财务数据和关键指标变化 - 本季度合并收入2.28亿美元，与前两个季度的2.37亿美元和2.35亿美元基本一致，过去12个月的滚动收入超过9亿美元，较2021年第二季度增长30% [14][16] - 综合毛利率为9.6%，其中全资业务受成本通胀影响，毛利率为7.4%，合资企业毛利率为15.7% [14][15] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为4200万美元，与去年持平，但利润率降至18.3% [19] - 调整后每股收益为0.17美元，由调整后息税前利润（EBIT）扣除常规利息和税后的1280万美元驱动 [20] - 净运营现金流为3500万美元，维持性维护资本支出为2200万美元，营运资金与上一年第二季度持平 [21][22] - 总资本流动性近2亿美元，滚动12个月的高级杠杆率稳定在1.6倍，本季度净债务增加1000万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合资企业收入为6000万美元，与2022年第一季度持平，主要得益于安大略省北部金矿合同的持续业务量、Mikisew合资企业的发展以及法戈 - 摩尔黑德防洪分流项目的进展 [17] - DGI Trading业务表现略好于预期，公司计划在加拿大扩大该业务 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度车队利用率为59%，与2019年第二季度的60%基本持平，市场对公司车队的需求仍然很高，预计高需求将持续到2023年及以后 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于合同管理，确保合同价格调整条款的准确应用，特别是应对油砂地区维护工资上涨和设备零部件价格上涨的影响，预计在第三季度与客户达成解决方案 [25] - 积极推进法戈 - 摩尔黑德项目，预计第三季度按计划开始土方工程，目前设备已采购，设计和规划工作接近施工准备状态，招聘工作已开始 [26] - 投标管道强劲，预计在大型油砂项目招标中赢得一定份额，并在年底前在油砂以外地区获得一个项目 [27] - 公司积压订单为16亿美元，若实现预期投标胜利，积压订单有望在年底前超过20亿美元 [28] - 行业面临高需求、通货膨胀压力和熟练劳动力短缺等问题，公司通过发展和留住熟练维护技术人员、增加内部组件再制造和设备维修工作、优化供应商和库存管理等方式应对挑战 [5][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度财务表现低于预期，但公司业务能够承受异常的通货膨胀和市场压力，仍能产生自由现金流用于减少债务和回购普通股，并进行适度的增长投资，显示出业务的核心实力和弹性 [29] - 基于高需求、适度增长、维护劳动力改善带来的利用率提高以及成本降低和运营效率提升带来的利润率增加，公司对未来业务成功充满信心 [12][30] 其他重要信息 - 第二季度总可记录事故率为0.51，较第一季度独立结果改善40%，但过去12个月的事故率仍高于行业领先目标频率0.5，公司将继续加强新员工培训计划，减少手部和起重事故以及高潜在伤害事件 [4] - 自2022年初以来，Bench Hands计划增长了30%，远程信息处理系统预计通过降低内部监控成本和提前识别及干预机器健康问题节省了近100万美元 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与客户就合同价格调整条款的谈判是否具有追溯性，以及指导中对此的假设是什么？ - 公司在谈判中对解决方案有保守估计，预计有大约2个月的成本无法收回，主要发生在第二季度，第三季度和第四季度的预测与预期结果相符，目标是使下半年利润率恢复正常 [33][35] 问题2: 合同中可谈判的价格调整条款比例是多少，与滞后指数的关系如何？ - 公司在油砂合同中，会根据市场情况在合同约定之外进行修订，过去6 - 7年中大约进行了六次此类修订，认为所有合同都应该是可谈判的 [36][37] 问题3: 下半年指导中假设的设备利用率是多少，如果情况恢复正常会怎样？ - 设备利用率在第三季度开始恢复正常，第四季度可能会进一步改善，目前人力与利用率直接相关 [38] 问题4: 吸引新人才的成本是多少，如何与竞争对手竞争？ - 公司提供市场工资，Bench Hands计划和学徒计划是独特的优势，工作安排灵活，能满足不同员工的工作生活平衡需求 [39][41] 问题5: 上半年的人员流失情况如何？ - 第一季度到第二季度初有20多人离职，5月和6月恢复招聘，补充了一半以上的人员，主要原因是公司最初抵制工资上涨，后来为避免人员流失而匹配了市场工资 [43] 问题6: DGI业务近期表现如何，是否看到市场对其兴趣增加？ - DGI业务表现略好于预期，在疫情期间取得了不错的成绩，随着新设备需求和延长二手设备使用寿命的需求增加，该业务前景良好，公司计划在加拿大扩大该业务 [45] 问题7: 与以往周期相比，技术人员可用性是否不同，人才库是否缩小？ - 技术人员数量没有减少，但设备需求增加，导致相同数量的人员价值更高，目前没有低迷的商品领域可供招聘，因此公司推动学徒计划以培养自己的人才 [46][48] 问题8: 如何确保法戈 - 摩尔黑德等多元化项目不受通货膨胀压力影响？ - 在投标项目中，公司将在合同条款中加入基于异常市场情况的重新谈判条款，并增加调整频率，法戈 - 摩尔黑德项目由于周期长，短期通货膨胀压力影响较小，公司会将指数与实际成本的差异经验纳入合同语言 [51][52] 问题9: 今年夏天Nuna的项目情况如何，工作组合与去年相比如何？ - 项目情况与去年相似，最大的驱动因素是安大略省北部金矿项目，投标管道是Nuna和北美地区的综合管道，分布广泛，包括油砂、基础设施、黄金、钾肥、铁、铂、镍、钻石等项目 [53] 问题10: 公司能够合理执行多少个小型多元化项目，是否担心效率下降？ - 大部分项目具有良好的期限和合理的规模，7个项目价值超过1亿美元，多个项目为多年合同，这些项目将提高车队的全年利用率，不会成为分散注意力的短期工作 [55][56] 问题11: 如何考虑法戈项目的收入增长，会计处理方式是怎样的？ - 2023年和2024年是法戈项目的重要年份，每年约有1.5亿美元的收入计入合并收入，今年到目前为止收入较少，第三季度和第四季度会略有增加 [58] 问题12: 油砂客户的管理变化和压力对业务有何影响，客户的内包与外包趋势如何？ - 公司与负责损益的运营人员密切合作，目前不确定客户管理变化是否会影响业务和谈判，认为在维护和组件再制造方面有机会为客户提供更多服务 [59][61] 问题13: 为了有能力为外部客户提供服务，需要招聘多少人员？ - 再增加5% - 6%（约9 - 11人）的人员，公司将恢复到第一季度的员工人数，之后将在提高自身利用率的同时，开始为外部客户提供更多服务 [63] 问题14: 外部维护业务的目标是否仍然是2500万美元，目前的运营率如何？ - 公司有望略微超过2500万美元的目标，主要得益于为合资伙伴进行的重建工作，随着人员增加，外部维护业务将进一步增长 [65]