财务数据和关键指标变化 - 非GAAP持续经营摊薄每股收益为0.13美元，高于第一季度的0.03美元，在营收基本持平情况下，因毛利率提高，利润改善 [11] - 第二季度运营现金流为3600万美元，连续五个季度产生运营现金流，截至二季度末现金余额增至1.928亿美元，为2011年3月IPO以来最高水平 [11] - 第二季度持续经营业务（不包括过渡性Fab 3代工服务）营收为1.09亿美元，较第一季度增长1.6%，较去年同期下降17.5% [37] - 第二季度非GAAP持续经营和已终止业务合并营收为2.047亿美元，超出指引范围上限，环比增长3.9%，与去年同期基本持平 [39] - 第二季度持续经营业务（不包括过渡性Fab 3代工服务）毛利率为29.5%，较第一季度提高3.2个百分点，较去年同期提高5.5个百分点 [41] - 第二季度非GAAP持续经营和已终止业务合并毛利率为30.8%，超出指引范围上限，环比提高5.5个百分点，同比提高9.4个百分点 [42] - 第二季度持续经营业务运营费用为2350万美元，占持续经营业务（不包括过渡性Fab 3代工服务）营收的21.6% [44] - 第二季度持续经营业务调整后运营收入为1010万美元，高于2020年第一季度的730万美元和去年同期的940万美元 [45] - 第二季度持续经营业务调整后EBITDA为1270万美元，高于2020年第一季度的990万美元和去年同期的1200万美元 [45] - GAAP持续经营业务每股收益为0.34美元，高于2020年第一季度的每股亏损0.89美元和去年同期的每股亏损0.25美元 [46] - 应收账款较第一季度下降20%，第二季度销售未收款天数为41天 [48] - 库存较第一季度增长22.6%，第二季度平均库存天数为54天 [49] - 第二季度资本支出为550万美元，高于第一季度的340万美元 [49] - 预计2020年总资本支出约为3500万美元，2021年总资本支出与2020年基本持平 [51][52] - 预计2020年第三季度持续经营业务营收在1.18亿美元至1.24亿美元之间，包括950万美元至1000万美元按成本计算的过渡性Fab 3代工服务 [54] - 预计2020年第三季度持续经营业务毛利率在25%至27%之间，若不考虑停电影响，毛利率在27%至29%之间 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 显示业务 - 第二季度完全退出所有非汽车LCD DDIC业务，若进行同口径比较，第二季度显示业务营收若调整该变化，将较第一季度下降2.7% [14] - 第二季度OLED DDIC营收为6700万美元，环比下降3.9%，同比下降8.3% [16] - 上半年全球智能手机市场同比下降约20%，但公司OLED DDI业务增长12.4% [16] - 第二季度显示业务营收为6920万美元，环比下降10.8%，同比下降70.9% [38] 功率业务 - 第二季度功率业务营收为3980万美元，环比增长20%，同比下降16.7% [25] - 第二季度功率业务营收为4980万美元，环比增长20%，同比下降16.7% [38] 代工服务集团 - 代工服务集团第二季度营收为9580万美元，为IPO以来8英寸生产线最高纪录，环比增长11%，同比增长31% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年上半年全球智能手机市场同比下降约20% [16] - 功率半导体年度总市场约为450亿美元 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售代工业务和Fab 4，转型为专注于显示和功率市场的精简纯产品公司 [29] - 目标到2023年实现盈利性营收增长，显示业务借助智能手机厂商对OLED面板的持续采用和新OLED应用的普及，功率业务专注于高端产品并渗透汽车等新的高增长领域，计划实现两位数复合年增长率 [30] - 目标到2023年实现显示业务退出低利润率非汽车LCD业务，推出新兴显示应用新产品；功率业务通过重建研发中心、提高Fab 3制造产量和利用外部代工服务，推动更有利的高端产品组合，实现持续高于30%的毛利率 [31] - 作为精简标准产品公司，调整运营费用，实现财务纪律，目标先达到标准产品业务10%的调整后运营收入水平，再继续提高 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度团队执行良好，展现出对COVID - 19影响的韧性，继续采取措施减轻员工健康安全和供应链管理相关潜在风险 [9] - 尽管行业环境充满挑战，但公司财务结果好于预期，待完成代工业务出售交易后，将加强业务基础以实现盈利性增长，随着行业环境改善，将更强大并利用有吸引力的市场趋势 [35] - 智能手机市场因全球疫情前景不明，但当前季度OLED产品需求超过供应能力 [62] - 功率业务市场有强劲需求和增长势头 [64] 其他重要信息 - 欢迎新的IR负责人So - Yeon Jeong和CFO Dr. Young Woo加入首次财报电话会议 [7] - 6月半导体资深人士Camillo Martino被任命为董事长，7月微软韩国的Liz Chung加入新扩大的董事会 [8] - 待完成代工业务和Fab 4出售交易，目前进度略快于内部计划，预计第三季度完成，主要剩余任务包括分离共享研发基础设施和建筑、分离IT系统、重建新IT基础设施和质量可靠性保证实验室、搬迁OLED测试和开发中心以及将功率工艺研发能力从Fab 4转移到Fab 3 [12][13] - 7月20日韩国龟尾的Fab 3工厂经历约9小时15分钟临时停电事故，截至目前几乎完全恢复运营，事故对工作中的工艺晶圆造成估计高达约230万美元的损失，对持续经营业务营收影响预计可忽略不计 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于OLED业务产能满足需求情况及下半年智能手机市场对OLED业务的影响 - 公司表示OLED标准交货时间为2.5至3个月，当前需求超过供应能力，会继续解决该问题；因全球疫情，智能手机市场前景不明，但当前季度需求超供应，下一次财报再讨论第一季度情况 [60][62] 问题2: 功率业务在中国市场反弹及下半年发展情况 - 公司认为功率业务市场有强劲需求和增长势头，但无法给出6个月预测，第三季度OLED等产品线营收指引在1.18亿美元至1.24亿美元之间 [64] 问题3: 第三季度营收同比下降原因 - 公司称今年半导体行业整体放缓，尽管疫情不确定，但上半年表现相对较好，下半年仍保持乐观，不过市场因全球疫情能见度低，总体较第二季度有增长 [66] 问题4: 毛利率下降原因及实现30%以上毛利率的驱动因素 - 公司解释第二季度持续经营业务毛利率含过渡服务为27%，第三季度若不考虑停电影响，毛利率在27%至29%，呈上升趋势；目标是实现可持续高于30%的毛利率，将通过对现有业务进行有纪律的投资、进入有吸引力的市场和产品组合、重建Fab 3的功率制造工艺研发和技术管道以及考虑协同、增值的无机机会来实现 [70][71] 问题5: 标准产品29.5%毛利率与持续经营业务27%毛利率差异原因 - 公司说明过渡服务1000万美元成本和利润率为零，加上该部分后第二季度毛利率为27% [74] 问题6: 如何从供应端解决OLED供货不足问题及智能手机项目进展情况 - 公司认为多个代工厂有足够产能，问题在于交货时间，因疫情人们预测不准确，需求增加时调整需要时间，公司会尽力改善；设计赢单项目整体有发展势头，产品发布和产品线管道增多，且正在向汽车领域拓展 [82][83][84] 问题7: 功率业务中高端产品占比及对维持高毛利率的影响 - 公司称近四个季度功率业务高端产品线占比约50%，目标是继续增加高端产品组合，适当的资本支出有助于加强产品线和组合，进而改善利润率 [86] 问题8: 5G智能手机在OLED销售中占比未来12至24个月的增长情况 - 公司指出市场研究估计今年5G智能手机占比约17%，上半年公司达到20%，略高于市场平均；未来5G会继续增长，公司有具备高帧率能力的产品，5G手机倾向使用OLED屏幕且需要高刷新率，有利于公司业务发展 [90][91][93] 问题9: 标准功率产品或高端产品2020至2023年实现两位数复合年增长率的目标，在终端市场的具体方向 - 公司目标是在功率和显示业务线都实现两位数增长，功率业务方面，传统上功率IC主要围绕电视应用，现在正在向固态硬盘和其他IT领域拓展，实现多元化，以提升高端产品组合 [95][96]