财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现净利润270万美元，稀释后每股收益0.40美元 [7] - 净利息收入增加至270万美元，部分原因是余额从计息存款转向投资证券 [8] - 贷款损失拨备减少至110万美元 [8] - 非利息收入增加至340万美元 [8] - 客户存款增长1.019亿美元 [8] - 不良分类比率环比增加41.73% [19] 1.9亿美元 [38] - 贷款服务收入因本季度贷款发放和服务利差增加4个基点而增长，贷款服务权发起收入也因此增加 [41] - 非利息支出在本季度有所改善，部分原因是第一季度与商誉减值和OREO减记相关的杂音已消除 [42] - 由于SBA PPP贷款的递延成本影响，第二季度薪酬和福利有所下降 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小企业管理局薪资保护计划贷款批准1.06亿美元，以支持客户应对新冠疫情 [8] - 通过PPP计划新增150名客户 [14] - 截至第二季度末，建筑贷款余额为1850万美元，其中550万美元的多户住宅贷款中有530万美元与一个已完成、等待转为永久融资的项目相关 [23] - 商业和工业贷款以及业主自用商业房地产投资组合多元化，高风险行业贷款的贷款价值比和风险评级令人满意 [24] - 投资者商业房地产投资组合在零售、酒店和辅助生活运营方面的风险敞口有限，且贷款价值比和风险评级处于舒适水平 [25] - 第二季度PPP贷款平均余额为6800万美元，相关利息和费用收入为7.9万美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 威斯康星州失业率为8.5%，低于全国11%的水平 [18] - 乳制品行业：4月三级牛奶期货价格从12.74美元升至6月的21.4美元 [27] 2020年剩余时间前景稳固，预测的全年平均期货价格为17.46美元 [28] 乳制品零售消费非常稳固，5月出口好于预期，中国因贸易协议承诺购买更多乳制品 [30] 美国政府通过其计划购买了大量乳制品产品 [31] 全球牛奶产量继续扩张，但速度较慢 [32] 饲料价格因乙醇和能源价格崩溃以及出口中断而走软 [33] 威斯康星州的作物条件普遍良好，预计秋季饲料供应充足 [35] 政府制定的冠状病毒食品援助计划为大多数生产商提供了巨大支持 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 董事会变更：Andrew Steimle被选为公司和银行董事会的新任主席，前主席William Censky将继续留任 [4][5] Kathi Seifert被任命为提名和治理委员会主席，Vicki Leinbach被任命为薪酬委员会主席 [6] - 公司实施了“再次相聚”计划，分阶段让员工返回办公室，目前约80%的员工在家办公，生产力未下降 [10][11] - 公司已重新向客户开放营业网点，并优先考虑安全 [12] - 公司与一家科技公司合作，以帮助客户处理PPP贷款豁免申请 [14] - 公司近期以7%的固定利率发行了2240万美元次级债，五年后可赎回，尽管资本充足率非常强劲，但仍出于谨慎增资 [36] 公司计划继续执行今年1月宣布的普通股回购计划，第二季度以20.62美元的加权平均价格回购了122,606股 [37] 目前没有改变每股股息的计划 [37] - 公司积极削减存款利率，并开始将超额现金进行投资，预计将对2020年未来的净息差产生积极影响 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对团队应对新冠疫情的方式感到自豪，员工健康是首要任务 [9] 团队在提供优质服务方面没有错过任何节奏 [11] - 在信贷方面，最初向受疫情影响客户提供90天还款宽限，在最初的89个商业客户中，只有5个要求额外90天宽限，对此感到鼓舞 [17][18] 尽管新冠疫情长期影响仍不确定，但对额外宽限请求数量极少感到鼓舞 [18] - 乳业投资组合整体前景令人鼓舞，得益于牛奶价格环境改善以及政府向农业生产者提供的大量援助 [22] - 信贷质量总体保持良好 [8] - 净息差面临挑战，难以预测，由于PPP贷款等因素，预计今年剩余时间净息差将波动 [57][59] 随着贷款被豁免，净息差应会有所上升，因为相关费用将计入利息收入 [59] - 关于贷款损失拨备，公司正在为最坏情况做准备，但目前没有指标显示需要继续大幅增提拨备，计划在年内不再大幅增加拨备，但若指标转向可能迅速改变 [67][69] 其他重要信息 - 新冠疫情应对：公司实施了多项安全措施，包括口罩指引、防护屏障和持续教育 [11] - 信贷更新：一个商业信贷和四个农业信贷迁移至“次级”类别，导致不良分类比率上升 [19] 八家乳业关系从“关注”升级为“低满意”，三家乳业关系从“特别提及”和“次级”升级为“关注” [20] 通过出售两处 acquired property，减少了OREO风险敞口 [21] 已完成84%的农业、关注和值得关注类信贷的年度审查，预计该账簿目前不会有重大降级 [21] - 高风险行业：包括酒店、餐厅和酒吧、多户住宅、零售、办公和建筑，并受到密切监控 [19] - 第二季度强劲的客户存款增长1.19亿美元，其中估计有5800万美元来自获得PPP贷款的客户 [39] 公司继续延长批发融资期限以降低流动性风险并利用低利率环境 [39] - PPP贷款细节：截至季度末，账上有1.06亿美元PPP贷款，收益率为1%，主要由美联储资金以35个基点的成本提供资金 [43] 递延费用收入为380万美元，递延贷款成本为130万美元 [44] 预计2020年9月至12月每月约有20%的贷款余额获得豁免，剩余20%在2021年内获得豁免 [44] - 关于提前支取部分高利率经纪存单产生了罚金，该罚金计入利息支出 [40][71] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于延期还款的细节，89个客户中只有5个要求延期吗？延期还款的2亿美元余额是否已经下降？ [49][50] - 回答: 是的，最初89个客户中只有5个要求额外90天还款宽限，许多最初的90天宽限期已在6月底或7月初到期。延期还款的余额已经下降。 [49][50] 问题: 关于农业贷款6个月延期还款，是否有早期迹象表明有借款人要求恢复还款状态？ [51] - 回答: 考虑到4月和5月的低牛奶价格环境以及春季是农业开支大的时期，公司主动提供了6个月宽限。随着牛奶期货价格上涨，加上PPP资金和政府多项计划帮助乳业客户重建流动性和营运资本，预计在最初6个月后，不会有太多借款人要求进一步延期，目前对乳业账簿状况感到鼓舞。 [52][53][54][55] 问题: PPP贷款对净息差造成12个基点的负面影响，展望未来，考虑到现金投资等因素，对净息差有何预期？ [56][57] - 回答: 目前净息差有很多变动因素，预测非常具有挑战性。希望现金投资能减轻部分影响，但降息的全面影响尚未完全体现，存款利率也在积极下调。随着PPP贷款被豁免，相关费用计入利息收入，净息差应会上升，但预计今年剩余时间净息差将波动。 [57][58][59] 问题: 核心净息差的变化幅度是否会比第一季度到第二季度的大幅波动缓和一些？ [60] - 回答: 一旦引入PPP贷款因素，净息差将会跳跃。 [61] 问题: 根据评论，延期还款余额似乎比财报发布时的2亿美元低很多，能否提供当前延期还款的余额？ [64] - 回答: 当前数字不在手边，但可以在通话后跟进提供。 [65] 问题: 考虑到较高的拨备水平和较高的不良分类比率，对未来几个季度进一步增加拨备的需求有何看法？ [66] - 回答: 这很难判断，公司正在为最坏情况做准备。第一季度已大幅增提拨备，第二季度没有迹象表明需要继续大幅增加。公司将密切监控延期还款和分类资产水平，目前这些指标已趋于稳定。威斯康星州失业率较低，历史上危机损失也低于全国水平。目前没有计划在今年剩余时间大幅增加拨备，但如果指标转向，可能会迅速改变。 [67][68][69] 问题: 经纪存单的预付罚金是计入非利息支出还是净利息收入？ [71] - 回答: 计入净利息收入，即利息支出。 [71] 问题: 乳制品农户能否在当前价格高位进行锁定或采取保护措施防范价格下跌？ [76] - 回答: 是的，有多种工具可用，包括交易所对冲、牛奶加工厂提供的远期合约计划，以及美国农业部的乳制品收入保护计划和牲畜总边际保险等保险产品。这些工具可以保护利润而不仅仅是价格。关键是与顾问合作制定策略，因为需要逐月锁定。许多生产商已经采取了头寸，主要工具是USDA较新的乳制品收入保护计划。 [77][78][79] 问题: 关于费用，第三季度薪酬和福利以及总体营运费用有何预期？ [80] - 回答: 第三季度不会再有像第二季度那样因PPP贷款递延成本导致的剧烈波动。每季度都会有贷款发起递延成本从薪酬费用中转出，只是本季度因PPP贷款数额较大。总体而言，公司一直在努力管理成本，员工差旅减少，网点人员也减少，因此预计未来几个季度的成本可以维持在较好水平。 [81][82] 问题: Culver's餐厅的业务状况如何？在新冠疫情下其免下车服务是否繁忙？ [83] - 回答: 公司附近沃尔玛的Culver's餐厅队伍一直很忙。从Culver's公司层面也了解到，他们在新冠疫情下应对良好。在疫情初期，其免下车服务实现了正常销售额的65%至75%。 [84]