财务数据和关键指标变化 - 二季度销售额为6.907亿美元，按当地货币计算下降4%，按美元计算下降6%，货币因素使销售额增长减少约2% [12] - 上半年当地货币销售额下降3%，营业利润下降2%，营业利润率提高60个基点，调整后每股收益为9.28美元，上年同期为9.26美元 [22] - 二季度毛利率为57.6%，较上年的57.4%提高20个基点，调整后营业利润为1.766亿美元，较上年的1.777亿美元下降1%，货币因素使营业利润减少约400万美元 [15][17] - 二季度研发支出为3120万美元，按当地货币计算下降15%，销售、一般和行政费用为1.901亿美元，按当地货币计算较上年减少7% [16][17] - 二季度摊销费用为1390万美元，利息支出为960万美元，其他收入为290万美元，有效税率在离散项目前为19.7% [18][19] - 二季度完全摊薄股份为2420万股，较上年下降3.5%，调整后每股收益为5.29美元，较上年的5.16美元增长3%，报告的每股收益为5.22美元，上年同期为5.06美元 [20][21] - 二季度调整后自由现金流为1.7亿美元，上年同期为1.134亿美元，上半年调整后自由现金流为2.183亿美元，上年同期为1.935亿美元，每股自由现金流增长17% [23] - 预计三季度当地货币销售额下降1% - 3%，调整后每股收益在5.80 - 6美元之间，全年当地货币销售额下降1% - 3%，调整后每股收益在22.70 - 23.20美元之间 [25] - 预计三季度营业成本较上年减少4% - 5%，利息支出为900万美元，全年为3800万美元，摊销费用为1400万美元，全年为5600万美元，其他收入为250万美元，全年约为1100万美元，全年有效税率在离散项目前为20.5% [27] - 预计货币因素使三季度销售额增长约1%，全年保持中性，目标是到2020年底净债务与息税折旧摊销前利润比率达到1.5倍，预计三季度回购2亿美元股票，全年回购7亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度实验室业务销售额下降4%，工业业务下降3%，其中核心工业下降1%，产品检测下降5%，食品零售下降11% [13] - 上半年实验室业务销售额下降2%，工业业务下降4%，其中核心工业下降2%，产品检测下降7%，食品零售下降14% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度美洲当地货币销售额下降7%，欧洲下降5%，亚洲其他地区增长1%，中国增长8% [12] - 上半年美洲当地货币销售额下降2%，欧洲下降5%，亚洲其他地区下降3%，中国下降2% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司销售组织在3月迅速调整市场策略，采用电话销售和远程销售，加速采用Microsoft Teams，推出eDemo lights，利用数字图书馆资源和网络研讨会等拓展业务 [39][40] - 通过深入的客户细分分析，公司确定了数千个有增长潜力的客户站点，并将资源重新分配到最佳增长机会上 [41] - 公司利用销售活动监控和新仪表盘实时了解机会管道、报价和订单情况，以快速应对市场变化 [42] - 公司在核心工业业务中展现技术领导力，如推出创新的动态托盘尺寸测量设备和工业物联网技术平台 [43][45] - 公司在实验室业务的过程分析领域是全球领导者，为生物制药和制药制造等领域提供解决方案，并将液体过程分析产品扩展到气体分析市场 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营环境极具挑战性，需求仍受新冠疫情负面影响，但公司能够迅速调整运营模式，包括市场策略、供应链和制造环节以及成本结构 [9][50] - 尽管市场存在不确定性，但公司有信心在困难时期继续扩大市场份额，并在经济复苏时实现增长 [50] - 预计三季度销售额下降幅度将略好于二季度，全年业绩指引假设下半年经营状况不会恶化，但市场条件可能因疫情迅速变化 [36][38] 其他重要信息 - 本次财报电话会议进行网络直播，相关新闻稿和演示文稿可在公司网站查看，演示文稿中包含安全港声明，涉及前瞻性陈述的风险和不确定性 [4] - 会议可能使用非公认会计原则财务指标，相关详细信息在Form 8 - K中提供 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度业绩超出预期，多少来自终端市场弹性，多少来自商业重点重新定位，以及这些趋势的可持续性和下半年面临的逆风因素 - 很难区分两者贡献，危机初期公司通过热图分析指导销售团队，公司业务多元化，终端市场如生物制药、包装食品检测实验室和化工等具有弹性，化工行业内也有有吸引力的细分市场和客户 [54][55] - 环境仍具挑战性，三季度会面临疫情和经济挑战，但公司实施的计划将继续产生良好效果，有信心扩大市场份额，不太担心欧洲资金削减等问题 [56] 问题2: 关于毛利率的定价影响和当前环境下的定价策略 - 公司对定价执行情况满意，本季度价格实现率约为2%，与一季度相似且略好，对毛利率的影响约为90个基点，毛利率还受益于Stern Drive计划和临时成本节约措施，抵消了销量下降和运费上升的影响 [57] - 展望全年，公司对定价执行和计划势头有信心，但在低通胀环境下挑战增加，公司认为定价基础良好，组织内有良好的定价文化 [57] 问题3: 核心工业业务中生物处理和生物制药的占比，以及新冠疫苗相关工作带来的顺风因素 - 核心工业业务中有部分生物处理业务，但占比不大，实验室业务在生物处理方面的敞口更大，目前说在生产方面受益还为时过早，生物处理市场一直健康，公司从中受益但规模不大 [58] 问题4: 二季度到三季度的复苏节奏，哪些领域恢复更快或存在瓶颈，以及二季度中国市场增长中，多少是一季度积压需求的溢出，多少是潜在的市场表现 - 不同行业和地区的复苏模式不同，实验室业务受疫情影响大，关闭后重新开放有积压需求；工业应用业务客户运营未中断，但对设备升级谨慎，积压需求较少；学术界受影响最大，销售访问、潜在客户生成和报价机会显著下降，但预计会恢复；制药生产业务正常，未来项目活动健康 [63] - 中国一季度因封锁销售额下降13%，二季度增长8%，工业业务受益于积压需求，实验室业务高个位数增长，工业业务低两位数增长 [66] 问题5: 三季度运营成本下降4% - 5%，这些成本举措的临时性如何，是否有永久性削减，后续是否需要弥补 - 大部分举措是临时性的，公司会持续评估环境并相应调整计划，目前难以对明年或四季度发表评论，关键是保持灵活性并持续监控和调整 [68] 问题6: 中国市场疫情后是否有市场份额增长，以及潜在增长机会 - 公司相信在市场中赢得了份额，主要是相对于大型全球或地区性竞争对手，中国小型竞争对手与公司不在同一质量和价格区间竞争，不是主要竞争对手，公司实施的市场策略有助于扩大份额，业绩表现超过市场增长 [70] 问题7: 一季度预计欧洲情况比美洲差，但实际相反，原因是什么，对未来展望有何影响 - 欧洲封锁解除早于预期，整体疫情发展更有利，产品检测业务表现好于预期；美国零售业务表现比预期差，整体环境和业务线特定因素共同影响了结果 [71] 问题8: 疫情后公司市场策略变化，对利润率的中期影响，以及全年利润率指引情况 - 市场策略变化在现阶段有运营成本效益，如差旅费用大幅下降和一定的生产力提升，但未来会恢复正常运营模式，差旅仍会重要；策略变化主要有助于扩大市场份额，利润率提升主要来自Stern Drive、定价、材料成本节约等计划 [75] - 全年运营利润率预计提高20个基点（中点），三季度预计提高40个基点，下半年会逐步减少一些临时成本削减举措 [76] 问题9: 关于7亿美元股票回购的说明，以及如果三季度业绩处于高端，对四季度每股收益增长的影响 - 7亿美元是全年的股票回购计划，一季度已回购2亿美元，预计三季度回购2亿美元，剩余部分在四季度进行 [78] 问题10: 包装食品和食品零售行业的趋势，以及客户情况是否反映在销售漏斗或未来需求预测中 - 产品检测业务的终端用户行业在疫情中表现良好，公司有很好的价值主张，但短期内仍具挑战，食品公司优先保障生产，不愿让外人进入工厂，工程师忙于维持运营，美洲情况更明显，欧洲和亚洲稍好，预计几个月后情况会改善，中期有信心 [81][82] - 食品零售业务较复杂，依赖大项目和招标，年初就预计会有挑战季度，疫情使客户不愿对商店进行改变和投资，因零售业务向线上转移，但预计下半年会好于上半年，与年初指引一致 [83] 问题11: 进入三季度时报价管道与进入二季度时不同的原因及意义 - 决策者和客户在家办公，新项目启动、扩张和资本支出投资减少，导致潜在客户生成和报价请求受到挑战，但公司自身活动和策略抵消了部分影响，对三季度业绩指引有信心 [84] 问题12: 公司在识别机会和引导销售团队方面的经验，以及如何利用客户关系管理和数据能力应对未来挑战 - 公司认识到数据立方体和数据分析工具的强大，危机加速了变革管理，使这些工具得到更快速应用；销售团队有更多时间测试新事物并看到成功，增强了信心，对未来使用这些工具感到兴奋 [88][89] 问题13: 对积压需求概念的思考演变，以及2021年及以后可能出现积压需求的领域 - 公司对V型复苏持谨慎态度，认为会在不同应用和行业领域出现积压需求，中国在二季度已出现，欧洲和美洲情况不同，但实验室重新开放、产品检测等领域会有类似效果，积压需求将在未来几个季度逐步释放，同时要考虑全球衰退的影响，公司需做好执行以抓住增长机会 [91][92] 问题14: 中国市场表现强劲的原因，以及不同终端市场（工业客户、学术领域和生物制药）的趋势 - 中国团队执行出色，公司是最早恢复运营的企业之一，市场团队在封锁期间与客户保持联系，解封后努力恢复收入，执行了市场策略 [95][96] - 中国市场环境良好，国有和大中型企业流动性好，生物制药、检测实验室和部分化工行业表现良好，是公司重要客户 [97] 问题15: 现金流表现良好，资本支出下降的原因，以及下半年的展望 - 部分资本支出下降是由于时间因素，去年二季度有较高的设施支出；公司在管理现金流方面保持纪律，仍在为业务的长期健康进行投资 [98] 问题16: 移液器业务的表现和展望，以及中国市场的刺激政策和预算削减情况 - 移液器业务初期受实验室关闭影响，但新冠相关研究活动带来好处，且部分竞争对手的供应链问题使公司受益，对全季度表现满意 [102] - 中国有刺激政策，公共卫生、制药、疾控检测实验室等领域受益，5G、能源和电力领域也有一定受益，但二季度影响不显著，预计下半年会有好处 [102] 问题17: 公司下半年业绩指引不再暗示逐步上升，为何不能预期在采购经理人指数（PMI）恢复几个季度后出现典型的需求反弹 - 应谨慎看待这一假设，PMI不是最佳指标，与公司业务相关性不强，市场还有其他影响因素；公司相信自身执行能力和扩大市场份额的能力，但明年仍面临衰退挑战，亚洲情况相对乐观，欧洲和美洲经济环境仍困难 [106] 问题18: 实验室业务中不同客户群体的表现，以及本季度趋势和下半年展望 - 实验室关闭的客户群体对公司业务挑战最大，质量实验室、检测实验室和生物制药生产及质量控制实验室表现较好，过程分析业务也表现出色，因其更多暴露于生物制药领域 [108]