财务数据和关键指标变化 - 第二季度增值销售达创纪录的2.079亿美元，较上年增长31%，主要因半导体、汽车、工业和消费电子等终端市场需求强劲以及有机增长计划推动 [27] - 调整后息税前利润率为10.6%，调整后每股收益为0.86美元，均较去年第二季度显著改善 [28] - 本季度调整后息税前利润为2210万美元，高于去年的1280万美元，调整后息税前利润率较去年提高260个基点 [29] - 销售、一般及行政费用和研发费用增加，但经调整特殊项目后，销售、一般及行政费用占增值销售的百分比同比改善150个基点 [30] - 2021年第二季度末净债务为3490万美元，公司信贷额度约有2.73亿美元可用，债务同比增加主要与收购Optics Balzers有关，但仍远低于目标杠杆范围 [38] - 预计2021年资本支出约为1亿美元，因有机增长机会强劲 [40] - 上调2021年全年调整后盈利指引至每股3.25 - 3.45美元，中点较上年增长65%，第三季度预计调整后每股收益在0.80 - 0.84美元，中点较去年增长约64% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能合金与复合材料业务（PAC） - 增值销售为1.086亿美元，同比增长21%，主要因新工程精密复合带材客户销售以及汽车和工业终端市场表现强劲 [31] - 息税前利润（不包括特殊项目）为1710万美元，占增值销售的15.7%，高于去年的1100万美元和12.2%，连续第五个季度实现两位数调整后息税前利润率，较上年提高350个基点 [32] 先进材料业务 - 增值销售达季度纪录6690万美元，同比增长28%，超过第一季度创下的纪录，主要因半导体和能源终端市场销售增加 [33] - 息税前利润（不包括特殊项目）为830万美元，高于去年第二季度的530万美元，调整后息税前利润率同比提高220个基点至12.4%，主要因销量增加和运营表现强劲，但部分被研发和商业投资增加所抵消 [35] 精密光学业务 - 第二季度增值销售为3260万美元，较上年同期增长83%，主要因关键终端市场增长、收购Optics Balzers以及传统光学和显示业务表现强劲 [36] - 息税前利润（不包括特殊项目）为290万美元，占增值销售的8.9%，该业务主要基于项目，项目时间安排对季度间的组合和利润率有重大影响，年初至今息税前利润率较上年提高130个基点，第二季度调整后息税折旧及摊销前利润率同比改善 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司前五大市场（半导体、工业、航空国防、汽车和消费）年初至今增长25%或更多 [82] - 能源业务中，大面积靶材业务表现良好，但油气业务与疫情前水平相比仍面临挑战，不过较去年有所改善 [82] - 航空航天和国防市场在第二季度开始出现复苏迹象，有望在下半年继续改善并形成增长势头 [83] - 汽车业务年初至今增长53%，尽管受到半导体短缺影响，但公司新产品在电动汽车领域的应用推动了业务增长 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行关键战略增长计划，客户资助的工程精密复合带材项目正在推进，新制造设施建设接近完成并开始启动活动；Optics Balzers整合完成，全球团队合作开展客户机会和协同计划；各业务板块有机增长管道强劲 [12] - 持续进行研发和商业投资，与客户合作推出高性能新产品，以实现高于市场的有机增长率 [13] - 稳步增加对设施和能力的投资，专注于增加产能、提升能力和提高产量的项目，以支持增长目标 [14] - 维持资本分配的纪律性和平衡性，关注有机增长机会、通过股息向股东返还资本以及寻求战略无机机会，继续评估符合战略和长期目标的收购候选对象 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度取得强劲业绩，实现连续两个季度增值销售创纪录，有信心在下半年保持增长势头，因终端市场强劲和有机增长计划加速，公司处于持续高于市场增长的轨道上 [9][24] - 尽管面临原材料价格上涨、劳动力和供应链等挑战，但公司通过完善的定价模型和良好的成本控制措施有效应对通胀压力 [11] - 太空领域是公司的重要市场机会，公司凭借高性能先进技术产品组合，有望在太空观测、探索以及商业和非商业航空航天任务中发挥作用并实现增长 [23] 其他重要信息 - 公司与Ultra Safe Nuclear Corporation等合作，在PAC业务中开发用于未来NASA太空任务的核热推进系统 [16] - 先进材料业务为商业航天器推进器提供金合金预成型产品；PAC业务的ToughMet 3合金用于商业太空发射火箭的流体控制系统；精密光学业务为太空观测和监视提供关键光学组件，并与Vera C. Rubin天文台合作开发定制光学滤波器 [18][19][20] - 公司在宾夕法尼亚进行投资以增加产能，同时在埃尔莫尔的卵石厂进行约1500万美元的翻新和产能升级项目，目前已完成约一半 [87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司应对原材料压力的定价举措详情 - 公司过去三到四年一直致力于制定基于价值的定价模型，确保为客户提供的价值与价格匹配，当出现原材料价格上涨等情况时，采购、供应链和销售团队会共同讨论并与客户协商进行价格调整，这些举措既服务于战略目标，也用于应对原材料价格通胀 [47][50] 问题2: 终端市场推动营收增长，是公司抢占份额还是经济复苏所致 - 两者皆有，公司在电动汽车、5G等新兴市场有新项目开展，同时推出的新产品如ToughMet 2能替代现有产品并抢占市场份额 [52] 问题3: 先进材料和精密光学业务运营利润率环比下降的驱动因素 - 先进材料业务第二季度有一次性费用，且持续加强研发投入，但该业务年初至今利润率超13%，长期目标是达到中高个位数利润率；精密光学业务是项目型业务，季度业绩有起伏，年初至今息税折旧及摊销前利润率和息税前利润率均有所提高 [55][57] 问题4: 公司汽车业务受半导体短缺的影响及客户反馈 - 汽车业务受半导体短缺影响，但公司新产品在电动汽车领域的应用推动业务增长，年初至今汽车业务增长53% [60][61] 问题5: 新复合带材设施的完工时间及后续产能爬坡节奏 - 设施建设接近完成，接下来将进入与客户的验证或资格认证阶段，预计持续到年底，之后根据客户审批情况，预计在明年上半年进行产能爬坡，在此期间公司将继续从现有设施发货 [64] 问题6: 在通胀环境下，公司剩余时间的定价机会及所在业务板块 - 定价是公司各地区和各业务的重要工作，预计第三、四季度定价仍很关键，公司会考虑所有成本因素并与客户协商定价，价格调整影响将在下半年逐步显现 [66][67][68] 问题7: 公司对当前库存水平的看法及第三季度是否会进一步增加库存 - 今年库存有所增加，部分是价格因素，部分是为支持业务增长，会有少量库存增加以支持新工程精密复合带材业务，公司将严格管理库存以增加现金流 [69] 问题8: 复合带材项目是否按计划进行 - 目前项目按计划进行，若资格认证期缩短或有其他调整会及时沟通，目标是明年上半年投产 [71][72] 问题9: 第二季度复合带材产品的贡献与第一季度相比情况 - 该业务来自现有设施，出货量与过去三个季度基本一致，受现有设施产能限制 [74] 问题10: 复合带材业务是否有新产品开发或新客户拓展计划 - 工程精密复合带材是公司跨市场和地区的重要业务，团队正积极拓展新客户和开发新产品 [75] 问题11: Optics Balzers收购后的商业协同效应实现时间 - 商业协同效应与收购时的沟通基本一致，团队合作良好，会在有可公布事项时及时告知 [76] 问题12: 增值销售环比下降是否与业务的季节性有关 - 是的，与业务的季节性有关 [77][78] 问题13: 太空业务对公司未来的贡献 - 太空业务目前约为2000 - 2500万美元，主要来自PAC和光学业务，少量来自先进材料业务，公司有多种产品应用于太空领域，随着市场发展有望继续增长 [79][80] 问题14: 终端市场的周期性增长潜力及第二季度与第一季度趋势对比和未来市场改善预期 - 前五大市场年初至今增长良好，能源业务中的油气板块和航空航天市场仍有增长空间，航空航天市场在第二季度开始出现复苏迹象，有望在下半年继续改善 [82][83] 问题15: 2021年航空航天市场是否会有大幅改善 - 第二季度航空航天市场有复苏迹象，但在看到更多订单前，难以确定第三、四季度情况 [85] 问题16: 公司在宾夕法尼亚投资的情况 - 公司为增加产能进行投资，同时在埃尔莫尔的卵石厂进行翻新和产能升级项目，公司会持续关注产能调整以支持增长 [86][87] 问题17: 2022年资本支出是否会低于2021年 - 2021年是特殊年份，约一半资本支出与新项目有关，预计2022年资本支出会下降，但仍高于历史有机增长和维护性资本支出水平 [90] 问题18: 宾夕法尼亚投资是否意味着2022年资本支出增加 - 不是 [91]