财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收1790万美元，较2019年同期减少10万美元，环比下降9%；租赁收入增长，销售和服务维护收入下降；预计未来几个月销售营收仍疲软 [15] - 2020年第一季度调整后总毛利率增至810万美元，占营收比例从44%增至45%；环比也增加3%，占营收比例从40%增至45% [16][17] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为220万美元，同比减少约33万美元，环比减少约58万美元 [17] - 2020年第一季度经营亏损27.3万美元，2019年同期亏损14.5万美元；调整后经营亏损因销售、租赁利润率和折旧费用变化导致；环比经营收入增加60.8万美元 [19][20] - 2020年第一季度调整后税后净亏损80.8万美元，2019年同期净利润9.8万美元，2019年第四季度调整后净亏损140万美元；净亏损部分归因于递延税和制造设施损失 [21] - 2020年第一季度报告净收入410万美元，因税法变化可申请净经营亏损抵税，获1500万美元现金退税，本季度记录490万美元所得税收益 [22] - 2020年第一季度摊薄后每股收益0.30美元；调整后EBITDA为580万美元，较2019年同期略增，环比增加约58万美元 [23][24] - 2020年第一季度总销售营收同比下降65%（270万美元），环比降至150万美元；约70% - 80%的下降由压缩机销售减少导致 [24] - 2020年第一季度总销售毛利率亏损28.9万美元，2019年同期和2019年第四季度为正 [25] - 2020年第一季度压缩机销售降至85.2万美元，压缩机销售利润率亏损43.5万美元 [26] - 截至2020年3月31日，销售积压约140万美元 [27] - 2020年第一季度租赁收入1610万美元，同比增长20%，环比增长5%；每单位平均租赁费率同比增长18%，环比增长7%；每马力平均租赁费率环比增长4% [28] - 2020年第一季度报告租赁毛利率为51%，2019年第四季度为47%，2019年第一季度为54%；若不计坏账费用，环比毛利率持平 [29][30] - 截至2020年3月底，机队规模为2316台压缩机（437750马力），本季度增加12台（8100马力）；37%的已使用马力为大型 [30] - 过去12个月新增86台设备（超32000马力），94%为大型；截至2020年3月31日，马力利用率68%，单位利用率60%；本季度产生收入的马力同比增加25%，环比减少1% [31] - 预计2020年资本支出预算为1200 - 1400万美元，低于上季度估计；第一季度支出约670万美元，其中580万美元用于租赁设备；全年还有约500 - 700万美元资本承诺 [32] - 截至2020年3月31日，银行债务41.7万美元，现金余额1310万美元，有3000万美元未使用信贷额度；本季度经营活动产生正净现金流830万美元，占季度营收46%；自由现金流160万美元，预计全年因租赁收入和低资本支出预算而增加 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务：2020年第一季度租赁收入增长，大型马力设备租赁增加推动；租赁毛利率有变化；机队规模和利用率有相关数据；平均租赁费率上升 [14][28][30] - 销售业务：2020年第一季度总销售营收下降，压缩机销售降幅大；销售毛利率亏损 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取远程和交错工作流程，调整现场和制造工作以应对疫情；实施成本削减措施，包括裁员、冻结工资、集中流程等；持续审查提高效率的机会，如合并和重组运营地点 [7][10] - 公司业务模式灵活有弹性，处于能源生产端有优势；与竞争对手不同，多年运营无债务，资产负债表有现金，能从租赁业务产生现金，且能快速削减资本支出 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情影响行业和业务活动，但供应链和关键供应商未受重大影响；4月客户设备返还和停产通知增加，预计未来几个月业务波动大 [6][8] - 公司有资产负债表实力应对当前环境，现金、低债务和预期退税使其有充足流动性，待行业和经济环境正常化时保持良好状态 [8] - 预计业务受设备返还、利用率下降、收入和利润率压力影响；大型马力设备表现较好，小型马力设备可能受影响较小 [9] - 尽管行业和业务面临压力，公司在财务和为客户提供设备及服务方面仍处于优势地位 [13] - 公司认为自身应参与PPP贷款计划，但考虑潜在成本后归还贷款，导致裁员约50人（20%） [37][38] 其他重要信息 - 公司于2019年8月12日获董事会授权最多1000万美元股票回购，截至2019年3月31日已回购近3.8万股（成本近49万美元）；鉴于市场不确定性，目前不太可能积极参与股票回购 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1500万美元退税的预期时间、获取方式及现金流相关问题 - 公司已申请490万美元退税，因税法变化可将净经营亏损抵税获得现金退税；预计下个季度或两个季度收到，但时间取决于政府，不确定具体时间 [43][44] 问题2: 高马力设备在低迷期保持利用率的驱动因素及市场粘性 - 高马力设备运输和安装成本高，且公司有长期合同，所以相对稳定；利用率从高90%降至低90%，降幅不大；预计大马力设备很少返还，主要影响是中等马力设备 [47][49][50] 问题3: 近期定价环境、利用率趋势 - 此次行业低迷速度快，从折扣到停产；近期原油价格有回升，存储问题有所缓解；目前设备返还多于投放，定价不是主要问题，关键是应对停产；公司认为未来情况会比多数同行好 [51][52][54] 问题4: 公司运营地区设备返还情况及表现较好地区 - 二叠纪盆地受影响最大，其次是中部大陆、俄克拉荷马州的Scoop Stack地区；落基山脉、巴纳德、南德克萨斯、阿巴拉契亚地区影响较小 [56][57] 问题5: 是否有未开始工作的大型钻机合同 - 有部分设备按备用费率收费，备用时间比预期长，但公司仍能获得合同最低期限费用，相当于推迟全额收费 [59] 问题6: Q2或Q3自由现金流是否因资本支出下降而改善 - 资本支出下降可控，Q2有合同设备相关义务，Q3和Q4资本支出将可忽略不计 [60] 问题7: 当前租赁运营率能否覆盖间接费用 - 公司仍能产生现金，但会面临压力；Q1表现良好有韧性，Q2开始受原油价格影响，预计下半年产生自由现金 [61] 问题8: 客户关闭油井和返还设备的提前通知时间 - 通知基本是即时的，公司有关于停产的协议，包括时长、费率等条款；虽不喜欢停产，但公司能与客户协商，有望在不利情况下有较好结果 [65][66] 问题9: 现场大型马力设备支持多口油井时，客户是否会停止气举过程同时保持低产量 - 通常是整口井或整个油田停产，多数气举井停产是因为无法产生足够效益，等待油价上涨 [68] 问题10: 本季度租赁收入在低、中、高马力的大致划分 - 约40%的租赁收入来自大型马力设备，推测40%来自中等马力，20%来自小型马力 [70] 问题11: 递延税负债的含义 - 代表未来需缴纳的递延税款，具体缴纳时间取决于折旧和税法规定，是一项长期负债 [71] 问题12: 除PPP贷款外是否有其他符合条件的刺激计划 - 有其他刺激计划，但公司认为规则将小上市公司排除在外，目前没有可申请的计划 [73]