财务数据和关键指标变化 - 2022年公司总营收达12.1亿美元，较2021年的7.132亿美元增长70%，因GAAP调整，营收少计4820万美元；Q4营收为3.709亿美元，较2021年同期的2.681亿美元增长38%，因GAAP规则，期租收入少计1810万美元 [52][53] - 2022年EBITDA为8.173亿美元，较去年同期的5.785亿美元增长41%；调整后EBITDA为6.679亿美元，增长57%；Q4 EBITDA为2.062亿美元，较去年同期的1.524亿美元增长35% [2] - 2022年净利润为5.792亿美元，较去年同期的5.162亿美元增长12%；调整后净利润为4.299亿美元，增长18%；Q4净利润为1.183亿美元，每单位收益为3.84美元 [2][53] - 2022年船队平均TCE费率为23042美元/天，较2021年的21709美元/天增长6%；Q4平均期租等价费率为23840美元/天，较2021年同期的23005美元/天增长4% [2][52] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1.751亿美元；2022年支付新造船项目预付款及资本化费用1.768亿美元，支付4.12亿美元收购37艘二手船和5艘新造船，出售7艘船净得2.845亿美元，偿还债务2.4亿美元；长期借款（含当期部分）净额为19亿美元，净债务与账面资本比率为41.3% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 油轮业务 - 油轮当前租船费率超20年平均水平，2023年可用油轮天数锁定近70%；Q4油轮费率翻倍至30834美元，TCE费率增长37%至21020美元 [1][2][25] - 公司订购6艘LR2/Aframax型油轮，总价3.8亿美元，已租出5年，平均净费率26580美元/天，预计创收约2.9亿美元；还订购2艘高规格LR2型油轮，约8000万美元 [49] 干散货业务 - 干散货费率低于历史平均水平，2023年可用天数锁定约20%；Q4干散货费率下降46%至15876美元，TCE费率较2021年下降70%至19464美元 [1][2][25] - 出售4艘干散货船，总价5750万美元；行使选择权以4070万美元收购一艘2016年建造的安装洗涤器的好望角型船 [50] 集装箱业务 - 2022年下半年，受宏观经济和消费需求影响，集装箱贸易下降、港口拥堵缓解、租船费率快速下降；年末至2023年，费率降幅收窄，当前费率仍高于疫情前历史平均水平 [8] - 2023年集装箱贸易预计下降1.6%，2024年预计增长3.3%；Q4集装箱费率增长43%至34037美元，TCE费率增长40%至31358美元 [2][25][34] - 2023年近90%的可用集装箱船天数已锁定；公司投资8.6亿美元收购12艘集装箱船，通过长期租约锁定约11亿美元收入，平均租期约6.4年 [21][48] 各个市场数据和关键指标变化 油轮市场 - 2023年原油和成品油吨英里预计分别增长6.4%和11.2%；2023年油轮净船队预计增长1.8%，2024年预计仅增长0.4%；当前油轮订单量为船队的5.4%（137艘），处于历史低位 [3][30] 干散货市场 - 2022年BDI指数平均为1934点，较上一年低约1000点，但仍是2010年以来第二高；2023年干散货贸易预计增长2.2% [31][59] - 2023年全球铁矿石贸易预计增长0.8%，下半年预计较上半年增长9.2%；2023年全球谷物贸易量和吨英里预计分别增长3.8%和5.3%；2023年海运煤炭贸易预计增长2.7%，吨英里预计增长4.2% [32][33][60] - 2023年干散货净船队预计增长1.8%，2024年预计仅增长0.3%；当前订单量为船队的7.1%，处于1980年代初以来低位 [61] 集装箱市场 - 2023年集装箱净船队预计增长6.7%，2024年预计增长5.5%；当前订单量为船队的29.5%，11.7%的船队船龄超20年 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过出售旧船、收购新船实现船队更新，目标净LTV在20% - 25%，以降低杠杆并在机会出现时扩大资产负债表 [13] - 采用多元化业务模式，利用各业务板块的反周期性，将资金从表现好的板块重新配置到表现不佳的板块，降低财务报表波动性 [20] - 积极管理投资组合，保持船队年轻、技术先进，认为新技术是相对于旧船的竞争优势 [17] - 持续为船队锁定长期租约，总锁定收入达34亿美元，66%来自集装箱船，近50%将在未来2.5年实现 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业受宏观事件和不确定性影响，但全球贸易已适应，主要通过增加干湿商品吨英里来应对；公司保持警惕，专注降低杠杆 [45] - 尽管存在经济不确定性和乌克兰危机，但IEA预计2023年全球石油需求将增长2%至1.019亿桶/天，超过2019年疫情前水平，中国将占全球石油需求增长的45% [57] - 中国取消零疫情政策和财政刺激措施，加上美元走弱，预示干散货市场将复苏；长期来看，中国经济重启、历史低位的订单量、美元走强和严格的温室气体排放法规是积极因素 [59] - 尽管集装箱市场供需基本面受经济和政治不确定性挑战，但中国取消零疫情政策和IMF上调全球GDP增长预期，为2023年带来亮点 [62] 其他重要信息 - 公司计划到2050年实现零排放，提前采用环保法规，争取成为首批完全合规的船队之一；公司注重社会责任，董事会多数为独立董事，设有独立委员会监督管理和运营 [28] - 公司通过降低平均利差、固定部分债务利率等方式缓解利率上升成本；新造船项目约75%的债务融资已完成或在文件阶段，还为现有业务和新收购安排1.49亿美元新融资 [27][55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 出售11艘船的净收入及剩余自由现金的使用计划 - 出售11艘船总价2.14亿美元，净收入1.23亿美元；公司通过出售低效船只、保留和收购技术先进船只来优化船队，目前船队平均船龄9.5年，低于行业水平 [37] 问题2: 目标杠杆范围及LR2新造船合同情况 - 目标净LTV为20% - 25%；6艘LR2新造船均已签订5年租约，平均费率约26500美元/天 [65][70] 问题3: 如何看待当前集装箱船队，是否会更积极地处置或收购船只 - 集装箱业务盈亏平衡点低，费率仍处于较高水平；公司在2021年做出决策，对船队进行租约锁定和更新，目前正在收获现有成果，已订购所需新船 [67]