财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收约1.1亿美元，同比增长2%；全年营收4.14亿美元，同比增长4%，近期收购有少量贡献 [6] - 第四季度净利润1580万美元，合每股0.30美元；全年净利润6020万美元，合每股1.15美元，低于去年 [7] - 第四季度毛利率46%，去年同期为44.9%；全年毛利率46.3%，去年为46.8% [39][40] - 第四季度运营费用整体上升11%，全年上升7% [42] - 全年研发费用1280万美元，较去年的1090万美元增长18% [45] - 第四季度运营收入1870万美元，占销售额17.1%；全年运营收入6810万美元，占销售额16.4% [46][47] - 全年其他收入近490万美元，去年为330万美元，含470万美元利息收入 [47] - 第四季度有效税率18.9%，全年为17.5%；2018年全年有效税率14% [48][49] - 第四季度经营活动产生现金约2100万美元，全年近6400万美元；全年投资物业和设备约1500万美元，收购约640万美元 [50] - 2019财年库存余额增长13%，约1000万美元；应收账款余额较去年增长4%，销售未收款天数从60天变为61天 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 检测天然毒素的全球销售额增长15%，黄曲霉毒素检测销售额增长21% [14] - 食源性病原体检测试剂盒全球销售额增长24% [16] - AccuPoint先进检测系统销售额增长11%，食品过敏原检测试剂盒销售额增长7% [17] 动物基因组业务 - 全球动物基因组业务收入增长12%，主要因美国、欧洲、巴西和澳大利亚等关键市场的牛肉和伴侣动物销售显著增加 [18] 动物安全业务 - 兽医针管和注射器业务有新销售，伴侣动物产品销售增长，但被动物护理产品、其他兽医器械和灭鼠剂销售下降抵消 [20] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 第四季度国际业务较去年同期增长9%，全年增长11%；今年40%的总收入来自国际市场，去年约为37.5% [23] - 巴西业务年收入约2300万美元，同比增长16%；墨西哥和中美洲业务全年增长约13%；中国收入全年增长约13%，印度收入几乎翻倍 [27][28][29] - 澳大利亚基因组业务主要在绵羊方面较去年翻番；欧洲业务全年收入约5930万美元，同比增长8%，按当地货币计算增长约12% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司四大增长战略为增长国际销售、拓展国际业务、推出新产品和通过收购获取新技术 [15][18][63] - 公司采取渠道无关型战略，根据客户需求选择直接销售或通过经销商销售 [88][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身处于正确市场，拥有正确产品和人员，准备抓住机会并创造机会 [53] - 公司对非洲猪瘟危机和全球粮食行业检测需求做出响应，认为自身使命重要 [53][54] - 管理层对公司未来增长持乐观态度，认为国际业务将持续增长 [33][53] 其他重要信息 - 公司将于周四在兰辛举办年度投资者开放日 [143] - 这是Jim Herbert最后一次参加季度财报电话会议，他将继续为公司提供指导 [144][145] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 动物安全市场是否触底及公司内部调整措施 - 公司表示难以判断市场是否触底，市场仍存在大量不确定性；公司通过制定计划帮助全球经销商合作伙伴拉动产品销售，以提高该业务板块的市场份额 [60][61] 问题2: 2020财年的战略重点 - 公司将继续在现有市场增长市场份额、推出新产品、寻找新技术和推动国际增长 [63][64] 问题3: 收购管道现状及未来12个月完成重大收购的可能性 - 公司目前有多个收购候选项目，正在对两到三个交易进行尽职调查，会继续寻找符合公司使命的机会 [67] 问题4: 非洲猪瘟对公司业务的影响及巴西市场情况 - 非洲猪瘟带来了生物安全产品销售机会，但也导致针头和注射器等业务下降；巴西市场猪肉出口增加对公司业务有积极影响 [72][73][74] 问题5: USDA合同对公司的影响 - 该合同是与USDA的良好合作，具有行业示范作用，预计会对公司产生影响，但无法确定具体增长比例 [76] 问题6: 加利福尼亚州灭鼠剂立法对公司销售的影响 - 公司认为该立法不会禁止销售，公司站在政府一边，且有良好代表；可能需要进行更多监管测试以证明产品有效性，但无需过度担忧 [78][79] 问题7: 本季度恒定货币基础上的有机增长率 - 公司表示将离线提供该数据，预计恒定货币下增长为持平至略低于1.5%；后Steve Quinlan提供数据，本季度为3.1%，全年为5.4% [81][124] 问题8: 公司是否会继续推动国际业务，以及销售模式选择 - 公司将根据机会和执行能力开展业务，不局限于国际或美国市场；销售模式会根据客户需求选择，采取渠道无关型战略 [87][88][91] 问题9: 基因组服务业务进展 - 该业务持续增长，今年全球样本量超过400万个；公司在各地市场均有强劲增长，正在林肯投资建设新设施以满足需求 [93] 问题10: 全球蛋白质需求转移对公司产品的影响 - 公司与全球各大禽、猪、牛和乳制品生产商合作，也与植物蛋白公司在食品安全方面合作，能够适应市场变化 [98][99] 问题11: 蛋白质价格上涨对食品安全业务的影响 - 公司认为蛋白质价格上涨可能促使农民更注重品牌保护，从而增加食品安全产品需求；公司的技术与行业趋势相符，能够帮助客户成功 [102][103][104] 问题12: 中西部洪水和贸易动态对公司的影响 - 市场存在大量不确定性，包括种植面积、产量、作物质量等；玉米和大豆有大量库存，乙醇业务亏损可能使玉米用于动物饲料，利弊因素相互交织 [106][107][108] 问题13: 食品安全生产的增长领域能否降低成本、提高利润率 - 公司认为随着产品规模扩大，能够降低成本、提高利润率；食品安全业务增长快于动物业务，核心诊断试剂盒业务毛利率较高，市场增长将使整体毛利率有所提升 [112][113] 问题14: Colitag水测试业务表现 - 该业务已收归公司内部生产，正在简化流程、提高效率；市场规模大，公司市场份额小，有巨大发展机会 [116] 问题15: M&A管道情况及交易规模 - 公司正在对三个交易进行尽职调查，会继续寻找机会并希望尽快完成交易；交易规模包括大型和小型 [117][118] 问题16: 各业务板块的有机增长率 - Steve Quinlan正在查找该数据 [128] 问题17: 未来适用的税率 - 建议2020财年使用18%的税率 [129] 问题18: 研发费用是否会按第四季度的绝对美元增加额延续到2020年 - 研发费用根据市场机会而定，不固定；2018年研发费用可能因年末调整而人为降低，未来将根据机会调整，波动范围约为第四季度运行率的正负一半 [130][132] 问题19: USDA合同是新业务还是重新认证 - 公司再次赢得该合同 [135] 问题20: 总制造业务的解释及业务流失原因 - 总制造业务是公司利用过剩产能为其他公司生产品牌产品；业务流失是客户产品需求减弱和业务规模变小导致的 [137][139]