财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为6.492亿美元，当地货币计算下降3%，以美元计算下降4%，货币因素使销售额增长减少约1% [14] - 毛利率为57.7%，较上一年的57.2%增加50个基点 [17] - 研发费用为3440万美元，当地货币计算下降5% [17] - 销售、一般和行政费用为1.987亿美元，当地货币计算较上一年减少2% [18] - 调整后营业利润为1.413亿美元，较上一年的1.478亿美元下降4%，货币因素使营业利润减少约350万美元，营业利润率为21.8%，与上一年持平 [18] - 摊销费用为1400万美元，利息费用为1020万美元，其他收入为330万美元 [19] - 有效税率在离散项目前为21.5%，预计2020年为21.5%，2021年回到20% [20] - 完全摊薄股份为2440万美元，较上一年下降3.8% [21] - 调整后每股收益为4美元，较上一年的4.10美元下降2%，报告基础上每股收益为4.03美元，上一年为4.42美元 [22] - 调整后自由现金流为4830万美元，上一年为8020万美元，现金流量受税收支付时间和库存增加影响 [23] - 预计第二季度当地货币销售额下降8% - 12%，调整后每股收益在4.05 - 4.45美元之间 [26] - 预计第二季度利息费用为1000万美元，全年为3900万美元；摊销费用第二季度为1400万美元，全年为5700万美元；其他收入第二季度为250万美元，全年为1100万美元 [29] - 不利货币因素将使第二季度调整后营业利润减少约450万美元，全年减少约1450万美元；预计第二季度货币因素使销售额增长减少约2%，全年减少约1.5% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实验室业务第一季度增长1%，预计第二季度整体需求疲软，销售额将降至低两位数 [16][49] - 工业业务第一季度下降5%，其中核心工业下降3%，产品检测下降8%；预计核心工业第二季度销售额下降中到高个位数，产品检测销售额下降高个位数到低两位数 [16][50][52] - 食品零售业务第一季度下降16%，使销售额增长减少1%，预计第二季度大幅下降，可能在中两位数范围 [16][53] - 服务业务第一季度实现中个位数增长，预计第二季度将出现中到高个位数下降 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲当地货币销售额第一季度增长3%，预计第二季度将出现显著下降 [15][54] - 欧洲当地货币销售额第一季度下降5%，预计第二季度将出现显著下降 [15][54] - 亚洲/其他地区当地货币销售额第一季度下降8%，中国下降13%；预计中国第二季度实现中个位数增长，亚太地区除中国外某些地区将出现显著下降 [15][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司迅速调整市场销售方式、服务交付模式和新产品推出方式，利用先进数据分析技术将资源重新分配到最佳市场机会 [11][36] - 实施临时成本控制措施和可自由支配成本削减行动，预计第二季度运营成本较上一年减少约9% [28] - 公司认为Spinnaker销售和营销举措是重要竞争优势，将继续受益于Stern Drive成本举措，但会被毛利率层面的组合和销量下降所抵消 [27] - 公司预计在复苏时能够利用自身竞争优势实现增长，无论市场条件如何都能获得市场份额 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球新冠疫情蔓延对公司业务产生影响，公司首要关注员工和客户健康，实施安全协议以继续为客户提供服务 [10] - 公司基于U型复苏假设构建运营模式，预计第三季度销售与第二季度差异不大，第四季度有所改善，2021年有更好结果 [34][35] - 尽管近期面临挑战，但公司有信心在困难时期继续获得市场份额，并在复苏时处于有利地位 [56] 其他重要信息 - 公司停止第二季度股票回购，预计2020年下半年恢复，目标是年底净债务与息税折旧摊销前利润比率达到1.5倍 [31] - 公司在全球迅速采用安全协议，组织适应良好，体现了执行力和灵活性 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 除实验室反应器外，公司还有哪些领域可能受益，以及对美国秋季学术实验室开放的初步看法 - 公司认为AutoChem业务、移液器业务、生物生产、过程分析业务和工业业务都将受益；预计一些终端用户行业短期内会受到影响，而另一些行业会更具吸引力，公司正在调整销售重点 [59][60] 问题: 公司让更多客户签订年度服务合同的进展，年度服务合同占比及短期内的缓冲作用 - 约一半服务收入基于合同，该业务恢复前景良好，续约率高且无取消情况，预计呈V型复苏；维修和预防性维护工作受影响较大，但通常是延迟而非取消，整体服务业务具有韧性，第二季度受严重影响，但预计全年剩余时间会有良好恢复 [62] 问题: 中国4月订单情况以及对第二季度中个位数增长有信心的原因 - 预计中国第二季度实验室业务为低到中个位数增长，工业业务为中到高个位数增长；第一季度工业业务下降幅度较大，复苏并非V型；实验室业务第一季度下降幅度较小，情况较为温和；关于4月无特别评论，但在提供第二季度指导时考虑了4月情况 [64] 问题: 公司预计U型复苏的原因，是否考虑了实验室和工业业务在美洲和美国的反弹速度，是否存在保守因素，以及其他地区的订单模式和封锁情况 - 不同地区和业务线的复苏情况差异较大，服务业务预计呈V型复苏；一些行业如研发实验室的低成本仪器预计会有复苏，但项目导向型业务如热分析、自动化化学等恢复较慢；第二季度初仍受益于疫情前的业务管道，目前新业务项目启动少，多种因素导致预计呈U型复苏，第三季度不会比第二季度好，第四季度开始改善 [69][70][72] 问题: 第三季度运营费用削减节奏，以及对毛利率递减的看法 - 目前正在规划第三季度成本削减，但暂不量化幅度，需接近第三季度时再确定执行方式；第一季度毛利率受益于定价和Stern Drive举措，但第二季度销量影响更大，预计毛利率中点下降80个基点，范围可能较大，销量较好时下降50个基点，销量较差时下降120个基点 [73][74][76] 问题: 公司业务组合应对衰退的能力，与2008 - 2009年相比的情况，以及应关注的增长率 - 与2009年相比，公司目前实验室业务占比超50%，服务和消耗品业务占比33%，核心工业业务占比变小，新兴市场占比变大，对经济的依赖程度降低；公司拥有更强大的Spinnaker工具、数据分析和变革管理能力；虽然环境不同，但可从2009年危机中吸取经验，用于构建运营模式 [79][80][81] 问题: 若运营费用下降9%，收入下降10%，运营费用是否与收入下降一致，以及2021年利润率是否会超常增长 - 目前预测2021年情况尚早，成本控制措施大多是临时的，明年很多情况会恢复，不一定会出现预期的增长 [84] 问题: 公司销售额通常在季度最后几周的占比，以及提供第二季度指导时的可见性 - 公司业务并非季度末集中销售模式，第三月通常高于第一月，但并非最后两周集中；提供第二季度指导时考虑了趋势发展、4月情况以及每日监控的关键绩效指标 [87][88] 问题: 公司在资本部署方面的考虑，何时恢复股票回购以及对股价的看法 - 公司坚信股票回购计划，理念不变，不考虑股价因素，预计下半年重启；资本部署仍以股票回购和小规模并购为主，目前暂停是出于谨慎考虑，公司资产负债表和流动性良好，会继续朝着净债务与息税折旧摊销前利润比率1.5倍的目标努力 [92][93] 问题: 若下半年重启股票回购，是否会以类似速度进行 - 需视当时情况而定，可能会朝着净债务与息税折旧摊销前利润比率1.5倍的目标推进，不会等待太久 [96] 问题: 移液器业务第一季度情况，第二季度和下半年预期，以及是否需要扩大产能 - 第一季度移液器业务需求强劲，部分原因是客户囤货，短期内需扩大产能；全年会有良好增长，但对集团业绩影响不大 [98] 问题: 关于中国政府刺激措施的最新想法 - 由于新冠疫情，中国政府相关会议推迟，预计会有刺激资金，但与10年前不同，资金流向不同终端市场，公司认为疾控中心医院和制药生产将受益，但规模不如10年前 [100] 问题: 中国是否可作为美国和欧洲解除限制后复苏的参考 - 中国是公司应对疫情的理想学习案例，但西方需求恢复速度预计不如中国，封锁对西方经济影响更深远，因此不确定中国能否作为西方复苏的参考 [108] 问题: 未来一年仪器更换周期以及延迟更换的时长 - 实验室环境中，客户因资本支出预算削减或不在办公室等原因会延迟更换仪器；工业环境中，更换驱动因素是设备磨损和提高生产力，产能利用率是关键驱动因素；两个业务在经济周期中的表现不同，都会有被压抑的需求，但释放时间不同 [110][111][113] 问题: 核心工业业务需求趋势，对第三季度的影响以及复苏情况 - 工业业务受益于更有利的业务组合，服务于很多关键业务；化学业务方面，公司在特种化学品领域有较好表现；公司在创新方面有成果，如运输和物流业务；整体而言，公司在工业业务上比过去更具优势，但并非不受经济影响 [114][115][116]