财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收1800万美元，较2020年同期增加100万美元或6.1%，较上一季度下滑1% [13] - 2021年全年各业务线营收均增长，整体营收增长6%，租赁营收增长5% [10] - 2021年第四季度调整后总毛利率降至430万美元，占总营收的24%，2020年同期为780万美元 [15] - 2021年第四季度运营亏损820万美元，2020年同期亏损220万美元，上一季度亏损160万美元 [19] - 2021年第四季度税后净亏损560万美元，2020年同期净亏损190万美元，上一季度净亏损130万美元 [21] - 2021年第四季度调整后EBITDA为230万美元，2020年同期为540万美元，上一季度为540万美元 [22] - 2021年全年调整后EBITDA降至1870万美元，2020年为2490万美元 [23] - 2021年第四季度销售营收为110万美元，2020年同期为170万美元，上一季度为150万美元；全年销售营收增长22%，从570万美元增至690万美元 [23][24] - 2021年第四季度销售调整后总毛利率亏损75万美元，2020年同期为正毛利率4.8万美元，上一季度为负毛利率9.1万美元 [24] - 2021年第四季度压缩机销售业务仍低迷，无压缩机销售收入确认 [24] - 截至2021年12月31日，销售积压订单约为150万美元，第三季度约为200万美元 [26] - 2021年第四季度租赁营收为1650万美元，较2020年同期增长12%，较上一季度从1620万美元增长至1650万美元；平均租赁费率同比增长约14%，环比基本持平 [26] - 2021年第四季度租赁调整后毛利率为30%，2020年同期为51%，上一季度为46% [27] - 2021年第四季度资本支出约为490万美元，全年为2280万美元，预计2022年将在增长压缩资本支出上花费2000 - 2500万美元 [33] - 截至2021年第四季度末，无未偿债务，现金余额为2290万美元，2020年同期为2890万美元，上一季度为244万美元 [34] - 2021年第四季度经营活动产生的正净现金流为860万美元，占季度营收的48% [35] - 2021年股票回购计划总计790万美元，占截至2021年12月31日已发行股票的5.6%，平均购买价格为每股10.65美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰租赁业务同比增长12%，全年租赁营收增长5% [9][10] - 核心压缩业务从疫情导致的下滑中持续复苏，第四季度租赁收入连续第四个季度增长，环比增长近2%，同比增长约12%，主要受活跃租赁马力增加推动 [11] - 销售业务营收季度波动较大，第四季度销售营收为110万美元，较2020年同期和上一季度均有所下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年12月31日，约45%的已使用马力由单台超过400马力的压缩机组成 [32] - 截至2021年第四季度末，马力利用率约为71%，单位基数利用率约为62% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提高效率和定价以提升利润率和利润，不会回避大型马力业务的增长，将继续改善采购和执行以降低成本 [37] - 利用制造专业知识和设施创造效率，为客户提供一流设备 [38] - 预计2022年将实现稳定增长，主要受二叠纪盆地活动推动，其他地区活动也有增加迹象 [38] - 公司是少数拥有强大租赁业务、无债务、大量现金和持续产生有意义经营现金流能力的油田公司之一 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司增长和转型的一年，虽成本和投资对利润率和利润影响超预期，但未来转型将带来变革性增长 [36] - 2022年公司将专注于提高效率和定价，应对通胀挑战，预计利润率和利润将提升 [37] - 随着新一年开始，公司运营环境逐渐恢复正常，人员工作模式和客户互动带来新机会 [39] 其他重要信息 - 前瞻性声明涉及已知和未知风险与不确定性，可能导致公司实际结果与预测结果存在重大差异，公司无义务公开更新前瞻性声明 [4][5][6] - 2021年第四季度因新设备动员、供应链挑战和通胀压力，费用高于预期，但部分为一次性和临时性启动成本，未来将带来更好利润率和收入增长潜力 [11][12][17] - 2021年第四季度因维护成本增加和追赶疫情期间的维护工作，一般维护费用高于传统水平 [12] - 2021年第四季度从租赁车队中退役263个压缩机包，代表38200马力，产生310万美元非现金费用；截至2021年12月底，租赁车队共有2023台压缩机，超过418000马力，第四季度增加12台或约4100马力；过去12个月增加65台新设备，总计超过18000马力，大部分为大型马力设备 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待利润率恢复情况，是否会正常化或需要时间调整定价？ - 利润率肯定会改善，很多成本是一次性和临时性的，如设备安装、调试和启动成本，以及客户相关的追赶性维护费用等。剔除这些成本后，利润率将回到目标水平，预计上半年会有改善 [44][46][48] 问题2：有多少高马力设备处于备用状态，需求环境如何受油价影响？ - 目前没有大型马力备用设备，全部充分利用，大部分设备是根据订单建造的。油价上涨推动业务发展，过去天然气盆地活动较少，现在开始有一些改善，公司已从主要提供中小马力设备转变为提供中大马力设备 [49][50][51] 问题3：税收退款有无更新，收到后是用于更多股票回购还是资助2022年的资本支出增加？ - 暂无税收退款更新，预计约1100万美元。公司会继续执行现有的股票回购授权，之后董事会会考虑是否进行额外回购或用于资本支出 [58][59][60] 问题4：高马力压缩机是否定价过低，如何确保过去资本支出获得足够回报？ - 高马力压缩机定价合理，有良好回报。2021年因设备安装速度快和相关成本增加，以及运营效率问题，导致费用超预期。2022年随着一次性和临时性费用减少，利润率和回报将提高 [62][63] 问题5：大部分压缩机是否有合同，平均合同期限和设备平均使用年限是多少？ - 所有压缩机都有合同，期限为3 - 5年，大部分设备仍在合同期内，今年订购的马力设备都是长期合同 [64] 问题6：合同定价是否在合同期内固定，能否根据通胀和维护成本调整？ - 大部分合同有能力与客户协商价格上涨，公司正在与客户就价格调整进行沟通 [65] 问题7：何时收入能赶上费用并实现盈利？ - 希望2022年能实现，剔除第四季度的一次性和临时性费用后，租赁费用将回到理想水平，目标是年底达到50%的利润率，未来达到60% [66] 问题8：2021年第四季度调整后租赁收入毛利率从51%降至30%，约350万美元的增量成本在不同类别中的大致金额是多少？ - 约200万美元是追赶性维护费用和基于更高产量和油价的预期费用；另外100 - 150万美元中，约一半是启动、调试和动员费用，包括初始油田费用等，另一半是杂项费用，如劳动力成本、零部件价格上涨等 [71][72][73] 问题9：200万美元的客户诱导成本是否都在第四季度，是否会延续到2022年第一季度和第二季度？ - 200万美元客户诱导成本都在第四季度，预计不会有太多延续，这是一些追赶性和优化性费用，设备已基本正常运行 [74][76] 问题10：2021年170万美元的合同劳动力成本是全年总数吗，如何看待这笔成本，转为内部员工后能节省多少成本？ - 170万美元是2021年全年合同劳动力成本，当时是为满足客户设备安装期限而雇佣的第三方劳动力，属于过渡性费用。未来会减少使用第三方劳动力，转为内部员工后预计可节省三分之一到一半的成本 [77][78][80]