财务数据和关键指标变化 - 2020和2021年资本支出各减少约60% [34] - 2020年第四季度末现金及现金等价物约33亿美元，现金余额增加得益于约17亿美元的资本筹集净收益，部分被约5.7亿美元的运营现金消耗、约1.2亿美元的客户现金退款和约2000万美元的净营运资金及其他流出所抵消 [46] - 第四季度平均每月现金消耗率约1.9亿美元，包括为2021年初潜在复航准备船只的约每月1500万美元额外费用及相关营销活动投资 [43] - 第一季度平均现金消耗预计暂时维持在每月约1.9亿美元，排除非经常性债务修改成本后约为每月1.7亿美元，该季度产生约6000万美元一次性成本，与债务延期、契约豁免和暂停以及新船建造付款延期相关，带来未来12个月约10亿美元额外流动性 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年下半年负载率低于历史范围，受复航时间不确定性和营销投资转向2022年航次影响 [28] - 2022年上半年及全年负载率目前远超疫情前水平，各获奖品牌定价持平至中个位数增长（排除未来邮轮证书稀释影响） [30] - 2022年1月和2月预订量较2020年11月和12月环比增长超40%，超80%为新现金预订 [29] - 高端品牌Oceania和Regent 2022年预订率近40%，远高于以往同期 [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度预订曲线较去年同期翻倍，反映出未来邮轮度假需求强劲 [32] - Oceania Cruises 2023世界邮轮公开发售后一天售罄，约三分之一预订来自首次购买该品牌的新客户 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行重新启动路线图，与健康航行小组、疾控中心和全球公共卫生当局及政府合作，完善科学支持的计划，实现快速、安全和健康复航 [56] - 继续推进战略财务行动计划，包括减少运营和资本支出、改善债务到期状况、确保额外资本 [32] - 采用市场填充而非折扣填充的销售策略，恢复销售和营销工作，推动2021年下半年及2022年及以后的需求 [25] - 预计逐步分阶段恢复邮轮航行，根据复航时间，船只可能在某些地区先于其他地区恢复运营，季节性将在船只初始部署中起关键作用 [26] - 行业内各公司在安全和健康问题上合作，共享经验和协议，74项健康航行小组制定的协议已被全行业采用 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司50多年历史中最具挑战的一年，疫情导致业务停滞，但公司采取了一系列行动，包括暂停船队运营、保障客人和船员安全、增强流动性和建立健康安全标准 [8][9] - 目前行业朝着最终重启的方向发展，全球病例数自1月中旬以来下降，疫苗接种计划加速推进，预计第三季度某个时候开始建立群体免疫，但危机尚未结束，需保持警惕 [11][12][13] - 行业近期出现积极迹象，一些欧洲邮轮公司已恢复或计划在未来几周恢复运营，预计晚春跨欧洲国民航行将增加，第三季度国际客人航行可能恢复 [14] - 公司对未来邮轮度假需求充满信心，2022年预订情况积极，负载率和定价表现良好，反映出消费者对邮轮旅行的强烈需求 [27][29][30] - 公司将继续关注短期业务需求，同时专注于中长期财务恢复计划，包括重建利润率、最大化现金生成和优化资产负债表 [49] 其他重要信息 - 2020年推出全球可持续发展计划“Sail and Sustain”，包括为全球员工提供无意识偏见、微攻击和多样性与包容性培训，扩大多元化招聘实践，加强供应商多元化计划 [50][51] - 公司被评为《福布斯》美国最佳雇主之一，在大型雇主类别中排名前75，在旅游和休闲行业中排名前10 [52] - 2020年与JUST Goods合作推出两项倡议，包括捐赠水和物资支持迈阿密、纽约和哥伦比亚圣安德烈斯群岛的社区组织和救灾工作，目前正在组织向美国西南部受冬季风暴影响地区的食品银行捐赠水 [53][54] - 从今年开始，为美国岸上团队成员提供带薪志愿者日 [55] - 公司在第二次CDP气候变化提交中得分提高至B级，高于海洋运输行业、北美和全球平均水平，2021年将专注于加强ESG披露 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 阿拉斯加业务相关谈判的潜在成功可能性及进出西雅图的阿拉斯加业务占比 - 难以预测结果，公司对此持谨慎乐观态度，旅游业是阿拉斯加第三大产业，部分沿海社区超90%的旅游业务依赖邮轮，公司希望阿拉斯加代表团的倡议能使2021年阿拉斯加航线重新开放，目前整个行业已暂停接受阿拉斯加新预订 [62][63] 问题2: 第一季度重启努力逆转与可能即将获得疾控中心指导的时间线和决策过程 - 疾控中心指导时间不确定，可能是几天或几周，这是多阶段方法的下一阶段，并非立即获得复航绿灯，此前因执行疾控中心有条件航行命令困难、病例激增，公司决定减少现金消耗、遣返船员和削减营销费用，目前疾病流行率下降，为重启提供了更好机会 [65][66][69] 问题3: 若疾控中心给予开始测试航行的许可，准备时间能否缩短 - 理论上可以缩短，但不确定具体缩短多少，为规划考虑，公司倾向预留约90天时间，已取消至5月底的邮轮预订，会根据公共卫生情况改善尽快重启 [72][73][74] 问题4: 各品牌预订趋势，特别是豪华品牌中60岁以上人群的预订活动及偏好变化 - 高端品牌预订时间通常比当代品牌更早，Oceania和Regent 2022年预订率近40%，远高于以往同期，这些品牌客人平均年龄在66 - 67岁，他们是最早接种疫苗的人群，有消费能力且渴望出行，预订曲线延长，公司对消费者需求和船只填充能力有信心 [76][77][80] 问题5: 邮轮公司是否分享其他地区运营的经验和协议，以及公司是否考虑出售船只 - 行业内各公司在安全和健康问题上合作，共享经验和协议，74项健康航行小组制定的协议已被全行业采用，公司拥有最年轻的船队，每艘船都有正利润率、正EBITDA和良好的投资回报率，无出售船只的兴趣，且期待2022年第三季度开始接收新船 [85][87] 问题6: 假设试航成功并开始创收航行，使整个船队恢复运营所需时间，以及未来邮轮信用（FCC）的比例和未使用情况 - 若从开始日期起，假设全球港口开放、旅行限制解除，预计需要六到七个月使整个船队恢复运营，即大约每周恢复一艘船，若要在年底或2022年初全面运营，需在6月、7月开始启动船只，自秋季以来，取消航次时只提供现金退款，不再提供FCC选项，目前约40%的FCC未被赎回，公司鼓励客户使用FCC，认为其与现金预订同样重要，且大量FCC有助于降低运营成本 [91][92][95] 问题7: 第一季度现金消耗情况及船只重新上线时的成本重复问题，以及近期预订者的人口统计模式变化 - 第四季度现金消耗略有上升，主要因额外现金利息和启动活动，第一季度部分启动活动成本仍在延续，若无明确复航信号，预计现金消耗将回到年初水平，重启时每月约1500万美元的重启成本可能会再次出现，历史上55岁以上人群是主要客人群体，近期该群体预订比例略有增加，部分原因是他们接种疫苗比例较高、有更多可支配收入和旅行需求 [102][103][106] 问题8: 在六到七个月的全舰队启动期间，如何考虑当前疾控中心框架下的船舶入住率，以及疫苗如何影响这一情况，以及运营和费用结构方面可能的结构性变化和干船坞天数的考虑 - 疾控中心尚未给出行业目标入住率，公司内部假设初期最大入住率在50%左右，目前船队预订充足，即使不接受新预订，假设初期降低容量，第三季度也无需再接受预订，随着更多船只上线，可能在开始后的三、四个月需要开始接受更多预订，干船坞是必要的，公司虽减少了资本支出，但未停止干船坞工作，部分投资项目提前进行，船舶成本结构高度固定，但公司正在重新评估从供应链到岸上运营的各项成本，营销方面向数字世界转型，有望提高效率，未来新船建造计划将增加高效产能，行业产能减少也将为重建利润率和推动利润率扩张提供机会 [110][112][119] 问题9: 是否存在更多潜在需求，以及一旦人们接种疫苗且更多航线开放，是否会看到更多旅行需求，以及在健康航行小组的合作下，是否认为一旦人们接种疫苗并感到舒适，能够迅速提高容量 - 行业关闭一年导致约3000万人无法邮轮旅行，且行业产能有限，部分北美舰队撤出20多艘船后，需求将超过供应，定价将起主导作用，目前业务量和定价表现良好，公司认为疫苗接种是决定因素，预计夏季某个时候达到群体免疫，公司需逐步建立运营安全的信心，使疫情从大流行转变为地方性流行 [125][126][135]