财务数据和关键指标变化 - 总营收较2022年第一季度增长35%，核心重型设备车队报告营收环比增长37%，主要得益于设备和单位费率调整以及设备利用率提高 [49] - 2023年第一季度合资企业营收份额为7800万美元，去年为6000万美元 [50] - 综合毛利率为17.4%，较去年第一季度的13.7%显著提高 [31] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为8500万美元，接近2022年第四季度的8600万美元纪录 [73] - 调整后每股收益为0.96美元，较2022年第一季度增加0.45美元 [74] - 自由现金流使用2600万美元，受约4900万美元时间影响 [75] - 总流动性为1.72亿美元，净债务水平季度内增加2800万美元，但净债务杠杆降至1.4倍，12个月滚动高级债务杠杆比率降至1.2倍 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - ML Northern自10月1日收购后提供了完整季度的燃料和润滑油交付服务，前六个月表现出色 [71] - 与Mikisew的合资企业直接拥有的重建运输卡车和购买的挖掘机带来了营收增长，法戈 - 莫尔黑德防洪分流项目相关合资企业的影响也日益重要 [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施市场前景良好，但尚未看到大量投标，预计会有更多机会，但目前尚未有显著增长 [23] - 活跃项目招标需求持续强劲，第一季度未丢失项目，新增约4亿美元新招标，约一半来自油砂以外，与当前多元化程度相符 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提高设备利用率，最大化内部和外部利用率，之后增加内部劳动力并替换高成本第三方 [9] - 计划在2023年底前使积压订单超过20亿美元 [57] - 资本分配将基于1 - 1.15亿美元的新自由现金流范围，审慎分配，预计股息、股票回购和债务偿还与之前指引相似，增长和收购资金将用于外部维护服务扩展 [78] - 公司认为自身是低成本、安全的供应商，预计未来三年多利润率提高1% - 3% [20] - 公司建立了显著的进入壁垒，包括新设备成本增加和交付时间延长、安全文化、与原住民的合作关系等 [42][43] - 通过内部完成传统上由原始设备制造商、经销商和第三方完成的任务，降低了所有权成本，保护了市场和利润率 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前处于商品环境较强且持续时间较长的时期，预计2023年及以后对车队的高需求将持续 [68] - 对赢得大型区域油砂招标有信心，期待为客户提供有竞争力的低成本招标方案 [56] - 认为Nuna的车队今年将全部投入使用，有机会获得一份约7500万美元的五年期油砂客户设备车队加油和服务合同，未来6 - 12个月可能还会有一两个类似招标 [98] - 凭借第一季度的强劲业绩、优先事项进展以及将势头延续到夏季的决心，公司能够大幅提高所有关键财务指标的中点，有望再创纪录年 [99] 其他重要信息 - 公司庆祝成立70周年，业务已多元化，在加拿大、美国和澳大利亚均有业务，服务于30个项目现场，客户生产8种不同商品，服务范围扩大到重大民用基础设施建设、矿山管理和外部维护服务等 [29][41] - 公司安全记录显著改善，过去12个月总可记录率为0.36，低于行业领先目标频率0.5，第一季度率为0.30，与去年第四季度最佳水平持平 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Nuna合同回填及相关信心和指引情况 - 目前关于公司自身在该工作中的车队情况与之前类似，Nuna预计其车队将在其他地方工作，公司车队预计回到油砂且利用率较低，仍有上升空间，公司投标管道中有几个区域认为有机会让投入的车队投入工作，但尚未获得招标 [103] 问题: 客户在油砂的收购交易对公司业务范围和其他方面的影响 - 认为客户只是购买其合作伙伴的权益，预计招标范围和工作量不会有重大变化，约两周后将获得招标书的具体范围和数量 [84] 问题: 大型区域油砂招标的授予时间 - 预计在10月底授予 [85] 问题: 指导中增量增长资本支出情况及与五年加油合同的关系 - 增量增长资本支出与五年加油合同相关，公司对此有强烈预期并已在预测中考虑该增长资本 [107] 问题: 外部维护业务的增长情况 - 已略超计划，若有潜在外部维护项目，将远超最初预期，未计划到该业务会有如此快速的增长和扩张机会 [110] 问题: 客户在招标新工作（尤其是油砂以外地区）时是否有犹豫 - 未看到任何犹豫，油砂以外和其他商品市场的项目通过投标管道的数量比以往任何时候都多，油砂业务将呈五年波动，今年预计有大幅增长，之后会逐渐减少 [137] 问题: 目前收购情况及是否有感兴趣的目标 - 在寻找小型垂直整合到维护业务的收购机会方面取得了成功，在北美和澳大利亚看到了一些更大规模的机会，且比过去更具增值性，但会考虑资本竞争和去杠杆化的价值 [141] 问题: 公司在加拿大关键矿产市场的潜在受益情况及投标管道相关情况 - 在魁北克和努纳武特的铁矿石项目有业务，安大略省有露天镍矿开采合同，不列颠哥伦比亚省的铜矿有一些预招标活动，但尚未看到招标 [12] 问题: 法戈项目的执行进展及美国基础设施展望 - 法戈项目执行进度约10%，土方工程按计划进行，由于冬季降雪异常，春季径流较多，地面会更软、更泥泞，但不会对整体项目产生重大影响，未提及美国基础设施方面有增量防洪分流类工作 [145] 问题: 第一季度自由现金流中约4000万美元时间影响的营运资金部分在未来几个季度的预期情况 - 预计到年底完全消除，预计第二季度消除约一半，第四季度消除其余部分，第三季度由于Nuna的业务旺季会导致应收账款增加 [164] 问题: 增量自由现金流在去杠杆化、股东活动和并购之间的分配偏好 - 取决于当时的机会和回报，默认会去杠杆化，会根据利率和价值评估收购机会与去杠杆化的竞争关系 [150] 问题: 现在与过去10年相比，将卡特彼勒777运营成本节省部分留作自身利润的能力 - 过去10年在设备方面大幅降低了成本，前五年为维持市场份额将节省部分全部让利给客户，过去五年开始提高利润率和利润，预计未来也将如此 [166] 问题: 第二季度是否会超出目标利用率范围 - 第四季度和第一季度是利用率最高的季度，预计第二季度和第三季度利用率在60%多到70%多，全年预测略低于目标范围，若第二季度和第三季度能达到目标范围，将比预期提前一年实现目标 [167]