财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.15亿美元，同比增长7%，去年同期为1.078亿美元；本财年前六个月营收2.243亿美元，同比增长7%，去年同期为2.092亿美元 [11][12] - 本财年前六个月净利润3170万美元，合每股0.60美元，去年同期为3090万美元，合每股0.59美元 [12] - 第二季度毛利率为46.3%，去年同期为47.3%；本财年前六个月毛利率为46.1%，去年同期为47.4% [27] - 第二季度运营费用同比增长4%，即120万美元；本财年前六个月运营费用同比增长1% [27] - 第二季度销售和营销费用同比下降1%，本财年前六个月同比下降4%；研发费用同比增长7% [28] - 第二季度运营收入为1920万美元，去年同期为1830万美元；运营收入占营收的百分比为16.7%，去年同期为16.9% [28] - 第二季度利息收入为55.5万美元，去年同期为130万美元；有效税率为17.8%，去年同期为15.3% [29] - 本财年开始以来，应收账款余额减少470万美元，销售未清天数从5月31日的68天改善至11月底的61天；库存水平为9250万美元，较去年年底减少260万美元 [30] - 本财年上半年经营活动产生的现金为4750万美元，其中1110万美元用于投资物业、厂房、设备和其他资产 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 第二季度营收5750万美元，同比增长1%，去年同期为5690万美元 [16] - Soleris NG产品线净增长13%；天然毒素产品线持平；过敏原检测试剂盒增长1%；检测牛奶中抗生素的测试产品营收下降27% [17][18] - 欧洲业务营收以美元计算增长9%；巴西业务以当地货币计算增长4%，经汇率调整后下降22%；墨西哥业务以当地货币计算增长23%，经汇率调整后增长13%；中国业务以当地货币计算增长51%，经汇率调整后增长59% [19][20][21][22] 动物安全业务 - 第二季度营收5750万美元，同比增长13%，去年同期为5090万美元 [23] - 肯塔基州列克星敦制造和配送中心的动物护理产品增长22%，兽医器械增长17%；杀鼠剂销售增长24%；杀虫剂营收增长10%；清洁剂和消毒剂销售增长4%；基因组测试和生物信息学业务增长11%；全球基因组营收增长12% [23][24][25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国自2018年8月非洲猪瘟爆发以来，估计损失了60%的猪，约数千万头；2020年中国仍是全球最大的猪肉生产国，估计有3.1亿头猪，占全球6.78亿头的近一半 [8] - 美国商业肉牛市场持续强劲；澳大利亚牛肉测试市场也很强劲，该国牛群在去年毁灭性火灾后正在重建 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续积极开展收购战略，本季度在收购活动上支出近100万美元，但最终未成功；本日历年度已考察了90多家大小公司，未来将继续在收购方面保持活跃 [34][35] - 公司继续引领数字化转型，推出食品安全电子商务平台后，在线订单增长29%；12月将电子商务能力扩展到基因组学领域 [37] - 公司推出了一些重要的新产品，包括用于检测麸质和肉类物种的新测试，以及改进的过敏原和食品样本测试方法；Soleris下一代自动微生物检测系统在全球反应积极，该技术在本财年前六个月的销售额增长了41% [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情带来的全球市场干扰，但公司各业务在第二季度仍实现了增长；公司的多元化是优势，动物安全部门的良好表现弥补了食品安全业务的问题 [6][7] - 未来一两个季度经营环境将很艰难，包括保持工厂运营、保障员工安全、维持供应链等方面都面临挑战，但公司对未来仍持乐观态度 [35][51] - 随着世界从新冠疫情中恢复，公司对未来充满信心，将延续疫情期间的成功 [38] 其他重要信息 - 公司在第二季度受到货币汇率波动的影响，若汇率环境中性，本季度营收将增加120万美元；大部分国际业务通过食品安全部门报告，该部门受汇率影响营收减少约170万美元，澳大利亚业务因澳元兑美元升值获得50万美元的汇率顺风 [13][15] - 近期英国出现的新冠病毒新变种可能会影响公司第三季度的运营和整体业务 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司估值框架是否会扩大收购倍数 - 公司认为当前收购交易竞争激烈，虽有几次未成功，但团队表现出色，有信心继续在全球寻找大小收购机会，未来会完成一些收购 [43][44][45] 问题2: 收购管道中是否有高概率完成的资产 - 收购管道中有与不同分销商和合作伙伴建立的关系、主动寻求的技术相关公司，以及传统拍卖类型的项目 [47] 问题3: 新冠疫情对区域销售组合的影响 - 目前疫情影响广泛，运营环境极其困难，包括供应链问题、员工健康问题、客户和供应商关闭等；公司在秋季增加了人力储备，团队表现出色，但在一些受疫情严重影响的小社区，维持稳定供应仍很困难 [51][52][53] 问题4: 食品安全测试业务是否仍是长期10%以上的增长且有利润率提升的业务，何时能实现 - 公司认为该业务正在逐步改善，本季度行业表现有所提升，公司也实现了1%的增长，继续跑赢行业；但如果出现更多关闭措施，将影响整个业务板块，需要疫苗推广和经济开放才能恢复到以往的增长水平 [59] 问题5: 公司是否有订单填充困难和积压问题 - 公司存在一些订单积压问题，主要是由于供应链问题，但从建模角度看，积压情况不严重，公司正在努力解决 [62] 问题6: 食品安全业务在疫情期间是否有增长可见性 - 公司对食品安全业务的增长持乐观态度，本季度实现了增长，预计下季度也将增长，尽管面临困难，但团队有能力找到解决办法 [63] 问题7: 收购对营收的影响 - 本季度收购带来的营收约为200万美元，本财年前六个月约为360万美元 [64] 问题8: 国际和国内销售的占比情况 - 本季度国际销售占总销售额的约39.3%，本财年前六个月约为38.9% [66] 问题9: 新的可检测针头销售是增量还是会蚕食现有销售，以及兽医器械业务的情况 - 新的专利待批针头和注射器主要是为了维护公司在可检测针头领域的领先地位，不一定会带来大幅增长，但能防止专利到期后被仿冒；动物安全业务本季度表现良好，整个市场增长了中个位数，但乳制品市场波动较大，奶酪生产和出口情况不一，猪业务在12月略有下滑；公司对新推出的犬类健康测试非常兴奋，该测试能为兽医和宠物主人提供早期信息，帮助预防宠物的长期健康问题 [69][70][71] 问题10: 如何在宠物市场进一步发展 - 公司将通过自身产品管线和收购来发展宠物市场，ThyroKare产品即将重新上市，同时也在寻找通过收购来扩展宠物产品组合的机会 [72] 问题11: 公司应对货币成本上升和巴西货币升值的能力 - 公司会在货币有显著变动的市场提高价格，但会考虑竞争对手的情况，不能完全转嫁成本；当货币大幅升值时，也不会大幅降价 [73][74] 问题12: 私募股权进入对公司收购和业务战略的影响 - 公司会关注潜在竞争对手，但会从长期角度看待市场和技术，选择适合的公司纳入投资组合；私募股权通常是短期参与者，公司认为即使某些收购被私募股权获得，未来仍有机会将其纳入投资组合 [77] 问题13: 犬类健康筛查诊断测试的市场规模、增长率和利润率影响 - 市场规模可通过每年新幼犬的健康检查数量乘以测试成本来估算，公司会提供具体数据；该业务是利润率提升的业务 [79][81] 问题14: 公司销售团队在兽医市场的发展空间 - 公司有发展销售团队的空间，会通过关键客户团队向全国最大的多医院所有者推广新测试，推动业务发展 [83]