财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.674亿美元，高于原指引1.45 - 1.55亿美元，环比增长18% [7] - 调整后EBITDA为3260万美元，环比增长72%，调整后EBITDA利润率为19%，增量调整后EBITDA利润率约为54% [7] - 自由现金流在净营运资金变动前为2680万美元，变动后为920万美元 [8] - 回购1300万美元面值债券，花费1010万美元现金，剩余3.07亿美元债券未偿还 [8] - 净债务与调整后EBITDA比率约为2.4倍 [8] - 净利润为1430万美元，基本每股收益为0.46美元，季度ROIC约为29% [18] - 第三季度调整后毛利为4400万美元，环比增长约49% [22] - 第三季度一般及行政费用为1350万美元，折旧和摊销费用为950万美元，税收拨备约为50万美元 [25] - 第三季度经营活动提供的净现金为1510万美元，Q3平均DSO为57.1天 [25] - 2022年Q3资本支出为460万美元，年初至今总计1.08亿美元，全年资本支出指引为2 - 3亿美元 [26] - 预计2023年资本支出为2500 - 3500万美元，约85%用于维护资本 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 固井业务 - 第三季度完成1130项固井作业，较第二季度减少约2%，平均每项作业混合收入增长约18%，固井收入为6390万美元，增长约16% [22] - 自2020年Q4以来，固井定价上涨约58%，公司在运营盆地的总市场份额约为20% [12] 电缆测井业务 - 第三季度完成5701个电缆测井阶段，增长约5%，平均每个阶段混合收入增长约6%，电缆测井收入为2930万美元，增长约11% [23] - 从2020年Q3到2022年Q3，电缆测井阶段完成量增加约85%，自2020年Q4到2022年Q3，每阶段收入增加约28% [17] 完井工具业务 - 第三季度完成34214个阶段，增长约17%，完井工具收入为4080万美元，增长约22% [23] - 公司认为在可溶塞市场占据领先市场份额，美国可溶塞市场超75%份额由包括公司在内的四家竞争对手持有，预计到2023年底，美国可溶塞市场将继续增长超35% [13] - 美国复合塞市场份额在Q3超过20% [14] 连续油管业务 - 第三季度连续油管工作天数增加约10%，平均混合日费率增加约10%，利用率为54%，收入为3340万美元，增长约21% [24] - 自2020年Q4以来，连续油管日费率上涨约61%，从2020年Q3到本季度，工作天数增加超180% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前平均压裂机组数量在270 - 275之间，较6月底增加约7% [11] - EIA报告完井数量环比持平，新钻井数量增加约6% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借强大运营和财务势头、有利宏观经济前景以及较低净债务与调整后EBITDA比率，正积极考虑以建设性方式对资本结构进行再融资 [9][30] - 持续研发前瞻性水泥浆，以应对供应短缺、减少排放并为客户提供更环保固井选择 [12] - 研发和工具团队通过战略合作伙伴关系和内部开发新工具，关注北美重复压裂市场 [16] - 计划将另外四台电缆测井设备转换为电动设备，以满足客户在ESG方面的需求 [27][49] - 行业设备和劳动力供应不足以及供应链限制，使定价权回到服务提供商手中，客户更关注可用性而非价格 [11] - 固井业务因整合竞争格局和强大技术壁垒推动定价上涨，公司在该领域市场份额领先 [12] - 完井工具业务在可溶塞和复合塞市场具有一定市场份额，可溶塞市场因材料科学复杂，竞争对手难以进入 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场波动，但公司对2023年前景乐观，认为北美页岩油生产对全球供应至关重要，运营商和油田服务提供商的资本纪律将持续，市场将保持紧张 [33] - 公司在当前钻机数量下可持续运营，调整后EBITDA利润率超过2019年水平，且有增长策略 [34] - 预计2023年活动将增加，公司地理位置和服务线多元化有利于进一步增长，有策略实现盈利性增长 [37] - 预计Q4因天气和预算耗尽会有季节性因素，收入相对Q3持平，预计为1.6 - 1.7亿美元，价格将保持稳定，2023年初可能再次上涨 [36][37] 其他重要信息 - 公司挪威研发团队为中东一家大型国家石油公司的多周期屏障阀获得API - Q1认证，已获得约1000万美元采购订单，未来有机会获得更多 [15] - 公司2022年年初至今总可记录伤害率（TRIR）为0.56，安全记录良好 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：中东国家石油公司阀门机会在未来几年的机会集情况 - 公司认为这是传统市场，是重要一步，反映了设计国际大型服务提供商未提供工具的能力，虽无法量化，但认为是重要机会，会探索其他类似细分市场 [42][43][44] 问题2：油田服务定价方面，是否同意明年价格再上涨5% - 10%的范围 - 公司认为客户低估了服务通胀，劳动力市场仍面临挑战，预计通胀率远高于5% [45][46] 问题3：对四台电缆测井设备进行电动化投资，是客户驱动还是公司出于ESG考虑主动为之 - 公司表示是100%客户驱动，客户在ESG方面积极主动，需求传导至公司 [49] 问题4：到2023年底电动电缆测井设备的数量 - 公司称将有6台完全电动化，还有1台有电动化选项 [50] 问题5：请重复固井业务的收入和作业数量数据 - 固井业务收入为6390万美元，完成1130项作业，平均每项作业混合收入增长18% [55][56] 问题6：中东获得的1000万美元订单是否已转化为收入，何时转化 - 这些是采购订单，将在明年逐步转化为收入，该工具的交付周期较长，具体取决于产品和合同 [57][58][59] 问题7：是否会在披露中报告积压订单 - 公司表示订单规模不大，不会单独报告 [62] 问题8：是否已开始与勘探与生产公司（E&Ps）就明年价格进行谈判，是否能实现高于E&Ps所说的8% - 10%的价格增长 - 公司已与部分客户开始对话，部分服务线朝着这个方向发展，任何增量钻机活动都会给油田服务市场带来巨大压力 [63] 问题9：价格增长是净价格增长还是会被自身通胀抵消 - 公司在投资者报告中给出的示例是假设净价格增长，团队善于管理成本和应对通胀，预计价格增长会带来净利润率影响 [64] 问题10：Q4收入相对平稳，EBITDA利润率是否也会相对平稳 - 公司不提供EBITDA利润率指引，认为其受业务组合影响较大 [65] 问题11：Q4哪些业务线收入将保持平稳、增长或下降 - 公司认为国际订单在Q4可能下降，这是高利润率销售，同时运营商因通胀增加预算，且部分客户生产表现不如预期 [67][68] 问题12：Q1增量利润率是否会开始下降 - 公司认为54%的增量利润率不能作为2023年的运行率，但2023年公司仍将有很强的增量利润率，会是比2022年更好的一年 [69] 问题13：能否详细说明自由现金流情况，以及在哪些情况下会更积极地进行增长性资本支出 - 公司表示完井工具业务资本和劳动力需求低，有很大增长空间，未来几年资本支出约100万美元，具体支出还取决于交付进度和供应链限制 [75][76][78] 问题14：如何考虑2023年及以后增长的营运资金强度 - 公司认为营运资金强度主要取决于DSO，随着收入增加，若DSO保持稳定，营运资金会因收入增长而增加，库存也会有所上升，但与收入并非完全线性关系 [80] 问题15：完井工具中塞子销售季度环比增长34%，是由一两个大客户推动还是更广泛的客户渗透 - 公司表示客户名单广泛且多样，包括不同盆地和商品，国际市场的塞子销售也开始回升，如在Vaca Muerta和中东地区 [87]