收益和现金流增长 [26] 其他重要信息 - 公司在第三季度推出了首款人工智能车载视频系统M500 [18] - 美国救援计划资金为公司业务带来机遇，涉及公共安全、视频安全和访问控制、机场和交通等领域 [99][100][101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 视频和访问控制业务的可持续性及市场份额增长的驱动因素，以及指挥中心软件业务加速增长的方法 - 视频业务增长强劲，有机增长超20%，公司通过完善产品组合、研发投入和市场拓展等方式提升竞争力，NDAA和FCC相关政策可能带来积极影响。指挥中心软件业务虽目标略显激进，但仍以1.5倍于市场的速度增长，公司通过提供混合部署方案、订阅服务和加强网络安全等措施加速云功能的采用 [29][30][33] 问题2: 2022年的收入、每股收益增长和利润率指引，以及美国联邦业务的收入占比和全年预期 - 公司暂不提供2022年具体指引，但预计收入增长约7%，软件和服务收入增长约10%，目标是扩大运营利润率。美国联邦业务收入约占8%，今年表现强劲 [40][41] 问题3: M500车载视频系统的竞争对手情况 - M500是基于过去10年客户反馈开发的产品，改进了WatchGuard现有产品的核心功能，具有同步播放、事后记录、专用显示、ALPR功能和乘客分析等独特能力，是一款强大且独特的车载视频平台 [43][44] 问题4: 产品积压订单增长的驱动因素及后续势头 - 产品积压订单增长得益于大规模设备更新、州级基础设施升级以及国际市场的大订单。需求超过供应，约一半的积压订单预计在12个月内转化为收入，公司预计这种增长势头将持续 [51][52][53] 问题5: PCR业务的运行情况和恢复前景 - PCR业务受供应链挑战影响较大，第三季度实现增长，预计全年实现中到高个位数增长，2022年有一定的逾期积压订单需要执行 [55] 问题6: 产品和系统集成业务利润率扩张的原因及恢复到历史水平的制约因素 - 利润率扩张得益于产品组合向公共安全领域的优先配置，以及克服了激励费用增加的负担。尽管面临更高的投入成本和运费，但公司计划通过业务增长继续扩大该业务的运营利润率 [59][60][61] 问题7: Airwave业务的发展情况及潜在风险，以及是否考虑替代所有权结构 - Airwave合同至2022年，ESN合同至2024年。公司与英国内政部积极沟通，对方有延长合同的意愿，相关流程将持续数月至2022年。公司将继续投资网络，确保服务水平，希望取得建设性成果 [63][64] 问题8: 供应链挑战的演变情况及是否已达峰值 - 今年第三季度供应链挑战最为严峻，预计第四季度仍将持续，至少在2022年上半年环境仍将艰难。公司通过优先满足客户需求、工程替代设计、加强供应商关系和增加库存等方式应对挑战 [68][69][70] 问题9: APX NEXT、MXP600和MOTOTRBO产品的升级周期处于什么阶段 - APX NEXT和MXP600仍处于早期阶段，通常产品升级周期为三到五年，目前公司在这两款产品上仍有增长空间，未来还将推出中低端产品以满足市场需求 [75][76] 问题10: 供应链问题对收入和利润率的影响 - 第三季度除PCR业务外，公司基本能匹配供需。预计第四季度因供应限制损失约1亿美元收入，供应链成本增加，包括全年约4500万美元的运费和第四季度约2000万美元的组件成本压力 [81][84][85] 问题11: 公共部门视频和随身相机业务的增长情况 - 公共部门视频业务维持2021年3.3亿美元的贡献预期。随身相机业务第三季度出货量创纪录，公司在国际市场具有优势，法国NOI已下达后续订单 [91][92] 问题12: 定价环境和竞争情况 - 公司在LMR和固定视频领域进行了一些有针对性的价格调整，新产品发布带来产品组合优化机会，以抵消部分成本压力。公司将密切关注市场竞争情况 [93] 问题13: 美国救援计划资金的影响及客户在各业务中的使用情况 - 美国救援计划资金为公司业务带来机遇，涉及公共安全、视频安全和访问控制、机场和交通等领域。公司与客户就资金使用进行沟通，销售团队擅长获取资金支持，整体资金环境良好 [99][100][101] 问题14: 本季度收购带来的收入，以及LMR和视频监控业务中软件和服务收入是否会因产品销售增加而加速增长 - 本季度产品业务收购带来1200万美元收入，软件和服务业务收购带来300万美元收入。LMR业务中软件和服务增长主要来自指挥中心软件、视频软件和软件升级计划等，而非产品附带服务；视频监控业务中软件和服务收入主要为软件收入，与产品销售相对独立，公司通过云服务、收购等方式推动业务发展 [107][109][111] 问题15: 扬克斯市指挥中心交易的驱动因素、是否整合固定视频以及市场类似交易的预期和销售策略 - 扬克斯市交易源于其技术先进的警方领导和对信息共享的需求，涉及固定视频、随身相机、ALPR相机和大众通知等产品的整合，以实现有效事件响应。公司激励销售团队销售全套件集成网络，75%的第三季度订单来自新客户或现有客户增加购买多个平台 [118][119][120] 问题16: 2022年7%和10%的增长是指产品、服务还是全公司，以及全年收入和每股收益提升幅度不一致的原因 - 7%为2022年全公司收入增长预期，10%为软件和服务业务收入增长预期。全年收入和每股收益提升幅度不一致的原因包括供应链成本增加和第四季度为收购Openpath和Envysion增加的运营费用 [125][127]