财务数据和关键指标变化 - 二季度公司生产约9.8万黄金当量盎司，包括1690万磅铜、Rainy的4.88万盎司黄金和New Afton的1.55万盎司黄金，共计6.4294万盎司黄金，较上年同期产量降低，主要因Rainy和New Afton品位降低 [9] - 每当量盎司运营费用高于上年同期，因金属品位降低和销量减少；本季度综合维持成本为每当量盎司12.83美元，较上年同期增长18%，因品位降低和维持资本增加 [9] - 二季度持续经营业务收入为1.285亿美元，因销售约6.085万盎司黄金（平均实现金价为每盎司1560美元）和1530万磅铜（每磅2.51美元），较上年同期降低17%，因品位降低，部分被金价上涨抵消 [10] - 本季度营运现金流（未调整营运资金）为5160万美元，即每股0.08美元，低于上年同期，主要因品位降低 [11] - 二季度公司净亏损4560万美元，即每股0.07美元，2019年二季度亏损为每股0.06美元；调整Blackwater减值和其他特定费用后，二季度净亏损为330万美元，即每股0.00美元，2019年二季度净亏损为720万美元，即每股0.01美元 [11] - 二季度维持资本和租赁费用为4110万美元，主要用于Rainy River的尾矿工程和Wick Drains，以及New Afton的B3矿山开发和尾矿坝提升；增长资本集中于New Afton的项目开发 [13] - 二季度公司完成4亿美元高级票据发行，收益率7.5%，2027年到期，用于全额赎回2022年到期的6.25%高级票据，赎回于7月10日完成 [14] - 截至6月30日，公司现金约7亿美元，流动性约9.65亿美元；调整7月季度末后的债券赎回后，流动性约5.6亿美元；考虑Blackwater交易的首笔付款后，预计流动性约6.64亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 Rainy River - 2020年黄金产量估计下调，主要因上半年受COVID - 19影响，全年矿石处理量和品位略低 [20] - 每黄金当量盎司运营费用和现金成本预计分别为780 - 860美元和830 - 910美元，较原计划增加，主要因预计产量降低导致销售减少 [21] - 全年总资本增加不到1000万美元，因部分尾矿管理区建设提前至2020年完成 [21] - 4月3日矿山运营恢复，6月矿山恢复到疫情前表现，工厂从停工首日起达到疫情前水平；现金成本为每黄金当量盎司890美元，单位成本和现金成本年初至今低于原计划 [22] - 截至目前，维持资本已支出6700万美元，修订后的指导为1.45 - 1.6亿美元，预计第三季度资本执行更密集，第四季度减少 [22] - 6月矿山恢复到疫情前日产量14万吨，7月目标为15万吨；本季度头品位降低，因矿山运营逐步恢复，中等品位矿石处理比例增加；工厂可用性90%符合计划，回收率89%略高于计划 [23] New Afton - 2020年黄金和铜产量估计降低，主要因计划的黄金和铜品位降低 [20] - 每黄金当量盎司运营费用和现金成本预计分别为780 - 860美元和830 - 910美元，较原计划增加，主要因预计产量降低导致销售减少 [21] - 全年总资本估计与原估计一致 [21] - 本季度和年初至今产量降低，主要因East和West Gate的黄金和铜品位降低，预计2020年剩余时间品位仍较低 [26] - 现金成本为每黄金当量盎司644美元，单位成本和现金成本年初至今低于原计划 [27] - 上半年资本项目略有延迟，预计原计划的所有项目将在下半年完成 [27] - 本季度矿山和工厂整体生产率略低于上一季度，因矿山和工厂维护停工，原完工日期因COVID - 19安全协议延长，本季度工厂整体可用性降至92% [28] - 本季度B3 C区地下开发完成1253米，年初至今约95%达到计划水平；尽管品位降低，回收率仍符合原计划 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行多项关键战略举措，包括与安大略教师养老金计划达成3亿美元合作、以1.9亿加元现金和8%黄金流出售Blackwater项目、通过发行4亿美元2027年到期债券重组资产负债表以赎回2022年到期高级票据 [6] - 公司预计今年运营恢复到疫情前水平，完成Rainy River的所有非经常性资本项目，推进项目开发，从2021年开始实现自由现金流 [7] - 公司计划在获得许可后开展New Afton和Rainy River的勘探项目，将其作为有机增长的重要部分 [34][35] - 公司计划近期利用现有现金偿还约2亿美元债务，之后根据市场情况处理资产负债表 [36][37] - 公司仍打算在今年赎回2亿美元2025年到期的票据 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度整体运营和财务表现满意，虽面临COVID - 19巨大挑战，但也取得显著成就 [5] - Rainy River矿山将在2020年完成资本执行，随着年底黄金套期保值结束、预计产量增加和成本降低，将在短期内产生高额自由现金流 [31] - New Afton的项目正在推进，将继续专注于自筹资金执行 [31] - 公司资产负债表重组后，长期债务有适当期限，手头有现金且流动性充足，为进入下一阶段价值创造做好准备 [31] 其他重要信息 - 公司与Precision Biomonitoring合作，为Rainy River购买三台COVID - 19快速检测设备，目前正在进行培训和校准，未来可能扩展到周边社区和New Afton [17] - Blackwater项目出售是公司重新定位的重要里程碑，交易增强了资产负债表，公司通过黄金流生产和股权保留了资产的重大上行潜力，该资产目前由专业管理团队负责，有望释放潜力，使股东受益 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待自由现金流的产生及其在偿还债务和Rainy River/New Afton勘探机会方面的应用 - 公司在New Afton和Rainy River的勘探项目已准备就绪，等待许可，获得许可后将积极开展钻探；Rainy River预计2021年成本大幅降低，公司将完全暴露于金价，同时继续在New Afton采用自筹资金方式，释放自由现金流 [34][35] - 公司计划近期利用现有现金偿还债务，之后根据市场情况处理资产负债表 [36] 问题: 是否有偿还债务的目标金额 - 公司计划近期偿还约2亿美元债务，之后仍有较强的流动性 [37] 问题: 公司在勘探项目上的投入计划 - 如果立即执行勘探计划，下半年可能投入约1000万美元，2021年起勘探和钻探将是有机增长的重要部分 [39] 问题: 是否仍打算在今年赎回2亿美元2025年到期的票据 - 公司仍打算赎回2亿美元2025年到期的票据，预计在今年内完成 [49][50][51]