财务数据和关键指标变化 - Q3营收19亿美元，同比下降6%，其中收购带来5500万美元营收 [12] - GAAP运营收益3.52亿美元，运营利润率为18.9%，去年同期为20.7% [12] - 非GAAP运营收益4.63亿美元，同比下降4600万美元，非GAAP运营利润率为24.8%，去年同期为25.5% [13] - GAAP每股运营收益为1.18美元，去年同期为1.51美元；非GAAP每股收益为1.95美元，去年同期为2.04美元 [14] - Q3运营费用为4.55亿美元，同比下降4900万美元，主要因可自由支配支出和激励费用降低，部分被收购相关成本抵消 [15] - Q3有效税率为20%，去年同期为23%，主要因研发抵免增加和有利的美国联邦税收调整 [15] - Q3运营现金流为3.92亿美元，去年同期为5.25亿美元；自由现金流为3.43亿美元，去年同期为4.65亿美元，现金流减少主要因销售下降 [16] - Q3资本分配包括1.81亿美元用于收购、1.09亿美元现金股息、1.05亿美元股票回购和4900万美元资本支出 [17] - 预计Q4销售额下降6% - 5.5%，非GAAP每股收益在2.71 - 2.76美元之间；全年销售额预计下降约6.5%，非GAAP每股收益在7.52 - 7.58美元之间，运营现金流约为15.5亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与系统集成业务 - Q3销售额为12亿美元，下降14%，主要因公共安全、LMR和PCR业务下滑，部分被视频安全业务增长抵消；运营收益为2.19亿美元，占销售额的18.9%，较去年下降330个基点 [19] - 该业务Q3获得一些重要订单，如与美国联邦大客户签订4400万美元P25订单、怀俄明州2800万美元P25订单等 [20] 软件与服务业务 - 营收7.05亿美元，增长9%，服务和软件业务均有增长，本季度收购带来2400万美元营收；运营收益为2.44亿美元，占销售额的34.6%，较去年提高220个基点 [22] - 该业务Q3获得一些重要订单，如超1.2亿美元下一代911多年期合同、北美1900万美元随身和车载视频多年期服务合同等 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美Q3营收13亿美元，下降6%，因公共安全、LMR和专业商业无线电业务下滑，部分被服务、视频安全和软件业务增长抵消 [24] - 国际Q3营收6亿美元，下降8%，主要因专业和商业无线电及公共安全LMR业务下滑，部分被服务、视频安全和软件业务增长抵消；欧洲销售增长，拉丁美洲因新冠疫情持续面临挑战而下降 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进指挥中心软件业务，其软件套件已覆盖从911接警到案件结案和管理的整个任务流程，是一个5亿美元的业务，且在向SaaS模式转型 [30] - 公司推出PremierOne Cloud套件，可让客户灵活选择本地部署或全功能云部署软件 [31] - 公司在LMR领域推出基于云的CirrusCentral产品，为P25网络提供远程管理和备份核心选项；在视频安全领域推出随身摄像机视频即服务产品 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情环境仍不稳定，但公司业务在多个领域有所改善，如随身摄像机订单同比大幅增长、向政府客户的固定视频销售强劲等 [11] - 公司预计明年实现整体营收增长，两个业务板块也将实现增长 [46] 其他重要信息 - 公司完成对固定视频安全解决方案领导者Pelco和执法云SaaS移动应用提供商Callyo的收购，加强了产品组合 [9] - 公司获得华尔街日报认可，被评为全球管理最具可持续性的公司之一，在美国排名第六 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1.2亿美元911合同如何确认收入，以及此类大型交易中长期需求情况 - 该合同将在多年期内确认收入；此类合同有前期安装部分和后期服务部分；公司认为在EazzyNet在美国的转换进程中尚处早期，未来还有其他交易机会 [40][41][43] 问题2: 2021年90亿美元营收和10美元每股收益指引情况 - 因新冠疫情影响，目前不适合对2021年进行指引，但预计明年公司将实现整体营收增长，两个业务板块也将增长，后续会在下次财报电话会议更新 [45][46] 问题3: 软件业务5亿美元运行率是否会因向订阅模式转换而被蚕食，以及客户转换情况 - 目前软件收入主要是许可收入，公司正逐步将更多客户转向服务模式，预计在不影响营收的情况下完成过渡；预计软件与服务业务在2021年继续增长 [51][52] 问题4: 本季度营收是否有外汇影响 - 外汇影响很小 [56] 问题5: 本季度销售情况较上季度的变化，以及对第四季度的挑战 - 公司与客户的互动能力逐季改善，北美政府业务可与客户进行面对面交流，欧洲、亚太地区客户也能进行虚拟交流，拉丁美洲仍受疫情封锁影响；公司通过视频会议、虚拟贸易展览等方式与客户互动 [59][60] 问题6: FirstNet和Airwave方面，全球范围内LTE与LMR的情况 - LTE或5G是关键任务陆地移动无线电的补充技术；公司与Airwave客户仍在积极讨论，预计合同会得到延期，LMR与LTE或5G将共存，速度提升对指挥中心和视频安全业务有利 [63][64] 问题7: 如何使产品与系统集成业务运营利润率回到22% - 23%的范围 - 公司今年将减少2.5亿美元运营费用，扣除收购因素后净减少1.7亿美元，其中约1亿美元明年将以激励薪酬形式回归；预计软件与服务业务全年运营利润率约为34%，产品业务运营利润率将随销量提升而改善 [69][70] 问题8: 产品与系统集成业务中PCR业务现状及四季度和2021年展望 - PCR业务在Q2处于低谷，Q3有所改善，预计Q4继续改善；预计2021年PCR业务将恢复增长，推动产品业务板块回归增长；北美渠道库存下降是积极信号；2021年有产品更新计划 [72][73] 问题9: 客户州和地方预算情况，以及视频业务情况 - 视频业务方面，随身视频业务表现强劲，固定视频向政府销售实现两位数增长，收购Pelco带来政府合同许可，有利于业务发展；州和地方客户在疫情期间找到与公司互动的方式，预算大多已确定，公司受益于CARES法案资金，客户会优先推进项目，还有多种资金来源 [77][78][79] 问题10: 公司整体经常性收入情况 - 欧洲大部分收入是经常性收入，主要因Airwave合同；2020年软件与服务业务占比将高于35%，可视为经常性收入的代表 [85][87] 问题11: 政府视频业务今年和明年规模 - 今年所有视频资产（包括固定、随身、车载、车牌识别等）业务预计约9.4亿美元；政府视频业务约2亿美元，包括通过收购获得的移动视频市场和固定视频安全销售，目前两者均实现两位数增长 [88][91][92] 问题12: 政府客户在下一代911指挥中心解决方案或视频方面决策是否有拐点 - 指挥中心软件方面，下一代911是新机遇，新冠疫情加速了向云决策的进程，公司的软件套件也有助于决策；陆地移动无线电方面，疫情和社会动荡加速了部分旧系统升级，新设备的推出也为客户提供了更新决策的机会 [97][99] 问题13: 政府客户向新一代数字平台迁移指挥和控制基础设施是否为新应用带来机会 - 不是为关键任务一键通功能带来机会，而是为整个工作流程提供多媒体丰富信息的机会，使警官能在移动设备上接收视频、图像和数据 [102] 问题14: 新指挥和控制软件升级是否带来设备业务更新 - 是，公司推出的APX NEXT设备已产生超1亿美元的潜在机会，预计2021年扩大覆盖范围；本周宣布的TETRA市场协作设备今年已预订满 [103][104] 问题15: 公共安全LMR业务面临的逆风及预计结束时间，以及原因 - 逆风主要是销售互动和部署被推迟，这一情况未改变；该业务Q3表现好于预期，预计Q4继续改善，预计明年产品业务板块将因公共安全LMR和PCR业务改善而回归增长；中东、非洲和拉丁美洲的系统物理部署受到影响，延长了收入确认时间 [109][110] 问题16: 2021年并购与股票回购的优先级 - 公司资本分配框架为50 - 30 - 20，即50%现金流用于并购或股票回购，30%用于股息，20%用于资本支出；会根据机会评估，Q3认为股票价格有吸引力而进行回购，明年并购将取决于机会 [112]