财务数据和关键指标变化 - 第一季度订单总计4.82亿美元，增长2%，受美洲地区增长驱动，抵消了EURAF地区的订单下降，外币对订单产生约1500万美元的不利影响 [17] - 3月31日的积压订单环比增加2200万美元，外币汇率变化产生约1400万美元的不利影响 [18] - 第一季度净销售额4.59亿美元，同比增加1.05亿美元或30%，受年初强劲积压订单驱动，但供应链限制使发货推迟，外币汇率变化产生1600万美元的不利影响，收购带来3100万美元的增量销售 [19] - SG&A费用同比增加约900万美元，其中包括在中国部分应收票据余额的500万美元回收收益，收购导致SG&A费用总体增加1400万美元 [20] - 第一季度调整后EBITDA为3100万美元，同比增长约47%，调整后EBITDA利润率为6.8%，较上年提高约80个基点，主要因固定成本在更高销量上的分摊 [21] - 第一季度折旧为1600万美元，较上年增加600万美元，由收购驱动 [21] - 季度所得税拨备为700万美元，与非美国司法管辖区的所得税有关 [22] - GAAP摊薄每股收益为0.09美元，调整后摊薄每股收益为0.03美元，较上年提高0.09美元 [23] - 净营运资本同比增加9200万美元，其中7000万美元与收购有关，其余增加归因于工厂吞吐量增加、供应链中断和通货膨胀 [23] - 季度经营活动产生的现金为600万美元，上年为4100万美元，主要因净营运资本增加，主要是应收账款增加 [24] - 季度资本支出为900万美元，其中400万美元用于租赁车队投资，自由现金流为使用300万美元，季度末现金余额为5200万美元，较年末减少2400万美元，其中2000万美元用于偿还ABL项下的部分未偿借款 [25] - ABL项下的未偿借款总额在第一季度末为8000万美元，总流动性为2.67亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非新机器销售同比增长约20%，近期收购和四项战略举措为实现未来五年非新机器销售增长50%的目标带来良好开端 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 传统西方市场中，北美和欧洲部分地区有优势，但整体市场动力减弱，如美国墨西哥湾地区石油市场低迷，北美和欧洲起重机租赁费率停滞 [34][35] - 南美和澳大利亚等传统矿业市场表现良好，中东市场前景显著改善，沙特阿拉伯投资活动水平令人鼓舞，卡塔尔和科威特预计未来几个季度将跟进 [37][38] - 亚太地区，中国建筑市场仍低迷，韩国是亮点，越南和新加坡开始有积极迹象 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持追求核心突破举措，专注于CRANES + 50非新机器销售增长目标 [44] - 持续评估资本支出投资，预计支出将低于此前预期 [27] - 继续加强产品供应和售后市场关注，以推动长期增长和股东价值 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰危机加剧了零部件短缺和通货膨胀，物流环境中的劳动力市场仍然紧张，起重机市场开始出现问题 [8][9] - 尽管面临挑战，第一季度团队表现出色，订单和积压订单情况良好，但市场信心正在下降 [10][31] - 2022年下半年利润率将面临显著下行压力，公司目前目标是指导区间的低端，直到对下半年情况有更清晰的了解 [42][43] - 起重机行业下一个周期可能因持续的通货膨胀和利率上升而迅速达到顶峰，但起重机安装基数老化，未来行业需要更新，美国基础设施法案也将带来机遇 [45][46] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面取得进展，采用新方法识别改善能源消耗的机会，实施工厂回收措施以减少垃圾填埋 [13][14] - 公司收购的整合计划已完成，财务表现符合预期，领导者已开始参与定期运营审查流程 [15] - 公司强烈反对俄罗斯对乌克兰的侵略，停止接受新业务，取消所有未运输订单，并继续评估相关财务影响 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲和北美起重机市场疲软的原因，以及订单限制和价格上涨对需求的影响 - 欧洲市场，塔式起重机和移动起重机业务因2023年定价和利率不确定性，客户趋于保守；美国市场，RT业务未因油价上涨改善，租赁费率疲软，且经销商库存充足，对2023年订单持谨慎态度 [53][55] - 价格上涨对订单产生影响，预计全年订单将下降，公司将消耗积压订单，直到对2023年情况有更清晰的了解 [58] 问题2: 一月份与二、三、四月份订单的对比，季度价格成本情况，以及上季度延迟发货的情况 - 一月份订单强劲，按季度计算，订单运行率可能下降10% - 20%，具体取决于产品线 [69][70] - 由于零部件短缺和交付时间不确定，难以确定定价情况，全年指导区间下调，下半年面临1500 - 2000万美元的成本逆风 [71] - 第四季度延迟到第一季度的货物已发货，但仍有发货推迟情况，营运资本升高，部分库存推迟到第二季度 [68] 问题3: 2022年价格与销量的预期，以及25亿美元收入目标是否合理 - 未分享销量具体数据 [77] - 25亿美元收入目标仍然可行，长期来看起重机市场需要更新，只是受通货膨胀和利率问题影响，恢复正常的时间不确定 [78] 问题4: 信心下降是否影响询价，起重机租赁费率停滞的原因，以及下半年利润率的预期 - 询价明显下降，客户担心项目延迟，包括原材料获取、价格上涨和劳动力短缺等问题 [84] - 起重机租赁费率停滞，主要因RT市场在油价上涨情况下无活动，且客户被现有项目锁定 [88] - 第三季度通常是最差季度，第四季度通常较强，下半年利润率下降幅度可能小于预期 [91] 问题5: 供应链的主要挑战领域，以及中国的制造产能和运营情况 - 供应链挑战包括货运、特定零部件短缺、封锁等，中国和乌克兰的情况令人担忧，下半年能源成本也将因乌克兰危机上升 [97][98][99] - 中国的制造产能占比相对整体不显著，但中国的供应链问题可能对北美和欧洲工厂造成更大影响 [102] 问题6: 是否考虑缩小产品范围，以及欧洲业务在当前情况下是否考虑重组 - 公司继续投资新产品开发项目，扩大产品线 [107] - 目前不考虑欧洲业务重组，尽管面临定价和成本问题，但仍有足够的工作量，除非需求出现灾难性情况 [109][110][111]