财务数据和关键指标变化 - 公司2024财年有机收入增长5.4%,收购贡献2%,汇率影响-4.3%,总体收入增长3.1% [7] - 营业利润增长7.1%,毛利率提升30个基点至16.8% [9][10] - 每股收益(EPS)增长8.3%,经营现金流转换率提升11个百分点至97% [10] - 资本回报率(ROCE)提升70个基点至16.4% [7] - 拟派发每股43.75便士的全年股息,增长5.2% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 John Crane - 有机收入增长9.8%,主要驱动来自能源市场特别是中东和拉丁美洲的售后服务 [12] - 毛利率提升60个基点,得益于良好的经营杠杆、定价纪律和SES带来的效益 [12] - 持续投资未来增长,包括增加销售代表和服务工程师 [13] - 碳捕集和氢能项目管线持续扩大,现有约125个项目 [13] Smiths Detection - 有机收入增长11.1%,航空安检设备OE销售增长25% [15] - 毛利率提升70个基点,得益于更高销量和第二半年的运营效率改善 [17] - 接到创纪录的订单,为未来增长奠定基础 [17] - 推出X射线衍射新技术,预计2026财年开始贡献收入 [18][19] Flex-Tek - 有机收入下降0.8%,第二季度恢复增长 [19] - 毛利率提升100个基点,得益于出色的成本控制和收购带来的协同效应 [19][20] - 宣布两项收购,扩大HVAC和工业电加热业务 [21][22] Smiths Interconnect - 有机收入下降6.5%,主要受半导体测试市场疲软影响 [23] - 毛利率下降190个基点,但保持了研发投入以支持新产品管线 [23] - 订单活动在全年中逐步改善,预计2025财年表现将好转 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源和安全安保市场实现两位数有机收入增长,而工业市场受美国建筑和半导体测试疲软影响有所下滑 [37][38] - 航空航天市场保持强劲,得益于新机型建造的订单支撑 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持稳健的基础,包括市场领先地位、专有技术和强大品牌,处于有吸引力的增长市场 [2][3] - 未来将聚焦于三大优先领域:最大化核心市场的有利增长机会、通过创新驱动增长、适当利用并购加快战略执行 [29][30][53] - 正在启动"加速计划",通过优化布局、提升效率和能力建设来加快实现中期财务目标 [45][46] - 公司在能源转型、安全需求上升、循环经济兴起等大趋势下拥有良好的市场机会 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司订单状况良好,为2025财年4-6%的有机收入增长和持续毛利率改善奠定基础 [27][28] - 航空航天和能源市场前景乐观,工业市场有望在2025财年复苏 [59][60][84] - 通过"加速计划"等举措,有信心加快实现中期财务目标 [94][95] 其他重要信息 - 公司将进一步推动全球共享服务,提高效率和支持业务增长 [67][68][69] - 持续重视安全、员工敬业度和包容性、人才发展及可持续发展等方面 [48][49][50] - 已获得科学碳目标倡议(SBTi)认证,制定了2025-2027年环境目标 [50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Lushanthan Mahendrarajah 提问 询问各业务线当前订单情况和趋势 [56] Roland Carter 和 Clare Scherrer 回答 - 整体订单状况良好,John Crane、Smiths Detection和Flex-Tek航空航天业务订单强劲 [58][59] - Interconnect和Flex-Tek工业市场在下半年有所恢复,预计2025财年将进一步改善 [59][60] 问题2 Mark Jones 提问 询问公司是否将加强总部对业务单元的管控 [66] Roland Carter 回答 - 公司将通过全球共享服务提高效率,但重点是赋能业务单元,让他们更好地服务客户 [67][68][69] - 这不会大幅增加总部成本,而是提高整体效率 [71] 问题3 Jonathan Hurn 提问 询问John Crane产能投入与业务增速放缓之间的关系 [78] Roland Carter 回答 - 公司对John Crane未来订单保持乐观,产能投入有助于满足预期增长 [79][80]