财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收6480万欧元，较去年同期增长近12% [13] - 本季度调整后EBITDA为480万欧元，受仲裁不利结果影响，仍较去年同期增长12%；若无该事件，当前EBITDA利润率7.3%将达15.3%；本季度净亏损50万欧元，即每股亏损0.01欧元 [14] - 递延收入从去年底的4280万欧元降至2023年6月底的4170万欧元 [30] - 软件业务收入占比17%，医疗业务占比38%，制造业务占比45%；软件产品跨部门收入占总收入29% [30] - 毛利润率从去年第二季度的55.2%增至57.2%；运营费用较上年同期下降1.3%至3320万欧元，销售和营销及一般行政费用分别下降5%和2%，研发支出增加6% [35] - 净运营收入为负450万欧元，集团运营结果为负59.7万欧元，去年为负108.4万欧元；本季度净财务收入为63.5万欧元，净亏损49.4万欧元，即每股亏损0.1欧元，去年为净利润89.6万欧元 [36] - 2023年第二季度末现金为1.363亿欧元，借款降至7240万欧元，净现金头寸为6390万欧元 [37] - 第二季度经营活动现金流为77.5万欧元，资本支出为210万欧元，未进行外部融资 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入增长3.6%至1100万欧元，主要因维护合同和续订许可证等经常性收入增长7%，非经常性销售收入下降2.8%；调整后EBITDA从去年的480万欧元增至近200万欧元，调整后EBITDA利润率提高至17.9% [32] 医疗业务 - 以约20%的稳健两位数速度增长，软件收入增长26%，医疗设备业务各业务线总体增长17%；因仲裁不利结果，调整后EBITDA从450万欧元降至270万欧元，调整后EBITDA利润率降至10.8%；排除该事件，调整后EBITDA利润率将增至31.6% [33] 制造业务 - 收入增长8.5%至2880万欧元，调整后EBITDA从160万欧元增至270万欧元，调整后EBITDA利润率提高至9.4%；结果包含对Motion和Eyewear业务的持续投资以及临时较高的分包费用 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在美国开设新的3D打印生产线，加速向美国患者交付个性化医疗植入物，提高服务能力，加强与强生的合作；目前公司每年生产28万个个性化3D打印管和植入物，其中美国市场不到6万个 [17][20] - 软件业务面临投资环境挑战，行业整体投资困难；公司正从永久许可证向年度许可证和订阅模式转型，这影响了收入增长 [51] - 制造业务的ACTech面临产能问题，有较大增长潜力；公司认为内部生产可提高EBITDA利润率 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计全年营收在2.55亿至2.6亿欧元之间，有望接近高端水平；尽管有仲裁不利结果，仍维持EBITDA指引 [40] - 目前经济环境比上一季度稍差，报价请求有所下降，但对产出影响有限 [68] 其他重要信息 - 公司拥有超三十年开发FDA认证医疗解决方案的经验，提供全面的医疗可视化和手术规划软件解决方案 [22] - 2017年公司在美国推出首个个性化CMF植入物组合 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：15.3%的调整后EBITDA是否接近近期盈利记录水平，以及下半年毛利率和调整后EBITDA预期 - 这一水平处于较高端，此前有更好的季度，如第一季度；下半年大致保持一致，但第三季度通常稍差，第四季度通常最好 [45][46] 问题2：医疗业务中CMF业务是否主要为钛材质，以及对PEEK与钛在CMF应用中的看法 - 钛植入物是主要增长驱动力，但仍有相当部分手术使用导板和模型；PEEK植入物占比仍为少数，公司认为钛更具竞争力；目前公司仅看好钛的附加值 [47][48][49] 问题3：3D软件业务表现良好，但医疗和制造3D业务环比下降，递延风险略有下降，竞争情况及何时软件业务能实现更好增长 - 软件业务面临投资环境挑战，行业整体投资困难；公司正从永久许可证向年度许可证和订阅模式转型，影响收入增长；软件交付时间长，这些因素影响了软件业务增长 [51][52][53] 问题4：新CFO的适应情况及当前主要优先事项 - 新CFO在过去两个月与公司各部门人员交流，了解业务；主要优先事项是继续实现良好财务业绩，支持软件业务向更多经常性收入转型 [58][59] 问题5：订单簿递延收入较第一季度下降的原因 - 部分是由于时间效应，去年第二季度有较多多年期许可证，而年度许可证一年后续订情况不同，影响了第二季度递延收入 [62] 问题6：制造业务中ACTech面临的障碍及提高吸引力和产能利用率的方法，以及ACTech工厂内部制造与分包成本差异 - ACTech面临产能问题，市场对成本和交付时间要求高，有较大增长潜力；分包成本高，因需承包商在短时间内交付复杂大型部件；公司有信心内部生产可提高EBITDA利润率，但无法明确成本差异 [64][65] 问题7：ACTech未来EBITDA利润率目标 - 难以给出准确估计，暂不提供明确指示 [66] 问题8：年中对下半年的可见性及如何据此制定指引 - 上一季度市场有经济环境下行传言，但公司业务未受影响；目前经济环境稍差，但上次指引足够保守，可弥补仲裁不利结果的影响 [72]