财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为9.8508亿美元，按当地货币计算增长10%，按美元计算增长4%，汇率使销售额增长降低6%，俄乌战争导致俄罗斯销售额减少对销售增长造成约1%的不利影响 [13] - 第三季度毛利率为59.3%，比预期好，增加90个基点，得益于有利的定价和销量增长，但部分被更高的材料成本抵消 [18] - 第三季度研发费用为4410万美元，按当地货币计算比上一年同期增长10%，反映项目活动增加 [18] - 第三季度销售、一般和行政费用为2.334亿美元，按当地货币计算比上一年增长3%，包括增加的销售和营销投资 [19] - 第三季度调整后营业利润为3.072亿美元，增长13%，汇率使营业利润增长降低约6%，调整后营业利润率为31.2%，比上一年增加250个基点 [19] - 第三季度摊销费用为1670万美元，利息费用为1450万美元，其他收入为190万美元，主要反映非服务相关养老金收入 [20] - 第三季度有效税率为19%，预计在第四季度和2023年维持该税率 [21] - 第三季度完全稀释股份为2260万股，比上一年下降3%，调整后每股收益为10.18美元，比上一年增长17%，排除不利外汇因素后增长24% [21] - 第三季度报告的每股收益为9.76美元，上一年为8.71美元，报告的每股收益包括22美分的购买无形资产摊销、7美分的重组费用以及13美分因股票期权行使时间导致的季度和年度税率差异的不利影响 [22] - 前九个月当地货币销售额增长11%，调整后营业收入增长13%，排除不利外汇因素后增长17%，营业利润率扩大150个基点，调整后每股收益按年计算增长17%，排除不利货币因素后增长22% [23] - 第三季度调整后自由现金流为2.247亿美元，应收账款周转天数与上一年持平，为35天，存货周转率为3.7次 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 实验室业务 - 第三季度当地货币销售额增长10%，前九个月增长13% [16][17] - 预计第四季度实现高个位数增长，全年实现低两位数增长，2023年实现中高个位数增长 [66] 工业业务 核心工业 - 第三季度当地货币销售额增长13%，前九个月增长12% [16][17] - 预计第四季度实现中个位数增长，全年实现约10%的增长，2023年实现低中个位数增长 [67] 产品检测 - 第三季度当地货币销售额增长6%，前九个月增长7% [16][17] - 预计第四季度实现低个位数增长，全年实现约中个位数增长，2023年实现低中个位数增长 [67] 食品零售业务 - 第三季度当地货币销售额增长7%，前九个月下降2% [16][17] - 预计第四季度实现约10%的增长，全年实现低个位数增长，2023年实现中个位数增长 [68] 各个市场数据和关键指标变化 美洲 - 第三季度当地货币销售额增长11%，前九个月增长13% [14][15] - 预计第四季度实现高个位数增长，全年实现低两位数增长，2023年实现中个位数增长 [68] 欧洲 - 第三季度当地货币销售额增长1%，排除俄罗斯后增长5%，前九个月增长5%，排除俄罗斯后增长7% [14][15] - 预计第四季度实现低中个位数增长，全年实现中个位数增长，2023年实现低个位数增长 [69] 亚洲/其他地区 - 第三季度当地货币销售额增长15%，其中中国增长15%，前九个月增长15%，其中中国增长15% [14][15] - 预计中国第四季度实现约10%的增长，全年实现两位数增长，2023年实现高个位数增长 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强市场地位，受益于增长计划的有力执行以及自动化、数字化等有利市场趋势，通过优化销售团队指导和交叉销售计划、利用数字工具增加客户参与度以及在销售点销售服务等方式来获得更多市场份额 [12][61] - 公司将继续投资新产品创新，以满足客户对自动化和数字化的需求，其产品组合和市场推广方法在满足这些需求方面具有独特优势 [62] - 公司将继续执行利润率和生产率计划，以支持强劲的财务业绩 [12] - 公司将继续优化在中国的销售团队指导活动，增加对利用数字方法生成客户线索的关注，以追求有吸引力的机会 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预测仍然具有挑战性，宏观经济环境存在更大的不确定性，包括高利率、俄乌战争和中国的零疫情政策对全球经济的影响，但公司相信凭借现有的战略和创新产品组合，能够在2022年剩余时间和2023年实现良好的销售增长 [11][25] - 供应链挑战仍然存在，但正在改善，公司团队在过去三年中出色地克服了供应链的各种困难，满足客户需求的能力是一项竞争优势，但全球供应链仍存在风险 [27] - 与上次通话相比，公司面临更大的汇率逆风，特别是自9月初以来汇率大幅波动，对第四季度和2023年造成重大不利影响，较高的利率也带来了一定的不利影响，但公司浮动利率债务有限 [28] - 公司对各业务线和各地区的未来表现持乐观态度，预计实验室业务、核心工业业务、产品检测业务和食品零售业务在第四季度和2023年都将实现增长，美洲、欧洲和亚洲/其他地区也将有不同程度的增长 [42][45][50][53] 其他重要信息 - 公司预计2022年全年当地货币销售额增长约10%，调整后每股收益在38.95 - 39.05美元之间，增长约15%，汇率预计对第四季度调整后每股收益增长造成约10%的不利影响，对全年造成约6%的不利影响 [29][30] - 公司预计2023年全年当地货币销售额增长约5%，调整后每股收益在42 - 42.40美元之间，增长8% - 9%，汇率预计造成约4.5%的不利影响 [32] - 公司预计2022年全年自由现金流在7.8亿美元左右，低于之前的指导，主要是因为供应链团队为满足客户需求而持有了比预期更高的库存水平，预计2023年将恢复到更正常的水平 [35] - 公司预计2023年自由现金流在9亿美元左右，按每股计算增长19%，净收入转化率为97%，预计在2023年回购约10亿美元的股票，以维持净债务与息税折旧摊销前利润的比率约为1.5倍 [36] - 公司董事会已授权在未来几年内额外增加25亿美元用于股票回购计划，加上上一年剩余的20亿美元回购授权 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请按业务板块和地区介绍第四季度和明年的假设 - 实验室业务：第四季度预计高个位数增长，全年低两位数增长，2023年中高个位数增长 [66] - 核心工业业务：第四季度预计中个位数增长，全年约10%增长，2023年低中个位数增长 [67] - 产品检测业务：第四季度预计低个位数增长，全年约中个位数增长，2023年低中个位数增长 [67] - 食品零售业务：第四季度预计约10%增长，全年低个位数增长，2023年中个位数增长 [68] - 美洲：第四季度预计高个位数增长，全年低两位数增长，2023年中个位数增长 [68] - 欧洲：第四季度预计低中个位数增长，全年中个位数增长，2023年低个位数增长 [69] - 中国：第四季度预计约10%增长，全年两位数增长，2023年高个位数增长 [69] 问题2: 请更新定价情况，包括第三季度的定价、2022年的预期和2023年的预期 - 第三季度最初预计价格实现约5%，实际达到约6%，第四季度预计类似的价格实现，约6%，2023年预计约4%，且上半年会因2022年的定价行动受益更好 [70][71][72] 问题3: 对2023年5%的销售额增长预期有多大的变动空间 - 公司认为目前的指导是合理的，团队执行良好，正在获得市场份额，且有很多有利趋势，但也存在不确定性，同时过去三年的复合年增长率约为9%，需要综合考虑 [77][78][79] 问题4: 请提供LabX的最新情况和未来机会，以及内部衡量指标 - LabX是公司实验室产品的仪器控制软件，在市场上声誉良好，有助于客户合规和数据完整性，是向制药和实验室客户销售的有力卖点，公司将继续推广，目标是让大多数仪器连接到LabX [81][82][83] 问题5: 请介绍剩余年份和2023财年的利润率假设 - 第三季度毛利率扩大90个基点，第四季度预计扩大约150个基点，2023年预计扩大约150个基点；第三季度营业利润率扩大约250个基点，第四季度预计接近300个基点，约290个基点，2023年预计扩大约160个基点，价格实现是关键因素，第四季度材料成本通胀压力仍较高但略低于第三季度 [89][90][91] 问题6: 请介绍欧洲的订单情况、本季度的影响因素和未来预期 - 公司通常只有约一个半月的积压订单，一般不评论订单或积压情况，但会在第四季度和明年的指导中考虑；欧洲包装食品行业的产品检测业务投资放缓，企业推迟资本支出项目，能源危机也可能影响化工等行业 [92][93][94] 问题7: 中国市场第三季度表现超预期的原因和全年展望的变化 - 公司对中国市场的表现非常满意，未受大规模企业封锁的严重影响，制造基地持续运营，销售团队利用Spinnaker工具拓展客户，抓住快速增长的细分市场，如电动汽车、电池、制药和生物制药等领域；长期来看，对中国市场仍持乐观态度，但短期存在风险 [97][98][99] 问题8: 若通胀高于或低于预期，对利润率有何影响，以及汇率对营收和营业利润的影响是否相似 - 汇率方面，美元兑人民币每变动1%，对营业利润的影响约为350 - 400万美元，瑞士法郎兑欧元的交叉汇率每变动1%，对营业利润的影响约为200万美元；价格成本方面，公司在2022年能够很好地应对通胀逆风，若明年面临类似情况，预计会采取相同的应对方式，且市场理解通胀，公司提供的价值主张受认可，有助于价格实现 [103][104][108] 问题9: 请介绍2023年供应链改善对利润率的影响以及相关预期 - 明年电子元件等方面预计会有一些好处，但也有其他类别会带来额外成本；预计明年毛利率提高150个基点，其中约170个基点来自定价假设，其余会被通胀篮子中的其他类别抵消，目前预计明年材料成本增长较为温和，处于低个位数范围 [114][115] 问题10: 请介绍PendoTECH本季度的表现和与预期的对比 - 公司对PendoTECH的表现非常满意，它是收购项目中整体增长最好的之一，超出预期，终端客户需求强劲，公司将继续拓展其业务，未来还将涉足其他一次性传感器领域 [117][118] 问题11: 欧洲产品检测业务的疲软是特定国家还是整个地区的问题，以及投资者日的预期 - 欧洲产品检测业务中，大型跨国公司推迟项目，变得更加谨慎，并非特定国家的问题；投资者日将更新公司业务和各项计划，介绍通过供应链和定价扩大利润率的机会，重点展示过程分析业务以及如何服务典型生物制药客户的价值流 [123][124][126] 问题12: 若2023年通胀、供应链或欧洲疲软等风险改善，对业务动态和增长有何影响 - 若这些风险得到解决，公司目前的预测将有上行空间，但难以量化具体影响，且客户对危机的反应也不确定，公司将保持敏捷，密切监测并快速反应 [132][134][139] 问题13: 食品零售业务明年实现中个位数增长，是否意味着收入波动性会降低 - 食品零售业务占总业务约5%，公司在过去几个月有成功项目，对产品组合乐观，但市场整体波动性短期内不会有显著变化，中国的封锁情况影响零售客户，若情况缓解可能有上行空间 [144][145][146] 问题14: 请介绍客户库存和公司自身库存情况，以及是否有重大变化 - 公司全球供应链组织表现出色，为满足客户需求持有较高库存水平，有13万种库存单位，管理复杂，随着2023年从中国到美国的运输时间大幅缩短，公司将降低库存水平；客户方面，移液管吸头业务有一些波动，但整体业务表现良好，仪器销售在生物制药研究领域需求旺盛，耗材业务第三季度有所下降，但对整体业务影响不显著 [151][153][156] 问题15: 是否有关于不同地区特别是中国潜在政府刺激措施的最新消息 - 公司目前未听说任何由政府举措带来的重大影响或变化 [162]