财务数据和关键指标变化 - 本季度收入1.68亿美元，较去年第一季度减少3000万美元，同比下降15%，但较2020年第四季度增长23%，连续三个季度实现大幅稳定增长 [10] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6110万美元，略高于2020年第一季度，创公司季度新高，几乎是2020年第二季度的两倍 [17] - 调整后每股收益（EPS）为0.65美元，与2020年第一季度的0.70美元基本一致，本季度调整后收益的增长被流通股数量增加所抵消 [19] - 净运营现金流为4200万美元，其中营运资金变化产生了1800万美元的负面影响；维持性资本支出为4250万美元，对自由现金流产生了重大影响 [20] - 流动性为1.51亿美元，显示公司流动性状况良好；按过去12个月计算，高级杠杆比率为2.1倍，远低于3.0的契约要求 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 报告收入主要来自公司直接提供重型设备和劳动力的项目；股权核算利息（如Nuna）以及外部维护和矿山管理合同对报告收入影响较小，但对EBITDA和EBIT贡献较大，本季度有26%的调整后EBIT来自麦克默里堡地区以外，公司有望在2021年实现全年45%的目标 [12][13] - Nuna集团本季度表现活跃，实现了历史上最活跃的第一季度，公司在Nuna的收入份额为2520万美元，毛利率为21%，显示出在复杂的爬坡阶段运营表现强劲 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 油砂市场表现出较强的韧性，随着新协议变得更加常规和可预测，公司的生产运营小时数和利用率持续增加，第一季度运营利用率达到66%，从2020年第二季度的24%低点开始呈上升趋势 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括员工健康与安全、业务多元化、提高设备利用率和可持续发展 [23] - 业务多元化方面，公司将继续与Nuna集团合作，推进安大略金矿项目，并通过合作伙伴关系提交了魁北克的两份多年期采矿合同投标，同时正在敲定美国一个大型土方基础设施项目的投标；目标是在满足油砂客户需求的同时，提高小型车队在油砂以外地区的利用率，降低客户集中风险；还将继续在低资本密集型增长领域寻求多元化，如美国矿山管理合同和大型土方基础设施项目 [25][26][27] - 设备利用率方面，公司希望提高小型未使用和利用率不足的车队的利用率，第一季度平均利用率增长至66%，3月月度峰值达到70%，与2020年第一季度的全季度平均水平持平；公司还推出了车队远程信息处理系统，预计未来两年将在整个大型设备车队中安装该系统，并推进分析开发至人工智能和机器学习领域 [30][31][32] - 可持续发展方面，公司在过去两个月取得了进展，与原住民的合作伙伴关系收入同比增长52%，完成了首辆400吨二手翻新运输卡车的销售；公司还在推动员工队伍的包容性和多样性，制定促进电动汽车的新政策，并开展氢燃料的研发工作 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对疫苗推出的热情因病例增加而受到抑制，业务复苏和财务表现良好，但安全表现下滑与公司核心价值观冲突，需要全力关注和改进 [5] - 基于第一季度的业绩和最新预测，公司大幅提高了EBITDA和自由现金流的预期范围；资本分配方面，债务偿还和股票回购仍是优先事项，增长资本将分配给本月初开工的高增值车间扩建项目；公司仍在寻找增值并购机会，但在当前环境下具有一定难度 [36][37] 其他重要信息 - 公司安全事故中滑倒、绊倒和摔倒事故占报告伤害的一半以上，主要原因是冬季频繁的温度波动和冻融事件导致地面状况不佳；公司已加强相关培训、沟通和现场检查，并将持续关注温度在冰点上下波动的情况 [7][8] - 公司认为应对疫情的安全协议与良好的工作习惯和安全沟通存在冲突，未来将致力于在不危及员工健康的前提下，找到更好的评估和沟通方式以确保安全 [9] 问答环节所有提问和回答 问题1: 提高EBITDA和自由现金流预期的原因 - 第一季度业绩已确定，同时公司对全年工作的可见性提高，两者共同促使预期上调 [41] 问题2: 魁北克项目的机会详情 - 是现有矿山的棕地扩建项目，客户希望在金属价格高企时开采卫星矿坑，合同为三到五年期，包括典型的钻探、爆破、装载、运输等作业 [42] 问题3: 魁北克项目的合作伙伴 - 是另一个之前合作过的团队，该团队在魁北克有良好的基础，具备公司熟悉的系统和流程，且使用法语 [43] 问题4: 公司面临的通胀压力及应对措施 - 公司目前未感受到明显的通胀压力，约95%的燃料由客户提供，业务主要成本为劳动力和设备，价格较为稳定；设备方面最大的通胀影响可能是美元汇率，但目前汇率上升对公司较为有利 [51] 问题5: 第三波疫情对阿尔伯塔省北部劳动力可用性的影响 - 公司未受到明显影响，关键在于能否有效隔离确诊病例，避免多人因接触而被隔离；公司主要通过加强隔离和检疫措施来降低风险 [53][54] 问题6: 魁北克的两份合同是否相互独立 - 两份合同是独立的，来自不同客户和不同矿山，但都是类似的采矿支持合同 [60] 问题7: 设备利用率的上限 - 理论上利用率可以更高，但目前认为接近实际极限，如果一切顺利，可能达到85% - 87%；该数值是基于历史数据和满负荷需求时的情况得出的 [62] 问题8: 车队远程信息处理系统的潜在好处 - 在维护方面，可以预测设备故障，提高可用性，降低成本，延长部件使用寿命；在运营方面，可以实时监控设备，提高培训和操作效率；在可持续性方面，可以监控燃料消耗，减少闲置时间，降低排放 [63][64][65] 问题9: 公司潜在的并购目标 - 公司关注符合战略的机会，包括整个公司或附加项目，注重与维护业务的垂直整合、文化契合以及在商品和地理方面的多元化 [69] 问题10: 积压订单中股权投资部分增加的原因及对多元化的影响 - 是Nuna金矿项目的更新，没有新合同；随着对项目机会的了解加深，积压订单数量增加 [73] 问题11: 金矿项目的范围是否增加 - 项目范围有所增加，随着项目推进和对工作范围的更清晰理解，积压订单总额较去年10月有所提高 [74] 问题12: 金矿项目范围增加是由于项目时间延长还是季度收入运行率提高 - 两者都有一定影响，但都不显著，项目将在28 - 30个月内完成 [76] 问题13: 项目展望加速的原因 - 部分项目是快速周转项目，如魁北克的两个合作项目，在第一季度投标，预计第二季度获得授标，且将于2021年开始；同时，公司移除了一个较远的项目，认为其不太可能实现 [78] 问题14: 魁北克项目的规模 - 两个项目的总收益分别约为1亿美元和3亿美元，合同期限为三到五年 [79][82] 问题15: 如果赢得魁北克项目，2021年资本支出计划是否会扩大 - 公司计划使用现有车队完成项目，小型车队与公司的多元化战略相契合，这些车辆在当地应用中属于大型车辆 [83][84] 问题16: 对油砂夏季民用建设项目的早期洞察 - 公司收到了几份大型多年期投标包，预计夏季民用建设项目将增加；油砂行业目前满负荷运营，项目范围与以往平均水平相当 [85] 问题17: 如果赢得大型项目，是否会发布新闻稿 - 如果是进入新市场（如魁北克）或重大金额的项目，公司会发布新闻稿；如果是油砂市场的常规夏季项目，且金额无显著变化，可能不会发布 [86][87] 问题18: 指导范围的主要驱动因素 - 主要驱动因素是第一季度业绩已确定，以及现有合同中的工作；公司在指导中较为保守，未将投标项目纳入考虑 [88][89] 问题19: 相邻车间扩建对第三方维护业务的影响 - 车间扩建将增加四个维修工位和一个冷藏库，提高公司的业务能力；第一季度第三方业务较少，但组件再制造业务达到高峰；预计车间扩建将为外部维护业务提供更多机会，同时公司也能开展更多自身业务，且已成功招聘到更多熟练劳动力 [90][91][92] 问题20: 第一季度增加20台小型设备的原因 - 这些设备是单生命周期资产，通常在冬季采购，以满足高峰使用需求；更换小型设备（如小型挖掘机）的数量较多，但单台价值相对较低 [98][99] 问题21: 目前仍外包的经销商提供的维护工作比例 - 约5% - 10%的劳动力支持来自供应商，主要是保修工作；公司通过学徒计划和招聘取得了成功，第一季度自有现场维护机械师数量同比增加一倍以上，减少了对供应商的依赖 [100][101]