财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售额为10.58亿美元，按当地货币计算增长9%，按美元计算增长2%，货币因素使销售增长降低7%，不向俄罗斯发货对销售增长造成约1%的不利影响 [25] - 第四季度调整后营业利润为3.586亿美元，增长12%，货币因素使营业利润增长降低约9%，调整后营业利润率为33.9%，较上年增加310个基点 [27] - 第四季度摊销为1650万美元，利息费用为1680万美元，其他收入为150万美元，主要为非服务相关养老金收入，有效税率从19%降至18.5%，预计2023年维持该税率 [8] - 2022年全年当地货币销售额增长11%，调整后营业收入增长13%（排除不利外汇因素后增长18%），营业利润率扩大190个基点，调整后每股收益增长17%（排除不利货币因素后增长23%） [9] - 2023年预计自由现金流在9亿美元左右，预计回购约10亿美元股票，维持净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率约为1.5倍 [11] - 2023年全年当地货币销售增长指引约5%不变，预计全年调整后每股收益在43.55 - 43.95美元之间，增长率约10% - 11%（排除不利外汇因素后约11% - 12%） [199] 各条业务线数据和关键指标变化 实验室业务 - 第四季度实验室销售增长10%，全年增长12%，预计2023年全年实现中到高个位数增长，第一季度受移液器吸头和客户库存影响为中个位数增长 [7][26][53] 工业业务 - 第四季度工业销售增长6%，其中核心工业增长5%，产品检验增长9%；全年工业销售增长9%，其中核心工业增长10%，产品检验增长7% [7][26] - 核心工业在各地区实现稳健增长，受益于自动化和数字化市场趋势，但也受经济变化影响，需保持灵活以把握增长机会 [12] 食品零售业务 - 第四季度食品零售增长12%，全年增长1%，第一季度受益于强劲项目活动将实现高两位数增长，全年预计实现中到高个位数增长 [7][26][39] 服务业务 - 第四季度服务销售增长11%，全年增长12%，服务占收入的20%，超50%的服务为服务合同 [202][33] - 公司拥有全球最大的称重仪器安装基础和服务网络，有超3000名服务技术人员，通过销售服务合同和渗透安装基础加速服务增长 [14][34] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第四季度当地货币销售增长8%，全年增长12%，预计2023年第一季度和全年均为中个位数增长 [6][195][64] 欧洲市场 - 第四季度当地货币销售增长9%，排除俄罗斯后增长13%；全年增长6%，排除俄罗斯后增长9%，预计2023年第一季度为中个位数增长，全年为低个位数增长 [6][195][64] 亚洲及其他地区 - 第四季度当地货币销售增长9%，中国增长11%；全年亚洲其他地区增长13%，中国增长14%，预计2023年第一季度中国为中个位数增长，全年为高个位数增长 [6][195][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过独特的销售和营销策略以及创新产品组合来获得市场份额和实现盈利增长，应对全球经济不确定性和多年销售增长比较挑战 [10] - 服务业务是公司的关键优势，通过渗透安装基础和在销售点销售服务合同来加速服务增长，预计中期服务销售将超过产品销售 [34] - 公司持续投入研发，推出新产品，如收购德国一家小型实验室业务，寻找能补充产品组合或提供市场准入的并购机会 [138] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预测仍具挑战性，市场条件动态变化，虽部分因素改善，但仍面临不确定性，包括部分国家的衰退风险和多年销售增长比较难题 [10] - 对2023年核心工业业务前景持积极态度，但需关注经济变化；对中国市场中长期表现有信心，预计下半年增长高于上半年 [12][43] - 公司有能力在困难时期展现韧性和灵活性，快速应对新挑战和机遇，继续获得市场份额并取得稳健业绩 [16] 其他重要信息 - 会议可能使用非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，相关指标与公认会计原则（GAAP）指标的调节信息在8 - K文件中提供，并可在公司网站查询 [3] - 会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司除法律要求外无义务更新前瞻性陈述 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：欧洲第四季度业绩超预期的驱动因素及可持续性 - 公司能够抓住市场机会，尽管面临不向俄罗斯发货的不利因素，但仍表现出色；供应链团队执行良好，缩短了发货时间，推动第四季度业绩优异 [36][37] 问题2：第一季度6%当地货币销售指引和全年5%指引的考虑因素 - 存在谨慎因素，因面临多年销售增长比较难题和不确定性；不同业务板块表现不同，零售业务第一季度将受益于强劲项目活动，第一季度实验室和核心工业预计为中个位数增长，产品检验为中个位数增长，零售为高两位数增长；全年实验室和零售预计为中到高个位数增长，核心工业和产品检验预计为低到中个位数增长 [38][39] 问题3：中国市场从上半年疫情逆风到下半年增长提升的过渡情况及对刺激资金的看法 - 对中国第四季度11%的增长感到满意，2023年看好中国市场，但考虑到前两年的高增长基数；预计刺激资金将投向五年计划相关项目和战略产业，公司在锂电池、半导体等热门领域有良好发展势头，对中国市场中长期表现有信心 [68][69][70] 问题4：产品检验业务的趋势及服务与产品表现 - 第四季度产品检验业务表现出色，在美国获得良好发展势头，在欧洲表现好于预期，但对欧洲市场仍持谨慎态度 [74] 问题5：2023年实验室业务增长预期从“中到高个位数”变为“中个位数”的原因 - 第一季度实验室业务受移液器吸头和客户库存等因素影响，预计全年仍为中到高个位数增长 [53] 问题6：第一季度6%的定价指引和6%的销售指引是否意味着零销量增长 - 公司一直关注多年销售增长比较和宏观不确定性，年初需观察未来几个月的情况，才能对第一季度和全年的发展势头有更清晰的认识 [77] 问题7：2022年自由现金流低于指引的原因及2023年9亿美元指引的情况 - 2022年自由现金流符合上季度修订后的指引，修订下调是因为为应对全球供应链挑战增加了库存；2023年预计受益于库存水平降低，从一年增长角度看会有显著增长，主要与营运资金时间安排有关 [78][102] 问题8：中国市场第四季度实验室和工业业务表现及2023年预期 - 第四季度实验室业务增长约20%，工业业务为低个位数增长；2023年预计实验室业务第一季度和全年均为两位数增长，工业业务第一季度较为平淡，全年为低到中个位数增长，预计下半年增长更好 [115] 问题9：实验室业务中移液器下降对该业务的影响及服务锂电池市场的产品组合领域 - 第四季度移液器下降对实验室业务的影响约为2%或更多，预计第一季度有类似趋势，第二季度会稳定；公司在移液器仪器和服务移液器业务方面有良好增长，主要是移液器吸头业务受检测业务下滑影响 [170][181] 问题10：服务业务中未由美特勒服务的仪器比例及未来趋势 - 虽未精确量化，但预计服务业务中长期增长将快于产品业务，服务业务营业利润率高于公司平均水平 [120] 问题11：提高服务业务附加率的措施 - 去年改变了整个报价流程，使服务报价成为自动环节，若销售人员未成功销售服务需说明原因，这有助于改进服务营销资料，更好地向客户推销服务价值 [125] 问题12：欧洲全年低个位数销售指引的保守因素 - 欧洲潜在能源短缺影响尚未显现，希望顺利度过冬季以提升市场信心；过去几年在欧洲市场表现成功，下半年销售比较基数较高，所以对2023年欧洲市场持谨慎态度，预计为低个位数增长 [126][127] 问题13：核心工业业务第四季度环比下降及2023年低到中个位数增长指引的原因 - 核心工业业务受宏观经济影响较大，第四季度各地区实现良好增长，但对2023年持谨慎态度，中国是该业务的重要市场，需观察第一季度情况以了解全年发展趋势 [149] 问题14：研发投入策略及如何建模 - 公司重视研发，通过研发推出新产品帮助客户提高生产力和洞察力；内部启动了加速器计划，加速部分高潜力研发项目，增加了研发投入；公司会寻找能补充产品组合或提供市场准入的并购机会，但并非必须通过并购实现增长 [135][138][155] 问题15：半导体问题及供应链情况 - 半导体问题基本解决，团队灵活调整仪器设计以减少对特殊组件的依赖，供应链在运输时间和材料供应方面基本恢复正常，预计不会影响2023年业务成功开展 [145] 问题16：耗材业务第一季度和全年增长预期 - 预计第一季度耗材业务与第四季度情况类似，下半年将恢复增长，但未明确具体增长幅度；移液器仪器和服务移液器业务增长良好，耗材业务中除移液器吸头外，用于生物制药的传感器等其他耗材表现良好 [157][176][181] 问题17：近岸和离岸业务对产品组合的影响及预期 - 近岸和离岸业务在中长期对公司是良好机会，但2023年未将其纳入具体指引 [160] 问题18：供应链库存情况及预期 - 供应链在运输方面有很大改善，运输时间接近正常水平，组件供应问题虽仍存在但较六个月前明显减少 [163] 问题19：服务业务中合同服务与增值服务的混合比例变化及中期发展趋势 - 公司持续推动服务业务向合同服务方向发展，整体附加率呈上升趋势，但具体数字需后续确认 [172] 问题20：18.5%的税率是2023年的短期情况还是可长期维持 - 2023年有效税率预计约为18.5%，较之前估计略有下降，对每股收益有适度利好；对于2024年税率，目前认为可能有1% - 2%的上升压力，但需到年底提供下一年指引时才能明确 [199][150] 问题21：服务业务在销售点销售合同的附加率现状及未来目标 - 公司通过多种方式推动服务合同销售，整体附加率呈上升趋势，但具体数字需后续确认 [172] 问题22：欧洲业务保守预期的主要因素 - 包装食品业务是高资本支出投资领域，部分客户因市场情况持观望态度，在第四季度和第一季度表现出谨慎消费的情况 [183] 问题23：并购环境及市场机会，以及耗材业务增长中定价与销量的贡献 - 公司并购策略不变，寻找能补充技术或提供市场准入的小型并购机会；对于耗材业务增长中定价与销量的具体贡献未明确说明 [155][186]