财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司生产约105,000黄金当量盎司，较上年同期增长近20%，主要因黄金和铜品位及回收率提高，但部分被Rainy River较低的处理吨数抵消 [7] - 第一季度营收约2.01亿美元，高于上年同期，主要因黄金和铜销量增加，部分被价格下跌抵消；黄金贡献季度营收的81%，铜贡献18% [8] - 第一季度调整后净收益为1840万美元，合每股0.03美元，高于2022年第一季度的每股0.02美元，主要因收入增加，但被运营费用增加部分抵消 [75] - 第一季度运营现金流为7570万美元，合每股0.11美元，高于上年同期，因收入增加 [8] - 第一季度总资本支出为6310万美元，其中2630万美元用于维持性资本，3680万美元用于增长性资本 [9] - 第一季度综合全部维持成本为每当量盎司14.86美元，低于上年同期，主要因维持性资本支出降低和销量增加 [74] - 第一季度运营费用每当量盎司略高于上年同期，主要因Rainy River地下Intrepid区的生产、季度内的磨机维护时间以及New Afton的矿石采购成本 [99] - 第一季度公司净亏损3180万美元，合每股0.05美元，而2022年第一季度亏损为每股0.01美元，主要因New Afton黄金流义务的重估未实现损失以及相关的自由现金流利息义务 [100] - 季度末现金为1.97亿美元，流动性为5.7亿美元，与2022年底持平，现场投资大体被出售Artemis Gold股票的收益抵消 [101] 各条业务线数据和关键指标变化 Rainy River - 第一季度矿山和磨机表现良好，产量较去年第一季度有所增加，但磨机吞吐量低于计划，公司有信心通过对加工厂的计划修正投资实现年度目标 [77] - 平均黄金品位为每吨1.12克，远高于去年第一季度，且处理了更多矿石 [77] - 地下Intrepid开发在第一季度推进了388米，季度产量包括来自Enterprise地下区的超过6.9万吨矿石，黄金当量品位为每吨3.52克，地下吨数和品位持续吻合良好 [78] - C - zone开发在第一季度推进了1172米，但因通风限制落后于计划，公司有信心在第四季度开采首批生产矿石，并在2024年下半年实现商业生产 [79] New Afton - 地下矿山第一季度平均每天开采超过7700吨矿石，高于上年同期，B3达到稳定开采率 [104] - 磨机第一季度平均每天处理8100吨矿石，与每日开采率基本一致，B3按计划交付 [104] - 本季度矿石采购协议为公司带来2500盎司的产量，约占New Afton收入的7% [118] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的关键优先事项为继续稳定运营、推进有机增长机会、将安全作为最高优先级并实现年初设定的指导目标 [13] - 有机增长机会主要是C - zone的开发建设以及Rainy River的地下开采，以在2024年底受益于铜价上涨 [128] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为安全与生产相关，第一季度的表现证明了这一点，公司有能力实现年初设定的生产和成本指导目标 [5] - 对于Rainy River，随着上半年计划修正活动的完成，预计下半年产量将增强，公司有信心实现年度生产和成本指导目标 [12] - 对于New Afton，公司认为其有能力实现年初设定的年度生产和成本指导目标 [13] - 公司认为C - zone是一个机会，对未来铜价有强烈的愿景，希望在2024年后充分提高效率 [37] 其他重要信息 - 公司对Rainy River的破碎机进行重大维护，更换主要部件，预计5月初结束 [16][26] - 公司在Rainy River完成了表土开采，提高了采矿效率，同时完成了North Lobe的开采，为露天矿剩余寿命的品位调和提供了信心，并创造了成本节约和改进机会 [11] - 公司对CAD和燃料进行短期套期保值，第二季度套期保值比例为75%，第三季度约为30% [76] - 公司在过去一年对Rainy River的水管理基础设施进行了升级，有信心应对任何多余的水 [103] - 公司任命Johan为新CEO，晋升Ankit为执行副总裁，Keith为财务副总裁，Jean - François为地质副总裁，Luke为技术服务副总裁 [97] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Rainy River破碎机维护情况 - 公司正在对Rainy River的破碎机进行重大维护，更换主要部件，预计5月初结束 [16][26] 问题: 2023年是否为运营稳定期 - 公司计划尊重指导目标，因破碎机停机采取了缓解措施，预计生产比例为45 - 55，认为这是最坏的情况 [106] 问题: Rainy River与块模型对比情况及未来信心 - 公司表示Exhales阶段2的开发进展顺利，预计在接下来几天收到新的电气设备，第一区仍预计在2023年下半年（主要是第四季度），商业生产预计在2024年下半年，生产概况模型仍得到遵守 [21] 问题: 地下开发的资本支出和优化情况 - 公司正在努力减少地下开发的资本支出，并利用露天矿来减少开发，预计在第三季度能更好地回答相关问题 [23] 问题: Rainy River第一季度成本高于指导率，第二季度成本趋势及全年成本预期 - 公司认为资本成本会因业务效率提高而降低，第二季度磨矿成本因承包商成本和停机略高，但下半年会恢复正常，公司对G&A有完全控制，认为成本不会成比例上升 [35] 问题: 地下矿山优化的额外细节 - 公司表示在第一季度地下的优化工作进展良好，预计在第三季度完成过渡，目前尊重关键路径，正在进行相关开发工作 [41][43][44] 问题: 长期成本的最佳情况 - 公司未明确回复，需更多时间查看数据 [139] 问题: New Afton第三方采购情况及是否计入原指导 - 公司未明确说明第三方采购是否会在全年保持一致，且原指导未考虑区域矿石采购 [50][57] 问题: New Afton运营成本中固定成本与可变成本的比例 - 公司表示固定成本比例在70% - 80%之间，但未近期进行精确计算 [61] 问题: 与安大略教师养老金计划关于New Afton的回购讨论情况 - 公司与安大略教师养老金计划有良好关系，回购条款为一年后，但目前没有具体讨论 [62] 问题: 不考虑C - zone和Rainy River地下开采的情况下，现有运营的展望及是否应基于第一季度重新调整预测 - 公司计划尊重指导目标，因破碎机停机采取了缓解措施，预计生产比例为45 - 55，认为这是最坏的情况 [106] 问题: Rainy River成本概况的理想情况 - 公司需更多时间查看数据，认为North Lobe开采完成将为提高效率、降低燃料消耗和运营成本提供巨大机会 [139] 问题: Rainy River第一季度品位情况、吨数和品位的细分以及与正常情况的差异 - 公司表示第一季度品位较高，主要因开采了North Lobe，该区域品位波动较大，开采完成后品位将趋于正常，预计为0.9 - 0.95克/吨 [115][116] 问题: 重申45 - 55生产比例时是否考虑了品位和第二季度的维护 - 公司表示考虑了品位和第二季度的维护，维护预计在第二季度末完成 [117] 问题: New Afton矿石采购协议的工作方式及对财务的影响 - 公司按一定折扣购买矿石，加工后确认盎司并产生现金流，成本主要受燃料和汇率影响 [119] 问题: 财务报表中两种公允价值费用的情况及高利率的影响 - 黄金流义务和New Afton自由现金流义务的变化受金属价格和债券收益率变化影响，债券收益率变化导致折现率下降约28%，增加了负债，与无风险利率关系不大 [122] 问题: 公司的有机增长机会有哪些 - 主要是C - zone的开发建设以及Rainy River的地下开采，以在2024年底受益于铜价上涨 [128] 问题: 加强资产负债表的原因 - 主要是为了做好内部管理、增加选择权，保持良好状态和领先地位，无具体原因 [130] 问题: C - zone开发延迟情况及对时间表的影响 - 第一季度因C - zone主新鲜空气提升井底部区域问题导致开发延迟，目前已稳定，近期开发进度加快，每月达500米，地下温度降低 [136][137] 问题: Rainy River地下开采的产量、品位等额外细节 - 公司改变了Rainy River的采矿方法，目前在品位和吨数方面吻合良好，这增强了信心 [156] 问题: Rainy River地下钻探扩展的预计开始时间 - 公司未明确回复 [160] 问题: 与安大略教师养老金计划关于2024年第二季度对New Afton的决策意向的讨论情况 - 公司未明确回复 [161]