财务数据和关键指标变化 - 2022年公司收入为5.934亿美元，净收入为1440万美元，摊薄后每股收益为0.45美元，基本每股收益为0.47美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为9370万美元 [31] - 2022年增量调整后EBITDA利润率为36%，投资资本回报率（ROIC）约为16% [5] - 2022年公司有效税率为3.7%，所得税拨备约为50万美元 [17] - 2022年公司资本支出（CapEx）为3230万美元，略高于管理层原指导的2000 - 3000万美元 [37] - 2022年公司经营活动提供的净现金为1670万美元，平均应收账款周转天数（DSO）为58.5天 [47] - 第四季度收入为1.667亿美元，调整后EBITDA为3000万美元，调整后EBITDA利润率为18%，净收入为800万美元，摊薄后每股收益为0.24美元，基本每股收益为0.26美元 [12] - 第四季度ROIC约为24%，调整后EBITDA较第三季度略有下降 [32] - 第四季度调整后毛利为4010万美元，一般及行政费用（G&A）为1390万美元，折旧和摊销费用为1010万美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 完井工具业务 - 2022年完成的总阶段数同比增长约38%，可溶塞Stinger单元销售总数同比增长约42% [7] - 第四季度完成32555个阶段，减少约5%，完井工具收入为3530万美元，减少约13% [46] 固井业务 - 2022年完成的总作业数同比增长约50%，平均每项作业价格同比增长约34% [8] - 第四季度固井收入为6500万美元，增长约2%，完成1066项固井作业，较第三季度减少约6%，平均每项作业混合收入增长约8% [16][35] 电缆测井业务 - 2022年完成的总阶段数同比增长约26%，每阶段平均价格增长约18% [9] - 第四季度完成5879个电缆测井阶段，增长约3%，每阶段平均混合收入与上一季度持平，电缆测井收入为3030万美元，增长约3% [16] 连续油管业务 - 2022年工作天数同比增长约37%，平均日费率同比增长约40% [28] - 第四季度连续油管工作天数增加约5%，平均混合日费率增长约3%，利用率为56%，收入为3590万美元，增长约8% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年公司在电缆测井和完井工具业务中完成阶段的市场份额从2021年的约18%增长到约20%，在固井业务中跟踪钻机和运营盆地的市场份额从2021年的约17%增长到约19% [26] - 2022年公司估计在美国塞子市场（包括复合塞和可溶塞）中占有约20%的份额 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为保持强大的资产负债表至关重要，未来去杠杆仍将是首要任务之一，新的资本结构使公司有灵活性去杠杆，任何自由现金流将用于偿还资产支持贷款（ABL）和减少定期债务 [20][34] - 公司预计2023年总资本支出为2500 - 3500万美元，其中超过80%用于维护资本，大部分增长资本支出将用于将另外四个电缆测井单元转换为电动 [18] - 公司致力于环境、社会和治理（ESG），通过制定内部政策、程序和测量方法以及投资新技术来帮助客户减少温室气体排放，如量化温室气体排放、将液压电缆测井单元转换为电动、推出可溶泵入环等 [29][30] - 行业存在设备和劳动力限制问题，油服公司采取资本纪律并承诺向股东返还现金而非投资新设备，资本获取渠道仍然不足，劳动力市场仍然紧张 [6][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年油服行业形势良好，公司抓住市场改善机遇，收入同比增长70%，调整后EBITDA增长超过17倍，调整后EBITDA利润率从1%提高到16% [24] - 2023年第一季度活动较第四季度有所下降，钻机数量自2022年底以来减少30台，恶劣天气使公司损失1 - 5天运营时间，影响EBITDA利润率，预计第一季度收入较第四季度略有下降，预计收入为1.6 - 1.65亿美元 [39][40] - 预计2023年美国总资本支出将比2022年实现两位数增长，运营商需要钻更多井以维持产量平稳，市场基本面支持更长周期，美国运营商和石油输出国组织（OPEC）对生产采取更严格的态度 [49] - 可溶技术对运营商来说仍然是可靠、高效和环保的选择，公司预计可溶产品销售将继续成为重要的增长驱动力 [50] - 近几个月天然气价格大幅下跌，将影响东北地区和海恩斯维尔地区的活动水平，短期内海恩斯维尔地区受影响更明显，这两个地区约占公司总收入的30% [51] 其他重要信息 - 1月公司宣布赎回2023年到期的高级票据，部分资金来自发售30万个单位的净收益，每个单位包括1000美元本金的2028年到期13%高级担保票据和五股公司普通股 [14] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1740万美元，循环信贷额度下可用额度为6660万美元，总流动性头寸为8400万美元，公司在循环信贷额度下借款3200万美元 [15] - 1月27日公司在循环信贷额度下额外借款4000万美元，用于支付2023年到期8.75%高级票据的部分赎回价格以及与单位发售相关的费用 [45] - 公司修订并延长现有基于资产的循环信贷额度至2027年1月，ABL和单位抵押在新修订ABL和单位发售结束后30天内完成 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度增量利润率的指导以及预期情况 - 公司不提供季度间增量利润率指导，按收入指导中点计算，收入将下降约2.5%，利润率会有一定下降，但仍将是非常强劲的利润率，预计高于2019年盈利水平，恶劣天气导致劳动力成本增加影响了利润率，不过并非灾难性情况，公司对今年仍持乐观态度 [57][58] 问题: 2023年供应链方面可能存在的阻碍及对全年的影响 - 重型设备如彼得比尔特发动机仍然难以获取，制造业仍存在缺口，可能会减缓设备投入使用速度，情况与去年相同，劳动力仍然是油服行业的首要制约因素，失业率居高不下，随着中国经济复苏，石油和天然气行业可能不是美国劳动力的首选，行业劳动力市场将持续紧张 [60][61] 问题: 海恩斯维尔地区钻机数量可能下降对该地区及其他地区定价的影响 - 目前天然气价格回升至3美元以上，油服行业不太可能大幅降价，因为该行业在2021年为负净收入，公司不会预测价格上涨，但也不担心价格大幅下降 [72][73] 问题: 2022年市场份额大幅增长的原因 - 固井部门在泥浆研发方面取得进展，服务执行出色，对客户选择谨慎并吸引了重视技术能力和服务执行的新客户，工具部门在技术和性能方面也表现出色，公司员工经验丰富，在2022年能够抓住市场份额 [75][76][83] 问题: 各业务线对天然气市场的收入暴露情况 - 除电缆测井业务不在海恩斯维尔地区外，各业务线对天然气市场的收入暴露情况较为平均 [77] 问题: 一家大型服务公司推出排放友好型水泥对竞争格局的影响 - 美国页岩油井生产率下降，绿色水泥的推广可能会有一个较慢的开端，公司也有准备进行试验的绿色友好型水泥，但隔离井眼并保持长期完整性具有挑战性，其对井的长期生产率的影响尚不确定 [78][86] 问题: 可溶塞在国际市场的渗透情况 - 公司对可溶塞在国际市场的表现满意，阿根廷和中东市场表现良好，预计国际市场将保持强劲 [91]