财务数据和关键指标变化 - 本季度合并收入2.7亿美元，是公司季度收入最高水平，较前三个季度的约2.35亿美元有显著增长，过去12个月合并收入超9.5亿美元，接近10亿美元目标 [17] - 毛利率为14.7%，较上一季度的9.6%有大幅提升 [23] - 调整后EBITDA为6000万美元，创第三季度纪录，与公司纪录6100万美元几乎持平，收入增长30%转化为EBITDA增长26% [26] - 调整后每股收益为0.65美元，较2021年第三季度增长30% [28] - 整体利率目前为5.1%，高于2021年的4.3% [28] - 运营活动提供的净现金为4000万美元，与EBITDA的差异主要是本季度支付的现金利息690万美元以及合资企业现金分配的时间问题 [30] - 维持性维护资本为3100万美元，主要用于现有车队的维护 [31] - 总资本流动性为1.62亿美元，过去12个月高级杠杆比率稳定在1.7倍，预计为今年的最高水平 [32] - 净债务水平本季度增加1600万美元，主要是由于购买和注销110万股股票花费1580万美元，抵消了300万美元的盈亏平衡自由现金流 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心重型设备车队收入环比增长18%，设备和单位费率更新以及设备利用率提高是增长的驱动因素 [19] - 设备运营小时数和相关运营人员数量本季度均增长10%，设备利用率达到62%，显著高于2021年第三季度的52% [20] - 重型设备技术员岗位空缺率降低，过去三个月净新增约50名员工 [21] - 其他全资业务线（主要是DGI Trading和重建运输卡车的外部销售）本季度收入与2021年第三季度持平 [21] - 合资企业收入为7800万美元，而2021年第三季度为4300万美元 [21] - Nuna Group of Companies本季度财务表现创历史最佳，主要受安大略省北部金矿活动以及核心业务高于历史水平的运营驱动 [22] - 重建超大型运输卡车的收入持续增长，合资企业参与的Fargo - Moorhead防洪分流项目的影响也日益重要 [22] - 第二生命重建计划本季度委托并销售了两辆240吨运输卡车和一辆超大型运输卡车 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于增加熟练技术工人数量，发展和培训自己的维护技术人员，以提高车队利用率 [7][8] - 持续推进运营和维护专业知识的扩展，优先采用新技术，如远程信息处理系统，并加强内部和垂直整合维护服务和供应 [37] - 优先赢得投标，目标是到明年年底使积压订单超过20亿美元 [38] - 公司进行多元化努力，将重型设备车队的较小未充分利用部分从油砂业务转移到其他地区和商品领域，减少了季节性和周期性影响 [11] - 行业熟练维护技术人员供应减少，即使在平均需求下，行业也无法提供足够的熟练技术人员，工资增长往往不能增加供应 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为通胀压力在未来六个月或一年将被正常指数中的 escalation 条款覆盖，若出现异常情况，已有先例和模板来应对 [55] - 预计2023年收益和自由现金流会因利率上升面临压力，但预计合并收入将超10亿美元，EBITDA将持续增长 [45] - 2023年自由现金流预计在8500万美元至1.05亿美元之间，显示了公司业务的实力 [46] 其他重要信息 - 第三季度可记录事故率为0.67，与第二季度持平，但高于行业领先目标频率0.5，公司将在繁忙冬季专注于新员工培训和危险意识项目 [4] - 公司收购了ML Northern，增强了内部和外部维护能力，预计未来几个月将让其全面管理NACG服务车队 [12][13] - 与油砂客户就成本上升进行了坦诚讨论，达成了公平合理的合同修订 [14] - Fargo - Moorhead防洪分流项目本季度开工，目前完成不到5%，按原计划和利润率进行，预计明年进入首个全面运营年 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年资本分配的优先事项是什么 - 公司会在接下来的两次董事会会议中讨论，会综合考虑并购、增长机会、股价与价值评估的关系以及股息调整等因素，目前无法给出直接答案，本季度重点是获取现金流并决定如何使用 [50][51][53] 问题2: 目前通胀压力情况以及如何防止未来利润率收缩 - 目前和未来预计的通胀压力将被正常指数中的 escalation 条款覆盖，若出现异常情况，已有先例和模板来应对，与客户的坦诚沟通让公司对未来充满信心 [55] 问题3: Fargo - Moorhead项目何时能看到预期效果 - 通常项目完成10% - 20%时才会重新分析和预测，目前项目完成不到5%，预计年底前也不会有太大进展，可能要到明年这个时候才会有更新 [56] 问题4: 更新后的费率是影响整个季度还是仅影响末期 - 影响整个季度，虽然在提交过程中有调整，但已进行了一些预提 [62] 问题5: 冬季将授予的大型蓝色项目的详细信息 - 是一个北美金矿合同 [64] 问题6: 2023年的利息费用假设和是否支付现金税 - 2023年资本成本假设约为6%，本季度和下一年第四季度将偿还债务，预计2024年开始支付现金税，2023年自由现金流不受现金税影响 [65] 问题7: 2022年第四季度业绩范围的驱动因素 - 主要是天气和运营情况，越早冻结对业务越有利，天气影响项目的开始和结束时间 [73][74] 问题8: 2023年业绩范围的驱动因素 - 主要是设备利用率和机械可用性，以及赢得更多高利用率的小舰队项目和提高舰队机械可用性可达到范围上限 [76] 问题9: 幻灯片17上的大型蓝色项目情况 - 是一个预计2023年4、5月开始的金矿项目，该项目已重新规划和招标多次，预计未来几个月知道结果 [80] 问题10: 单位费率是否有追赶动态 - 第三季度除了本季度的情况外，没有额外的追溯确认 [86] 问题11: 提前提供2023年指导的信心和预算编制过程 - 公司过去几年都在这个时候提供初步展望，这是正常的预算审查流程，目前的数字反映了已完成的工作，预计将在约三周后的董事会会议上提交预算文件 [87] 问题12: 劳动力成本是否有缓和趋势 - 除了麦克默里堡的维护人员工资出现异常增长外，其他工资增长在2% - 4%的正常范围内，预计未来不会有异常工资增长，重点将放在人员可用性和培训上 [91][92] 问题13: 本季度吸引人才的关键驱动因素以及人才来源 - 公司有创新的招聘流程，吸引了各级人才，包括从外部供应商引入了约30人，甚至远至澳大利亚，调整工资到市场水平并通过优质项目吸引人才 [98][99][100] 问题14: 重建计划的情况以及客户对重建和再制造的兴趣水平 - 为MNALP的重建订单还剩一辆卡车，公司认为重建项目有很大价值，但会优先保证自身设备的维护和运营，再考虑外部市场 [101]