财务数据和关键指标变化 - Q3营收9400万美元，较去年同期减少超7000万美元，同比下降43%，但较Q2增长33% [21][22][23] - 毛利率16.3%，反映运营季度困难，折旧占本季度营收的20.3% [25][27] - 直接一般及行政费用为360万美元，占营收的3.9%，与2020年Q2持平 [28] - 调整后EBITDA为3710万美元，与2019年Q2基本持平；调整后每股收益为0.26美元，低于2019年Q2 [30] - 本季度现金利息支出400万美元，平均债务成本为3.6%，低于去年同期的4.8% [31] - 运营现金流为2630万美元，本季度自由现金流为负，维持性维护资本为1970万美元 [34][35] - 预计Q4产生大部分全年自由现金流，用于降低年末债务；预计2021年EBITDA和自由现金流中点较2020年全年预期分别高出15%和40% [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - Nuna集团受疫情直接影响较小，Q3业绩强劲，基本与2019年Q3创下的纪录持平 [24] - 金矿项目预计通过权益收益体现，不影响营收；预计2021年营收增长15% [52] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司多元化战略基于降低资本密集度，提高未承诺和未充分利用的小型车队利用率，预计满足油砂客户需求，提高小型车队利用率，降低综合风险 [16][17] - 公司在过去24个月取得多项战略里程碑，包括Nuna收购、竞争对手车队购买等，未来将继续产生效益 [18] - 公司预计通过多元化工作，到2022年实现所有场地EBIT达到40%的目标 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情导致的场地访问限制和多雨天气严重影响Q3业务活动，但影响逐渐减轻，支持业务逐步恢复到疫情前水平的前提 [5][7] - 预计油砂业务活动水平有望在第四季度恢复到疫情前水平，但疫情二次爆发担忧可能将时间推迟到2021年 [51] - 公司对2021年前景乐观，基于坚实的订单积压和众多可识别及可操作的机会 [42] 其他重要信息 - 公司将在2021年第一季度发布首份ESG报告，并将在季度幻灯片中纳入ESG计划的关键绩效指标和重点领域 [11] - 公司获得加拿大紧急工资补贴计划1100万美元补贴，相当于员工总成本的20%，有助于保留员工 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 油砂业务活动水平何时能恢复到疫情前水平，以及如何看待2021年营收增长与利润率关系 - 公司希望在第四季度恢复，但疫情二次爆发可能推迟到2021年；预计2021年营收增长15%，利润率与今年相当，金矿合同通过权益收益体现 [51][52] 问题2: 与Nuna的50 - 50合资项目是否仅用于特定项目，以及金矿项目适合公司的原因和机会规模 - 该合作模式在其他投标中也有优势，适用于加拿大北部资源领域；公司投标涉及大型土方工程的项目，目前潜在机会超10亿美元 [57][58][60][61] 问题3: 金矿项目的设备供应方式 - 项目使用未充分利用的小型设备，不会影响油砂业务，所需资本适度 [63] 问题4: 天气对营收损失的影响，Q4天气情况，开采矿石机会的变化，客户整合带来的市场份额机会，以及金矿项目的利润率和营运资金情况 - 天气对营收损失的影响约3000 - 4000万美元；阿尔伯塔冬季通常会如期寒冷，预计本季度设备将满负荷运行；开采矿石机会目前维持现状，属中长期机会；公司会根据产能寻找新的营收机会；金矿项目利润率和营运资金情况与核心业务相似 [72][74][77][78][79] 问题5: 价格让步是否达到平稳，以及EBITDA指引是否包含进一步工资补贴 - 价格让步已达到平稳，未来有望改善；2020年Q4希望获得补贴，2021年指引不包含补贴 [84][85] 问题6: 即将到期的MSA是否会续签，还是将设备转移到其他油砂矿场 - 到期的MSA并非正在执行的协议，不影响投标和获得新协议，有工作时会续签 [90] 问题7: 与Nuna新成立的合资企业与以往安排的区别及原因 - 以往公司持有Nuna 49%股权，新合资企业为50 - 50合作，双方共同投标项目，为客户提供所需内容和专业知识，未来有更多机会 [96][97]