财务数据和关键指标变化 - 二季度订单总额达5.37亿美元，较去年同期增加2.99亿美元，增幅126%；按固定汇率计算，二季度订单增加2.78亿美元；环比增加6400万美元 [19] - 6月30日积压订单为7.36亿美元，较去年同期增长71%，按固定汇率计算增长66%；与去年底相比，积压订单增长36%，按固定汇率计算增长37%，超85%计划在年内发货 [20] - 二季度净销售额为4.64亿美元，较去年增加1.35亿美元，增幅41%，外币汇率变化使净销售额增加5% [21] - 二季度ES&A费用同比增加1400万美元，其中包括400万美元与2014年剥离中国合资企业的应收票据注销及其他收购相关成本；剔除这些项目，调整后EG&A费用增加1000万美元，主要因短期激励薪酬费用增加和外币汇率不利变动 [22] - 二季度调整后EBITDA为4100万美元，同比增加3300万美元；调整后EBITDA利润率提高至8.8%，较去年增加638个基点 [23] - 二季度折旧为1000万美元，较去年增加100万美元；所得税拨备为400万美元 [24] - 二季度GAAP摊薄每股收益为0.50美元，调整后摊薄每股收益为0.60美元，较去年提高1.07美元 [25] - 二季度经营活动产生现金900万美元，去年同期使用现金2000万美元；资本支出700万美元，自由现金流200万美元；年初至今产生自由现金流3400万美元，季度末现金余额1.59亿美元，与3月31日持平，较去年底增加3000万美元；截至6月30日，总流动性为4.54亿美元，ABL无未偿还借款 [26] - 恢复2021全年业绩指引，预计收入约17.75 - 18.25亿美元，调整后EBITDA约1.05 - 1.15亿美元，折旧约3800 - 4200万美元，利息费用约2800 - 3000万美元，所得税费用约1200 - 1600万美元（不包括离散项目），资本支出约4000万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零部件和服务业务年初至今同比增长10%，一季度同比增长约1% [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度各主要地区市场均表现强劲，欧洲塔式起重机业务达近五六年最强，但欧洲移动式起重机市场复苏滞后；亚洲需求持续强劲，中国夏季需求放缓；美洲业务业绩持续改善，政府可能通过的基础设施法案将带来利好 [16] - 美国起重机利用率在夏季回升至更正常水平；欧洲塔式起重机利用率强劲，推动新机需求，全地形起重机需求较平淡；亚太地区韩国利用率良好，中国近两个月需求放缓 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于四项战略增长举措，包括在欧洲发展塔式起重机租赁和售后市场业务、拓展中国和贝尔顿公路塔式起重机业务、加速全地形新产品开发、扩大北美售后市场活动 [32] - 收购H&E起重机业务，将获得强大服务网络，包括11个分支机构和约225名团队成员，为服务、零部件、二手销售和新产品销售提供增长平台 [33] - 行业竞争激烈，难以通过附加费或价格调整条款转移成本压力，正常业务中客户希望明确起重机价格 [109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链中断、网络安全事件和新冠疫情影响，二季度仍取得强劲财务业绩，对团队表现感到骄傲 [7] - 随着市场复苏，对起重机全球总体需求保持乐观，但下半年将受成本上升和通胀压力影响，虽已提价但难以完全抵消成本上涨 [16][29] - 认为2022年情况可能更正常，但难以确定，目前对定价情况满意，下半年挑战在于积压订单交付时间 [42] - 对市场持积极态度，尤其随着四季度H&E收购推进和明年下半年Bauma展会到来，与客户交流显示他们也持积极态度 [84] 其他重要信息 - 公司在多地生产设施取得显著运营改进，如阴凉谷制造共享服务价值流、法国查理厄自动化焊接和数字化管理、葡萄牙巴尔塔尔扩大制造规模和改进安全文化等 [10][11][13] - 公司发布最新企业可持续发展报告，过去一年在EST战略方面取得显著进展并融入运营体系 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二季度供应商限制是否影响生产，下半年是否会影响发货，提价能否覆盖已知通胀，积压订单年底前交付比例 - 二季度供应链有一些中断，未发货起重机数量不多，下半年挑战更大；目前对管理情况满意，但半导体问题带来挑战；希望2022年情况更正常，目前对定价满意，下半年挑战是积压订单交付时间；85%积压订单计划在年底前发货 [40][41][42][43] 问题2: 成本方面，3000万美元钢材相关成本影响及1500万美元 discretionary成本构成，以及实现两位数EBITDA利润率目标的进展和路径 - 1500万美元是因政府福利和一次性措施未产生的成本，现恢复正常水平；3000万美元钢材成本影响主要在下半年，尤其第三和第四季度；公司目标是将业务规模扩大至25亿美元，需在SG&A、新产品开发和销售服务方面投入更多资金，实现整体EBITDA增长，达到10%利润率可能需要更多销量 [49][50][52] 问题3: 各地区起重机现场产能利用率情况，以及二季度订单节奏变化 - 美国起重机利用率在夏季回升；欧洲塔式起重机利用率强劲，全地形起重机较平淡；亚太地区韩国利用率良好，中国近两个月需求放缓；二季度订单节奏较一致，无明显高低月份 [60][61] 问题4: 塔式起重机在欧洲表现强劲和中国市场放缓的原因，以及实现两位数利润率目标所需的收入水平 - 欧洲塔式起重机业务强劲是市场需求和经济指标向好的结果；中国市场放缓可能因挖掘机需求下降30%，公司确认塔式起重机需求也放缓；认为达到20亿美元收入是实现10%利润率的合理目标，需假设定价和成本正常化 [67][68][78] 问题5: 积压订单中反映提价的比例，市场对提价的反应，以及与客户交流中对2022年市场的看法 - 因塔式起重机业务多次提价，难以确定积压订单中反映提价的比例；市场接受提价，竞争对手也跟进；对市场持积极态度，客户也较乐观，尤其随着H&E收购和Bauma展会到来 [83][86][84] 问题6: 二季度零部件和服务业务情况，价格成本问题长期是否会改善，以及在当前环境下库存管理策略是否应调整 - 年初至今零部件和服务业务同比增长10%；认为价格成本问题长期难以改善；认同在当前环境下适当增加库存有益，计划在第四季度调整库存策略，增加成品和在制品库存 [91][95][99] 问题7: 渠道起重机库存情况，明年是否会增加，以及为何不能通过附加费或价格调整条款转移成本压力 - 目前经销商库存状况良好，明年情况尚不确定；行业竞争激烈，客户不接受附加费或价格调整条款，仅在长期订单中可采取措施保护自身 [106][109] 问题8: 石油和天然气市场对起重机需求和产品组合的影响，以及目前的报价情况 - 石油价格缓慢上涨，预计需求将增加，对起重机需求有利；经销商看到一些良好报价，但客户仍持谨慎态度 [115][116] 问题9: 下半年第三和第四季度收入和利润率的季节性变化，以及2022年第一季度情况 - 收入方面，第四季度通常因假期因素强于第三季度；利润率方面，因供应链问题难以确定季度差异，预计第四季度略高，成本影响可能在第三和第四季度均匀体现；目前难以判断2022年第一季度情况 [120][121][125]