财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.042亿美元，较去年同期的1.09亿美元下降4%，排除欧洲市场后，报告销售额下降不到1%，排除外汇汇率影响，综合净销售额增长50个基点 [41] - 第二季度毛利润率为71.7%，去年同期为73.9%，下降主要因库存准备金增加、市场组合变化、生产运输成本及材料分销成本上升 [45] - 第二季度销量激励占净销售额的比例为30.8%，去年同期为32.5%，下降主要归因于市场组合变化、中国市场增长及北美和拉丁美洲的成本效率提升 [46] - 第二季度销售、一般和行政费用为3690万美元，去年同期为3560万美元，适度增长主要因某些市场业务转型和销售增长举措的成本增加、计划活动增多及差旅成本恢复 [46][47] - 第二季度运营收入为580万美元，占净销售额的5.5%，去年同期为950万美元，占净销售额的8.7% [48] - 第二季度GAAP归属于普通股股东的净收入为50万美元，即摊薄后每股0.03美元，去年同期为650万美元，即摊薄后每股0.32美元，下降还反映了有效所得税税率大幅提高的影响 [49] - 第二季度调整后EBITDA为900万美元，去年同期为1340万美元 [49] - 截至2022年6月30日，公司现金等价物为5630万美元，债务仅为180万美元，本季度库存（扣除估值准备金增加后）较第一季度末增加约670万美元 [50] - 公司预计2022年整体销售额将较2021年出现低至中个位数的下降，预计2022年欧洲整体销售额较2021年下降约15% - 25%，成本销售率将继续上升，SG&A占净销售额的比例将同比增加，调整后EBITDA利润率可能较2021年报告的11%下降3 - 5个百分点 [52][53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 亚太地区 - 第二季度销售额按绝对值计算增长9%，达到4740万美元，按当地货币计算增长19%，主要因台湾和日本市场增长，得益于现场活动增加、新产品推出和团队基础业务的进一步发展 [41] 欧洲地区 - 第二季度净销售额按绝对值计算为1710万美元，去年同期为2150万美元，按当地货币计算下降16%，该地区本季度持续面临通胀压力以及俄乌战争的负面影响 [42] 北美地区 - 第二季度净销售额为3410万美元，去年同期为3740万美元，下降主要归因于该地区供应链和通胀压力，导致本季度每位客户平均订单规模减少 [43] 拉丁美洲及其他地区 - 第二季度净销售额为560万美元，去年同期为660万美元，按当地货币计算下降15%，主要因外汇波动、供应链挑战和平均订单规模略有下降，而平均订单规模下降主要归因于通胀压力 [44] 各个市场数据和关键指标变化 亚太市场 - 日本第二季度销售额按当地货币计算较去年同期增长38%，得益于新产品、新销售中心开业和Subscribe & Thrive自动订购计划的持续强劲，该计划约占日本销售额的50%，年初至今销售额增长36% [11][12] - 台湾第二季度销售额按当地货币计算激增164%，团队专注于基础业务和客户增长，围绕核心产品和严格流程吸引新客户，年初至今销售额较去年同期增长196% [13][14] - 中国第二季度销售额按当地货币计算下降5.7%，受近期新冠病例激增和封锁影响，消费者消费能力和意愿下降，但制造业务未受干扰，年初至今销售额增长近17% [15] - 韩国第二季度销售额按当地货币计算下降7.6%，市场正在从疫情和新冠限制的长期影响中恢复，限制解除后已开始面对面会议并重新开放分支机构，预计下半年至2023年将出现积极势头 [16][17] 欧洲市场 - 西欧第二季度销售额按当地货币计算下降23%，消费者因通胀改变消费模式，公司预计今年晚些时候至2023年重新启动该地区业务，目前已推出新数字平台，第三季度将引入新品牌元素，第四季度将推出新产品 [18][19][20] - 中东欧第二季度销售额按当地货币计算下降15%，表现出色，如波兰市场持续推动业绩并抵消其他地区损失，年初至今销售额按当地货币计算仅下降5% [21][22] 北美市场 - 第二季度销售额下降8.5%，主要因平均订单下降，部分客户平均每单少买约1件产品，同时产品短缺也对销售额产生负面影响，数字业务持续增长，公司将继续投资DTC业务 [22][23][25] 拉丁美洲市场 - 第二季度销售额按当地货币计算下降15%，受产品供应问题、宏观经济压力和社会动荡影响，市场对转型举措反应良好，公司对该市场增长潜力有信心，年初至今销售额按当地货币计算下降8% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 品牌战略 - 公司将美国制造业务过渡到100%太阳能能源，约80%的全球销售额产品由太阳能生产，这是重要举措和差异化因素，因多数消费者愿意为可持续品牌支付更多费用 [30][31] - 2023年及以后将转向超级品牌战略，重点关注少数关键产品以推动增长，已确定叶绿素、Rejuvenaid等潜在超级品牌产品，还将推出支持基础营养的新产品 [32][33][34] 数字优先战略 - 2022年上半年DTC举措取得积极成果，预计全年销售额增长高达50%，目前DTC占销售额的13% - 15%，预计年底达到18% - 20% [35][37] - 公司将调整创意、改进网站转化率和媒体策略以推动DTC业务增长，2023年将推出个性化举措，预计2024 - 2025年个性化销售将显著加速 [39] 行业竞争 - 北美市场消费者因通胀压力改变购买行为，竞争对手积极降价，公司作为高端品牌，产品使用优质成分，难以大幅降价，将通过增强CRM能力重新激活流失和不活跃客户 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临乌克兰战争、通胀、全球供应链压力和新冠疫情的持续影响等挑战，但分享自然治愈力量的愿景不变，尽管市场面临挑战，公司第二季度销售额仍略有增长，年初至今销售额在当地货币基础上增长5.2%，领先于行业 [5][6] - 公司认为当前的业绩体现了品牌的韧性和多元化产品组合的优势，尽管第二季度利润率因成本压力收缩，但公司将继续投资转型战略以实现长期可持续增长 [6][7] - 公司对各市场前景持积极态度，预计亚太地区将继续增长，中国和韩国市场在限制解除后将逐渐恢复增长，欧洲市场在实施转型举措后有望在2023年出现积极势头 [17][20][78] 其他重要信息 - 会议将在8月23日前在公司投资者关系网站（ir.naturessunshine.com）提供回放，会议信息仅截至2022年8月9日，公司不承担更新信息的义务 [3] - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险与预期不同，非GAAP财务数据有助于比较各期结果，具体调整请参考今日收益报告 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度在俄罗斯或乌克兰是否有销售？情况是否会改变？ - 公司仍在销售当地库存，业务仍有活动，东欧表现好于预期，已补充部分库存，市场仍存在不确定性，只要能销售库存并汇回资金，业务将继续推进，目前预计欧洲业务下降幅度从之前的30% - 40%调整为15% - 25% [57][58][59] 问题2: 北美业务中DTC快速增长是否会导致渠道冲突并负面影响其他业务？ - 公司认为这不是影响因素，提及竞争是为强调市场中其他竞争对手受通胀压力影响的情况，消费者仍在购买产品，只是部分客户购买量减少，这受通胀和产品供应影响 [61] 问题3: SG&A费用的美元金额是否可作为未来季度的参考？ - 该金额会因实际销售情况有所波动，部分与销售历史百分比相关，部分相对固定，短期内可作为参考，但不精确 [63] 问题4: 2022年11%的EBITDA利润率是否会受3 - 4个百分点的影响？这是否代表更保守的观点？ - 预计EBITDA利润率可能下降3 - 5个百分点，即可能在6% - 8%范围内，这是对之前观点的更新，考虑了本季度COGS率受额外库存相关费用影响70个基点等因素，并非重大改变 [64][65] 问题5: 下半年有何积极因素？ - 公司将在各方面继续推进，目标是实现长期的营收和利润增长，关注使毛利率恢复、SG&A与业务匹配，应对外部挑战，公司有资金和能力继续投资相关举措，新运营负责人正在开展多项计划以应对成本压力，但评估通胀等长期因素较困难 [67][68][69] 问题6: 销售缺口不大但盈利缺口显著，是否有成本节约措施，今年是否有高管奖金？ - 2022年高管或管理层奖金池将大幅低于去年，若有奖金发放也会大幅减少，目前未决定对人员进行重大调整，因为公司认为克服外部因素后增长潜力大，会继续评估并寻求提高效率和降低成本的方法，但不会做短期有利但长期不利的决策 [74][75][77] 问题7: 第三和第四季度日本是否会继续保持强劲？ - 公司预计亚太地区整体在下半年将继续增长，但未按市场细分说明 [78] 问题8: 中国和韩国市场在第三季度是否会同比增长？何时会实现同比正增长？ - 预计韩国市场将开始恢复势头，差距将缩小，但无法确定同比增长情况，中国市场也有望建立势头，但消费者仍有消费和社交方面的顾虑，预计接近2023年时会出现更积极的势头 [80][81][82] 问题9: 下半年税率情况如何，是否会更正常？ - 下半年税率波动应小于上半年，公司通常有递延税资产，但因东欧业务和北美通胀影响，美国应税收入预计不如之前，部分税资产可能过期，导致第二季度税率较高，整体有效现金税率预计在20%多到30%中低段 [84][85][86] 问题10: 4月左右约5%的价格上涨原因及效果如何，是否影响业务？ - 价格上涨发生在北美和西欧，消费者对价格敏感，公司认为价格上涨可能影响了整体收入或促使促销力度加大，尤其是在欧洲市场 [88][89][90]