财务数据和关键指标变化 - Q1营收18亿美元，同比增长7%，其中收购带来4800万美元，有利汇率带来3200万美元 [11] - GAAP营业利润2.98亿美元，营业利润率为销售额的16.8%，去年同期为15.6% [11] - 非GAAP营业利润4.11亿美元，同比增加6400万美元或18%，非GAAP营业利润率为销售额的23.5%，高于去年的21% [12] - GAAP每股收益1.41美元，去年同期为1.12美元 [12] - 非GAAP每股收益1.87美元，去年为1.49美元 [13] - Q1运营费用4.55亿美元，同比增加400万美元 [13] - Q1运营现金流3.7亿美元，上年同期为3.08亿美元，自由现金流3.18亿美元，上年同期为2.6亿美元 [14] - Q1资本配置包括以平均每股175.53美元回购1.7亿美元股票、1.21亿美元现金股息和5200万美元资本支出 [14] - 预计Q2销售额增长19% - 20%，非GAAP每股收益在1.9 - 1.95美元之间 [25] - 全年预计销售额增长8% - 9%，非GAAP每股收益在8.7 - 8.8美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 产品和系统集成业务 - Q1销售额10亿美元，同比增长2%，主要受视频安全和专业及商用无线电业务增长推动，公共安全LMR销售受供应限制而下降 [16] - 该季度收购带来3500万美元营收，营业利润1.31亿美元，占销售额的12.9%，高于去年的12.4% [17] 软件和服务业务 - Q1营收7.58亿美元，同比增长15%，受LMR服务、视频安全和指挥中心软件业务增长驱动 [18] - 该季度收购带来1300万美元营收，营业利润2.8亿美元，占销售额的36.9%，较去年提高310个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - Q1营收12亿美元，同比增长6%，LMR、视频安全和指挥中心软件业务均有增长 [21] 国际市场 - Q1营收5.88亿美元，同比增长9%，EMEA、亚太和拉丁美洲市场均有增长，由视频安全和LMR业务驱动 [22] 积压订单 - 期末积压订单达113亿美元，创Q1纪录，较去年增加8.66亿美元，其中北美增长6.39亿美元，国际增长2.27亿美元 [22] - 软件和服务积压订单较去年增加5.48亿美元，主要受北美多年期LMR服务和指挥中心软件合同增长4.91亿美元以及国际软件业务增长5800万美元驱动 [23] - 产品和系统集成积压订单较去年增加3.18亿美元，主要受两个地区LMR业务增长驱动 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用LMR领域的领先装机量，在指挥中心软件、视频安全和LMR服务领域进行拓展，目前近一半的收入来自这些高增长领域，可寻址市场在过去五年内增长了两倍 [34] - 在视频安全业务上，公司在AI分析、云服务、访问控制和符合NDAA的制造方面的投资使其与竞争对手形成差异化，推动业务增长快于整体市场 [31] - 公司宣布V3100随身摄像机与APX P25无线电平台的新产品集成，以及每月49美元的随身摄像机即服务产品，以拓展市场份额 [33] - 公司参与Evolve技术投资，围绕访问控制和武器检测进行合作，以完善产品组合，实现差异化运营 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q1是出色的季度，实现了销售、营业利润和现金流的Q1纪录，扩大了营业利润率，积压订单增加，需求依然强劲 [7][8] - 软件和服务部门表现出色，持续推动收入增长和营业利润率扩张 [9] - 基于业务需求增加和强大的积压订单状况，公司上调全年销售和每股收益指引 [10] - 视频安全业务需求强劲，预计全年增长将超过20% [30] - 尽管供应环境仍具挑战性，但团队在与供应商合作方面取得进展，预计下半年情况将有所改善 [48] - 公司认为在公共安全领域，由于CARES法案和美国救援计划等刺激计划，需求环境将保持强劲，PCR业务在企业端Q1增长8%，全年有望持续增长 [54] 其他重要信息 - 公司在本季度签订了新的五年期22.5亿美元循环信贷协议，取代了之前的22亿美元协议 [15] - 季度末董事会批准将股票回购计划增加20亿美元 [15][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 视频业务向公共安全垂直领域拓展的进展、随身摄像机业务的市场推广和后端软件的重要性 - 公司对视频安全业务整体进展满意，在随身摄像机业务上国内外均取得份额增长，如与法国内政部签订1.75亿美元合同 [40][32] - 竞争对手Exxon在Q1的随身摄像机出货量增长16%，为7000台，而公司增长104%，达到11500台 [41] - 公司的CC指挥中心证据平台是基于Azure的云平台，可与所有随身摄像机无缝协作，管理视频并与整个指挥中心软件套件集成 [43] 问题2: 全年增长较为温和的抵消因素以及指挥中心软件业务的增长目标 - 上半年增长较高受Q2疫情影响有所扭曲，且上半年有9000万美元的外汇利好，下半年约为3800 - 4000万美元，同时供应环境仍具挑战，但团队在Q1和Q2与供应商合作取得进展 [48] - 指挥中心软件业务仍有望实现20%的增长目标，下半年增长将受益于2020年较低的基数以及去年赢得的大型NGCS交易开始贡献收入 [50] 问题3: 供应链问题对利润率的影响以及刺激计划的投资节奏 - 公司预计全年毛利率大致相当或略有上升，软件和服务业务的营业利润率预计提高140个基点，产品部门营业利润率将随销量增长 [54] - 需求环境部分是被压抑的需求，随着疫情缓解和经济复苏，刺激计划为客户提供了大量资金，公共安全领域需求强劲，PCR业务在企业端Q1增长8%，全年有望持续增长 [54] - 公司在输入成本方面未看到明显增加，仅货运成本较高，导致库存略有增加 [55] 问题4: 教育领域的战略和需求情况 - 美国救援计划为学校提供1700亿美元资金，公司在教育领域的固定视频、安全和访问控制业务有增长机会，有区域销售团队和业务发展专家专注该领域 [59] - 公司的安全重塑活动将固定视频安全和PCR结合，增强了学校的安全保障，受到客户认可 [59] - 公司利用现有装机量，整合多种技术，实现自动化和集成化，为学校提供差异化解决方案 [60] 问题5: PCR业务的全年增长情况、各行业的复苏情况以及视频安全业务的增长趋势 - PCR业务Q1增长8%，全年有望保持类似增长水平 [70] - 国际市场复苏较慢，石油和天然气行业年初开始有缓慢改善，酒店行业整体仍较慢，预计Q2 - Q3会有所改善 [73] - 公司将视频安全业务全年增长预期上调至20%以上，在固定视频和随身摄像机业务上均取得份额增长，访问控制与视频安全的集成也是机会 [72] 问题6: 推动视频业务增长的垂直领域以及PCR业务恢复到疫情前水平的时间 - 固定视频业务增长主要由北美市场推动，国际市场各区域也有增长，技术方面得益于分析能力提升、摄像机更新以及政府和教育领域的需求 [79] - 目前预测PCR业务恢复到疫情前10亿美元的运行水平还为时尚早，但Q1订单和预订趋势良好，渠道合作伙伴在供应受限环境下管理库存表现出色 [80] 问题7: 美国救援计划对销售管道的影响以及销售周期是否恢复正常 - 公司已看到美国救援计划对销售管道的影响，销售团队已与公共安全、学校、机场和交通等领域的客户进行了讨论 [87] - 2021年北美市场的销售周期基本恢复正常，包括政府和企业端的PCR业务，欧洲市场较慢，部分亚洲市场恢复正常，拉丁美洲市场仍受疫情影响 [88] 问题8: 供应链组件短缺对当前季度和展望的影响以及固定视频业务在国际市场对竞争对手份额的获取情况 - Q1供应链问题对业绩有影响，主要是少数LMR供应商，情况略有改善，团队在Q1和Q2与供应商合作取得进展 [94] - 全年8% - 9%的增长指引已考虑当前供应限制，若无限制增长会更高，预计下半年情况会更好 [95] - 由于《国防授权法》，Hikvision和Dahua在中国以外的市场受到影响，公司预计在中国的固定视频销售为零，但在欧洲和其他民主国家有机会，已在中东的游戏项目中取代了这两家公司 [97][98] 问题9: 美国救援计划对客户采用新技术的意愿和销售周期的影响以及之前提到的营收和每股收益框架的看法 - 美国救援计划缓解了客户对资金的担忧，为销售提供了良好环境，销售团队可提供不同激励措施促使客户加快决策 [104] - 目前对之前提到的营收和每股收益框架暂无看法，公司注重当前和未来的执行，通过有机和无机方式部署资本，持续为股东创造价值 [105] 问题10: 供应短缺的供应商数量和交货时间以及美国救援计划对急救人员部署指挥中心解决方案的影响 - 供应受限的半导体供应商约有三到四家，公司与他们按周和月进行详细规划，供应商在Q1和Q2提供了一定帮助 [111] - 美国救援计划允许急救人员在部署指挥中心解决方案时扩大规模和范围，特别是在NGCS组件方面，预计将推动911软件的更新 [113] 问题11: 政府刺激计划对公司业务的最大影响领域和时机 - 固定视频业务可能是美国救援计划的最大受益者，其次是指挥中心软件和LMR升级及服务，这些业务将主要受益于州和地方预算 [118]