财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为9.52亿美元，按当地货币计算增长16%，按美元计算增长18%，货币因素使销售额增长2%，PendoTECH收购贡献约1%的当地货币销售额增长，新冠检测使销售额增长减少约1% [13] - 前三季度当地货币销售额增长20%，调整后营业收入增长35%，利润率提高210个基点，调整后每股收益增长43% [23] - 第三季度毛利率为58.4%，较上年同期的58.2%提高20个基点；研发支出为4230万美元，按当地货币计算较上一时期增长19%；销售、一般和行政费用为2.407亿美元，按当地货币计算较上年增长16% [17][18] - 第三季度调整后营业利润为2.728亿美元，较上年的2.3亿美元增长19%，调整后营业利润率达到28.7%，较上年同期的28.5%提高20个基点 [19][20] - 第三季度摊销费用为1600万美元，利息费用为1180万美元，其他收入为330万美元，有效税率为19.5%，完全摊薄股份为2340万股，较上年下降3%，调整后每股收益为8.72美元，较上年的7.02美元增长24%，报告的每股收益为8.71美元，上年为6.68美元 [21][22] - 第三季度调整后自由现金流为2.431亿美元，按每股计算较上年增长19%，应收账款周转天数为35天，较上年减少2天，存货周转率为4.5次，略好于去年 [24] - 预计2021年全年当地货币销售额增长约17%，调整后每股收益在33.35 - 33.40美元之间，增长率为30%；第四季度当地货币销售额增长约8%，调整后每股收益在10 - 10.05美元之间，增长率为8% - 9% [28][29] - 预计2022年当地货币销售额增长约6%，调整后每股收益在37.25 - 37.65美元之间，增长率为12% - 13%；利息费用约为5000万美元，总摊销费用为6500万美元，其他收入约为1350万美元，有效税率为19.5% [29][30][31] - 预计2021年自由现金流将达到8.1亿美元，按每股计算增长29%；2022年自由现金流在8.45亿美元左右 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 实验室业务 - 第三季度实验室销售额增长23%，前三季度增长26% [15][16] - 预计第四季度有良好增长，但不会达到年初至今的水平；2022年生物制药趋势将继续有利，其他终端市场表现良好，但移液器业务会受到正常新冠检测活动的轻微不利影响 [36][37] 工业业务 - 第三季度工业销售额增长12%，核心工业增长11%，产品检测增长13%，食品零售下降19%；前三季度工业销售额增长16%，核心工业增长21%，产品检测增长9%，食品零售下降1% [15][16] - 核心工业在第三季度受益于需求回升，预计第四季度表现稳健，2022年面临更严峻的比较，但总体将继续获得市场份额 [39] - 产品检测业务在第三季度增长强劲，特别是在美洲，预计第四季度有良好增长，2022年有望受益于大型包装食品客户的积压投资和强大的产品组合，实现稳健增长 [40] - 食品零售业务受电子元件短缺和项目活动时间安排的影响，预计第四季度也会下降，2022年不会有太多增长 [41][42] 服务和耗材业务 - 第三季度服务和耗材业务增长12% [45] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第三季度当地货币销售额增长20%，前三季度增长21% [14][15] - 预计2022年面临具有挑战性的比较，但总体仍有良好增长 [42] 欧洲市场 - 第三季度当地货币销售额增长10%，前三季度增长15% [14][15] - 预计2022年在2021年良好增长的基础上实现稳健增长 [42] 亚洲及其他地区市场 - 第三季度当地货币销售额增长16%，其中中国增长19%；前三季度增长23% [14][15] - 预计中国在第四季度和2022年有良好增长，但不会达到年初至今的水平，公司对中国市场中期前景看好，但承认短期内可能存在波动 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用Spinnaker销售和营销方法，识别和追求最具吸引力的市场细分领域，增加销售团队对战略客户的接触 [11] - 加速销售和营销的数字化转型，利用数字工具扩大客户覆盖范围，提高销售效率 [46] - 加强数据分析能力，为销售团队提供潜在销售机会的信息，指导市场组织进行规划和目标设定 [48] - 发展全球服务网络，提供定制化服务，提高客户满意度，增强客户忠诚度，利用数据分析挖掘服务机会 [49][51] - 持续进行新产品开发，通过内部研发和小型收购相结合的方式，强化技术领先地位，如收购Scale-Up Systems软件公司 [52][53] - 实施定价计划和Stern Drive生产力计划，应对供应链和运输物流市场的风险和通胀压力 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求强劲，增长举措有效，全球供应链团队成功应对原材料、组件和运输方面的挑战，这是公司在当前环境中的竞争优势 [8][9] - 尽管全球经济存在不确定性，特别是中国市场，但公司认为自身处于有利地位，能够在2021年和2022年实现更强的销售增长，并获得市场份额 [12][13] - 公司在过去两年的疫情中变得更强大，通过数字化转型、聚焦市场细分、提升服务质量和新产品开发等方面，进一步拉开与竞争对手的差距 [45] 其他重要信息 - 公司获得美国国防部3600万美元的赠款，用于扩大加利福尼亚州的移液器生产，预计到2023年底将全球吸头产量扩大约15%，并提高制造、自动化和仓储物流效率 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分离中国实验室业务和工业业务的有机增长，并说明中国市场在疫情后的竞争动态和市场份额机会变化 - 第三季度中国市场整体增长19%，实验室业务增长高达30%以上，工业业务也实现了两位数增长；公司认为供应链是在中国和全球的竞争优势，在中国市场继续获得市场份额，团队执行能力强 [58][59][60] - 实验室业务的增长得益于中国对新实验室和研究的投资；工业业务方面，中国对自动化和生产力解决方案的需求旺盛，公司的新产品能够满足客户需求，市场需求不会放缓 [61][63] 问题2: 坦帕产品检测站点的运营效益如何，以及未来一个季度该业务是否会受到美国Delta变种和中国病例增加的影响 - 坦帕站点运营良好，产能已满，产品需求强劲；第四季度产品检测业务仍有良好的发展势头，2022年有望受益于市场的积压需求，公司对该业务持谨慎乐观态度；公司在中国推出了新产品，有助于开拓市场 [65][66][67] 问题3: 2022年的定价假设是什么，以及隐含的运营利润率扩张情况如何 - 2022年定价目标在3%左右，将根据通胀环境进行调整；预计运营利润率将在今年的基础上提高100个基点，公司对各项利润率扩张举措有信心，但也认识到原材料成本和运输成本带来的挑战 [69][70][71] 问题4: 请详细说明食品零售业务在本季度下降19%的情况以及未来展望 - 食品零售业务占公司总业务的约5%，公司以盈利为目标管理该业务；该业务受项目或客户订单时间安排的影响较大，且受到电子元件短缺的负面影响；预计第四季度将有类似幅度的下降，2022年增长可能为低个位数，从长期来看，该业务可能是低个位数增长，但会有季度间的波动 [72][73][74] 问题5: 通胀是否影响公司的工资和劳动力情况 - 公司将面临更高的工资通胀，整体成本结构明年将上升约4%，工资是成本结构的重要组成部分，但不同地区的劳动力市场情况差异较大 [78][79] 问题6: 实验室业务在第三季度克服了供应链挑战，第四季度是否会受到更大影响 - 公司认为第四季度实验室业务不会受到比第三季度更大的影响，供应链情况动态变化，但公司对该业务并不担忧 [84] 问题7: 如何看待数字营销和实地销售的成本扩张，以及在建设电子商务能力和招聘人员方面的投入重点 - 公司在实地销售和数字营销方面都有投入，且都取得了良好的回报；公司将继续采用两种方式，直接销售团队负责高端产品，同时加强数字营销能力，以服务更多交易性销售；今年公司通过多种方式与客户互动，效果良好，能够增加潜在客户 [88][89][91] 问题8: 第三季度的小型软件收购是否有相关的重大收入，以及公司对类似的附加收购的态度 - Scale-Up Systems软件公司规模不大，但很好地补充了公司AutoChem业务的产品组合，该业务长期以来一直保持两位数增长；公司对此次收购感到满意，客户反馈积极；公司将继续进行小型和中型的附加收购，以补充技术或完善客户工作流程 [96][97][99] 问题9: 请说明2022年各业务板块的收入增长假设，并量化实验室业务增长受需求下降的影响 - 实验室业务第四季度预计为低两位数增长，全年增长20%左右，2022年为高个位数增长；核心工业业务第四季度为高个位数增长，全年为中到高两位数增长，2022年为低到中个位数增长；产品检测业务第四季度和2022年均为高个位数增长；食品零售业务第四季度预计与第三季度类似下降，全年为中到高个位数下降，2022年为低个位数增长 [100][101] - 按地区划分，欧洲第四季度为低到中个位数增长，全年为低两位数增长，2022年为低到中个位数增长；美洲第四季度为低两位数增长，全年为中两位数增长，2022年为中个位数增长；中国第四季度为低两位数增长，全年为中20%左右，2022年约为10%增长 [102][103] - 2022年新冠检测对实验室业务的影响预计为不到1%的轻微不利因素 [104] 问题10: 请提供产品检测业务的订单和报价活动情况，以及对2022年该业务增长有信心的原因 - 产品检测业务在美洲、欧洲和中国都有需求，美国市场有积压需求，目前订单和潜在客户活动较高；公司对2022年持谨慎乐观态度，因为产品组合强大，制造能力有效，且该业务受供应链影响较小 [110][111][113] 问题11: 目前生物生产业务占公司收入的比例是多少，以及2022年该业务的假设情况 - 公司没有生物生产业务的确切收入比例，但生命科学业务总体约占公司业务的三分之一，目前可能略高于此比例；生物生产业务中，过程分析业务约占公司总业务的10%或略多，公司还向生物生产环境销售工业秤等其他产品 [115][116] 问题12: 请说明服务和耗材业务的增长趋势、长期目标，以及如何与第三方服务提供商竞争 - 服务业务的增长率可能为中到高个位数，耗材业务目前增长率较高；公司将继续扩大耗材产品组合，并提供更高价值的服务；公司通过提供更复杂的服务、预防性维护、全面的库存管理解决方案以及将软件、硬件和服务相结合，来提高竞争力，应对第三方服务提供商的竞争 [122][123][125] 问题13: 当前的通胀和供应链约束环境是否会影响Stern Drive计划的实施方式 - Stern Drive计划包括后台自动化、制造设置、产品重新设计等多个方面，团队今年推出了新的阶段，并提出了一系列好的想法；尽管面临市场物流挑战，但团队仍实现了2021年的节省目标，帮助克服了部分通胀压力；公司在供应链方面有专门的团队应对挑战，目前没有对Stern Drive计划的活动进行重大调整，该计划仍专注于提高生产力和效率 [130][131][132]