财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入同比下降14%至8700万美元，反映了COVID - 19大流行的影响 [27] - 临床部门测试量（不包括COVID - 19测试）同比下降18%，4月为季度低谷，每日测试量下降25% - 30% [28] - 临床部门每次测试收入为351美元，同比下降1%，环比从371美元下降，主要因非承包商索赔相关的遗留synoptics收入较低 [30] - 制药服务收入同比增长3%至1300万美元，研究导向收入增长强劲，受HLI - Oncology收购推动 [31] - 第二季度毛利润率同比降至32.2%，运营费用同比增加5%或200万美元至4700万美元，调整后EBITDA为负720万美元 [33][34] - 第二季度末现金为2.95亿美元，不包括3600万美元指定用于建设新实验室和总部的受限现金 [35] - 应收账款周转天数环比增加6天至92天 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 临床部门 - 测试量（不包括COVID - 19测试）同比下降18%，5月和6月有改善，6月最后一周同比增长 [28][29] - 每次测试收入为351美元，同比下降1%，环比下降 [30] 制药服务部门 - 收入同比增长3%至1300万美元，临床试验工作因COVID - 19压力大幅下降，但新签合同4000万美元，签约合同积压同比增长63%至1.73亿美元 [31][32] 信息学部门 - 持续与制药公司、供应商和付款方有大量合作，并取得了一些早期商业成功 [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 保留所有员工，建立COVID测试实验室，目前日测试能力超1万次，预计第三、四季度带来增量收入和利润 [9][12] - 成功完成普通股和可转换证券发行，净收益3.22亿美元，用约1亿美元偿还定期贷款并终止利率对冲，剩余资金用于战略投资和并购 [14] - 与Inivata建立战略合作伙伴关系并进行2500万美元少数股权投资，获得董事会席位、收购全公司的独家选择权，以及在美国商业化InVision First Lung测试和协助商业化最小残留疾病测试的权利 [15] - 推出一系列实体瘤液体活检测试，包括InVision First Lung、NeoLAB Solid Tumor液体活检和QIAGEN therascreen PIK3CA血浆测试 [18] - 继续投资制药服务业务，建立特定测试能力，在欧洲和亚洲招聘销售和业务开发人员，与PPD合作的中国实验室预计年底投入运营 [20] - 继续投资信息学业务，利用大量有价值的数据为客户和癌症患者解决实际问题 [22] 行业竞争 - 液体活检市场处于早期阶段，增长机会大，公司凭借与病理学家、医院和肿瘤学家的良好关系、全面的肿瘤测试菜单、高质量的测试和较短的周转时间，有望在该市场取得良好渗透 [68][69] - 行业在COVID - 19大流行期间专注于建立COVID测试能力，公司认为行业自然会走向整合，大流行可能加速这一进程，公司强化资产负债表以应对竞争并继续进行整合 [72][73][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度财务结果因COVID - 19大流行而具有挑战性，但公司采取的战略决策已开始显现效果，预计第三季度财务结果将快速强劲复苏，预计第三季度有机收入增长超过20%，由核心肿瘤测试的适度同比有机收入增长和COVID - 19测试推动 [8][23] - 核心肿瘤业务测试量在4月受影响最大，5月和6月开始恢复，7月继续恢复但未达疫情前预期，制药服务业务也有类似趋势，由于感染病例反弹，复苏速度仍存在很大不确定性 [24][25] - 公司认为保留员工和投资增长机会的决策是正确的，有助于公司文化和客户服务，最近的客户调查净推荐值创历史新高，远高于同行平均水平 [41][42] - 公司相信战略投资将增强竞争地位，在近期和长期带来回报，比疫情前更具增长优势 [44] 其他重要信息 - 公司将在电话会议结束后不久在投资者关系网站上提供本次电话会议的准备发言副本 [6] - 公司限制每人提问数量为两个，以确保更多人有机会提问 [6][47] - 公司已在18个月内完成synoptics集成，尽管受到COVID - 19大流行的干扰，未来几个季度有望提高效率，包括改善计费流程和收款 [30] - 公司新的先进实验室和全球总部建设按计划进行，预计2021年秋季开放 [35] - 公司收到CARES法案下的790万美元提供商拨款，其中400万美元在第二季度收到，其余在7月初收到 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何向客户推出新的液体活检测试，是否需要对合作诊所的医生进行更多教育 - 公司营销团队在推出液体活检测试套件时投入了大量时间，会为客户提供比平时更多的教育，因为这些测试与基于组织的测试不同，许多客户过去未使用过液体活检测试，公司还与Inivata合作进行教育工作 [50] 问题2：与疫情前水平相比，测试量差异的主要原因是否是人们未进行筛查，让人们恢复筛查是否能使公司测试量恢复 - 公司认为存在一些被压抑的需求，但癌症患者易感染COVID - 19，许多肿瘤学团体推迟或取消了半年一次的就诊，一些患者推迟了手术，随着疫情缓解，癌症患者将重新获得就医机会，公司测试量有望恢复到疫情前水平 [52][53] 问题3：如何解析20%的有机收入增长指引，核心业务临床收入恢复到正常水平还有多少空间，能否在第三季度末实现过去的中两位数增长 - 公司表示该增长指引有信心，但具体构成存在不确定性，核心肿瘤业务预计有适度同比增长，如果能满足COVID测试需求，可轻松实现20%的增长率，第三季度核心肿瘤业务的增长不会有过高预期 [57][58] 问题4：毛利率的恢复是否主要由销量驱动，COVID测试和临床业务的利润率贡献如何 - COVID测试业务的利润率低于正常临床测试利润率，因为成本结构不同 [60] 问题5：能否量化HLI在本季度的贡献，第三季度制药服务业务恢复时是否仍依赖过去收集的样本，何时需要更多新鲜试验样本，液体活检业务今年和明年的增长预期如何 - 公司不会单独披露HLI的贡献，但表示其贡献与收购计划一致，HLI的能力更侧重于研究，研究项目表现相对强劲；公司认为液体活检市场处于早期阶段，预计其产品增长将超过实体瘤组织检测产品，未来两年有较高增长预期 [63][64] 问题6：公司液体活检产品组合与市场上其他产品相比，竞争优势和差异化体现在哪些方面 - 市场增长机会大，公司在病理学家、医院和肿瘤学家中具有良好的市场地位，拥有最全面的肿瘤测试菜单，客户将公司作为一站式癌症测试服务提供商；液体活检测试质量高，周转时间预计在7天或更短；对于少数组织样本结果不足的情况，可推荐使用液体活检产品 [68][69][70] 问题7：疫情是否导致竞争对手行为发生变化，小型竞争对手是否受到影响，是否为公司带来了获取市场份额或并购的机会 - 行业在建立COVID测试能力方面表现出色，许多参与者专注于满足这一需求；小型竞争对手目前变化不大，但预计疫情可能加速行业整合，公司强化资产负债表以应对竞争并继续进行整合 [72][73][74] 问题8：制药服务业务的预订情况如何，服务线构成怎样，国际扩张进展如何 - 制药服务业务的合同签约广泛，涉及不同客户和多种测试方式，公司在欧洲和亚洲招聘了人员，日内瓦实验室在6月和7月业务量有所反弹，新加坡实验室较新，中国实验室正在与PPD合作推进 [78][79][80] 问题9：完成genoptics集成后，下半年每次测试收入的稳定情况如何，本季度收入是否为最低，后续是否会上升 - 集成后大部分索赔将纳入网络，预计后续每次测试收入将更加稳定，本季度收入异常低，后续应会上升，但仍会因收入类型和时间而存在一定波动 [82][85][87] 问题10：制药服务业务的竞争环境如何，信息学工作对差异化的贡献程度如何 - 制药服务业务注重服务，客户要求高，公司努力提供全面的测试平台，具有全球服务能力，在伴随诊断方面具有独特优势，信息学工作有助于挖掘公司每年进行的大量癌症测试数据的价值，对未来发展有利 [90][91][93] 问题11：当前环境是否会改变制药服务业务积压订单在短期内转化为收入的预期 - 短期内会有影响，部分试验推迟，但7月有一些试验启动，预计第三季度仍会受到COVID - 19的影响，希望第四季度和明年第一季度能恢复正常，但第三季度仍会有短期拖累 [95] 问题12：考虑到第二季度运营费用的各种变化，第三季度和长期来看，运营费用成本线有何变化 - 运营费用结构有所变化，旅行和会议费用减少，但在家办公环境也带来了一些成本，如IT和网络安全方面的支出；公司将继续在信息学、制药服务部门、临床部门的营销和销售团队等战略领域投资，但会尽量保持支出纪律 [99][100][101] 问题13：基础业务恢复情况如何，高利润率测试量的恢复速度是否更快，成本节约和改善措施对毛利率和EBITDA利润率有何影响 - 核心临床业务有适度改善，利润率与历史水平相似，但在恢复到疫情前稳定业务量之前，仍会有利润率压力，COVID - 19测试利润率略低于历史水平，短期内利润率将低于历史水平，长期来看，随着业务量恢复，利润率将恢复正常；公司将继续战略投资运营费用，EBITDA利润率会受到低利润率的影响；公司正在自动化COVID - 19测试流程以提高利润率，且该业务无销售、营销和G&A费用，其毛利润会直接影响EBITDA [106][107][108] 问题14：疫情后是否会出现肿瘤检测业务外包增加的情况，医院实验室是否会增强肿瘤检测能力，对公司业务有何影响 - 目前大部分刺激资金用于COVID测试，而非其他检测，公司未看到客户进行更多肿瘤检测的根本性转变，公司之前的竞争优势和市场地位将继续保持 [110] 问题15：第二季度COVID测试的收入金额是多少，是否考虑对低流行地区的样本进行合并检测 - 第二季度COVID测试收入约为200万美元；公司样本的阳性率处于较高个位数，目前不适合合并检测，但当阳性率下降到合适水平时，会考虑采用该方法 [113][114] 问题16：公司实验室分布在加利福尼亚、得克萨斯、佛罗里达和佐治亚，是否仅在加利福尼亚进行COVID测试，是否考虑在得克萨斯开展 - 公司仅在加利福尼亚州卡尔斯巴德的设施进行COVID测试，该设施有足够的空间和人才，在其他地点开展测试难度较大，目前不考虑在得克萨斯开展 [117]