财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度增值销售达创纪录的1.986亿美元，较去年第一季度增长29%，主要因半导体、汽车和工业等终端市场需求强劲，抵消能源市场疲软和LAC业务关闭影响，且受季度末大额国防订单推动 [18] - 调整后EBIT为2140万美元，去年为990万美元；调整后EBIT利润率为10.8%，较去年提高430个基点，主要因销量增加、价格组合有利和运营表现改善，部分被较高SG&A和研发费用抵消 [21] - 调整后每股收益为0.82美元，较去年第一季度显著改善 [20] - 2021年第一季度末净债务为3400万美元，公司信贷额度约有2.5亿美元可用，净债务同比增加主要与收购Optic Balzers有关，但仍远低于目标杠杆范围 [27] - 预计2021年第二季度调整后每股收益在0.72 - 0.76美元之间，中点较去年增长约68%；全年调整后每股收益在3 - 3.30美元之间，中点较去年增长超55%，该指引包含新工厂建设启动成本影响 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能合金与复合材料业务（PAC） - 增值销售为1.008亿美元，同比增长20%，主要因工业和汽车终端市场表现强劲，以及新精密复合工程带材客户销售和国防市场大额订单推动 [23] - 息税前利润（EBIT）为1340万美元，占增值销售的13.2%，去年为690万美元，占比8.4%，连续四个季度实现两位数调整后EBIT利润率，较去年提高480个基点 [24] 先进材料业务 - 2021年第一季度增值销售达季度纪录6300万美元，同比增长16%，主要因半导体终端市场销售增加，亚太地区增长和数据存储及手机市场靶材需求强劲 [25] - EBIT为890万美元，去年第一季度为510万美元，调整后EBIT利润率同比提高500个基点至14.3% [25] 精密光学业务 - 第一季度增值销售为3560万美元，较去年第一季度增长109%，各关键终端市场均有增长，传统光学业务和新收购的Optic Balzers表现良好 [26] - EBIT为510万美元，占增值销售的14%，较去年提高720个基点，强劲需求和产品组合推动利润率表现 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体、汽车和工业等终端市场需求强劲，推动公司销售增长；能源终端市场疲软，LAC业务关闭致相关销售减少 [18] - 半导体市场表现良好，公司在5G、物联网领域参与度高，相关产品如铝钪靶材、锂靶材、金靶材和密封包装产品等销售增长 [52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 继续推进关键战略增长计划，客户资助的精密复合工程带材项目按计划进行，新先进制造工厂建设按时推进，Optics Balzers整合接近完成 [8][9] - 开展多项协同计划，在三个业务板块建立有机增长机会管道，增加研发投资和以客户为中心的举措，推动有机项目发展，使公司实现高于市场的增长 [10] - 投资工厂能力以支持增长，2021年资本支出预计约1亿美元，高于平均水平，有一系列项目将提供新产能、增强能力和提高产量 [11] - 资本配置采取纪律性和平衡性方法，关注有机增长机会、通过股息向股东返还资本和寻找战略无机机会，继续评估符合战略和长期目标的收购候选对象 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济仍存在不确定性，但公司有机增长机会管道增加，多个终端市场需求良好，业务定位良好，有信心应对未来挑战 [16] - 2021年市场表现强劲，有机增长机会管道不断扩大，公司在投资业务的同时执行关键战略计划，对2021年及以后的发展充满信心 [33] 其他重要信息 - 本季度开始，公司在季度财报电话会议中使用演示材料，材料已发布在公司网站，可通过财报电话会议网络直播链接下载 [3] - 调整增值销售计算方式，将更多贵金属纳入过手金属成本计算，前期相关金额已修订，详情见今日发布的幻灯片附录 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率表现出色，能否详细说明是固定成本吸收还是有一次性驱动因素 - 多个因素推动毛利率改善，终端市场复苏，半导体和汽车市场表现良好，大额国防订单有帮助，工厂在应对额外产量方面表现出色 [37] - 公司在增长过程中进行了良好的成本管理，先进材料业务运营表现和产量良好，有助于提高利润率 [38] 问题2: 能否量化国防订单对季度利润率和每股收益的影响 - 公司不讨论具体客户合同规模和利润率影响，但认为国防市场是长期稳定业务，能提供有利产品组合，是重要市场 [40] 问题3: 精密光学业务39%的毛利率是否为未来预期水平 - 精密光学业务订单不稳定，EBIT利润率波动大，不能将该毛利率视为可持续水平，需考虑全年影响，公司预计该业务今年毛利率将扩大 [42][43] 问题4: 公司成为先进材料公司、实现中低两位数运营利润率的长期目标进展如何，想法是否有变化 - 公司在2017 - 2019年取得显著进展，2020年虽受疫情影响仍保持战略重点，进行收购、获得有机增长订单和优化业务，目前进展顺利，目标是尽快恢复到2019年疫情前水平并继续提升 [45][46] 问题5: 复合带材项目投产后，客户是否能满足供应需求，未来是否有扩展机会 - 公司目前从现有工厂为客户供货，客户满意，新工厂明年启动并逐步爬坡，有信心满足客户需求，同时该项目不仅支持此客户，还能促进全球复合带材业务增长，在电动汽车市场已取得显著进展 [49][50] - 新工厂将有额外产能和能力服务同产品线其他客户 [51] 问题6: 芯片短缺对公司供应链有何影响，第二季度预期如何 - 半导体市场表现良好，公司相关产品销售增长，作为芯片制造组件供应商，将全力支持客户，预计未来几个季度芯片短缺情况将得到缓解，业务有望继续增长 [52][53] 问题7: 并购环境如何，倾向于小型还是大型收购，目标终端市场有哪些 - 公司关注能带来显著协同价值的并购，同时重视有机增长机会，目前参与多起并购对话，处于不同阶段并将继续评估 [55] - 倾向于小型附加式收购，认为公司有能力整合并创造价值，大型转型机会需谨慎考虑，以免对公司造成负面影响 [56]