财务数据和关键指标变化 - 本季度营收7100万美元，较去年第二季度减少1亿美元，同比下降60%；与2020年第一季度相比下降64%；与1月和2月的营收水平相比，第二季度初下降超70% [20][22] - 毛利润率为30%，本季度折旧占营收的16.3%，略高于预期的14% [25][27] - 直接、一般和行政费用为350万美元，占营收的4.9%，低于2019年第二季度的600万美元，但高于之前的3.4% [28] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3190万美元，较2019年第二季度减少520万美元 [29] - 本季度调整后每股收益为0.45美元，与上年同期相当 [29] - 本季度现金利息支出为370万美元，平均利率为3.6% [30] - 本季度自由现金流为1100万美元，由调整后EBITDA 3200万美元，减去维持性资本1400万美元、现金利息支出400万美元以及其他资产负债表项目变动的时间影响得出 [34] - 截至6月，投资资本回报率为10.2%，略高于第一季度的9.9% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油砂业务受疫情影响，Fort Hills矿的沥青吞吐量在2020年第二季度减少，设备转移至Millennium矿，导致本季度收入减少；Nuna集团受疫情影响较小，但在6月繁忙季节开始时遇到了场地进入的普遍延误 [23] - 外部维护和矿山管理合同业务未受到明显影响，且这两条业务线持续增长，部分抵消了同比收入的下降 [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于与油砂客户建立长期牢固的关系，继续寻求投标机会，有望在年底前获得潜在奖项，以增加地域和商品的多样性 [13][14] - 持续提高设备维护业务的垂直整合和外部销售潜力，新的组件重建设施在第一季度投入运营，第二季度提高了成本和效率，并将在年底前继续扩大规模，最初支持内部需求，明年有望增加外部收入 [16] - 及时调整资本支出和成本控制，确保量入为出 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在应对COVID - 19疫情方面取得了进展，既保障了员工的健康安全，又减轻了疫情对业务表现的影响 [6] - 尽管面临前所未有的严峻经营环境，公司通过严格的成本控制实现了盈利季度，并达到了自由现金流目标，净债务减少了超10% [7] - 预计油砂业务将随着时间推移恢复正常，2020年EBITDA范围为1.4亿 - 1.7亿美元，下半年预计产生2000万 - 4000万美元的自由现金流，大部分可能在第四季度实现，自由现金流可能比去年高出超3000万美元，调整后每股收益基本持平 [41][42][43] - 公司在业务多元化方面取得了良好进展，预计到2022年，约40%的EBIT将来自油砂业务 [44] 其他重要信息 - 公司获得了约1100万美元的加拿大紧急工资补贴，该补贴计入净收入，有助于公司保留员工，相当于报销了20%的员工总成本，使公司能够维持20%的员工人数水平 [31][33] - 截至年中，公司流动性为1.35亿美元，基于稳定的自由现金流和第二季度约2500万美元的额外设备融资；过去12个月的高级杠杆率为2.1倍，远低于3.0的契约要求 [36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请说明收入恢复节奏以及7月的初步观察情况 - 除Fort Hills矿的一列火车预计关闭至2021年（业主近期宣布可能提前）外，其他进行维护周转的站点本月开始逐步恢复，预计到第四季度接近满负荷水平，整体业务从现在到10月逐步恢复，冬季业务将和以往一样繁忙 [51][52] 问题2: EBITDA指引是否包括本季度之后的工资补贴收益 - 包括，预计第三和第四季度获得的补贴金额与前三个半月相近，该补贴是保留员工的工具，虽计入整体但并非直接影响底线收益 [53][54] 问题3: 若下半年获得补贴收益，收入是否需同比下降30%以上，这是否符合预期 - 公司仍有资格获得补贴，新的资格认定似乎更容易，预计获得的补贴金额与前三个半月相近 [55] 问题4: 下半年业务活动如何恢复，从EBITDA角度看，第四季度是否会比第三季度更繁忙 - 通常情况下第四季度会比第三季度稍忙，此次业务恢复后预计也是如此 [62] 问题5: 第三季度自由现金流接近盈亏平衡的原因是什么 - 主要是站点业务的恢复以及为冬季工作在维护方面的准备工作，包括为明年第一季度准备可使用的设备 [64] 问题6: 当前指引是否考虑了Fort Hills矿下半年的核心销售活动，若该矿恢复运营，对公司的影响如何 - 预计到今年年底，Fort Hills矿对公司业务无重大影响；即使该矿今年晚些时候恢复运营，对公司服务的需求可能也要到明年第一季度或第二季度才会出现，因为该矿提前开采，目前对合同服务的需求有一定缓冲 [65][66] 问题7: 从Fort Hills矿转移设备的一次性成本大概是多少 - 一次性成本在数百万美元级别，部分成本在第一季度产生，移动设备成本较高 [67] 问题8: 60%的同比收入下降中，受场地进入限制、生产削减和天气因素的影响分别占比多少 - 约70%是场地进入问题，20%是生产削减，10%是由于6月多雨天气 [76] 问题9: 目前场地进入是否已完全恢复正常 - 尚未完全恢复正常，有一个站点仍在进行维护周转，公司正在与客户讨论重新进入该站点的时间，预计第三季度逐步恢复，第四季度基本恢复正常 [77] 问题10: 客户在定价方面的行为如何，是否有类似2014年要求降价的情况 - 油价暴跌和疫情使客户面临困难，公司与客户就定价进行了讨论，并给予了一定的价格让步，这已在展望中考虑 [79] 问题11: 请评论Nuna业务的发展环境以及公司在非油商品业务方面的机会 - 公司内部有多个非油商品业务的投标和发展机会，如黄金市场目前表现良好，公司希望利用自身成本结构优势参与竞争并取得好消息 [80][81] 问题12: 公司资本部署的重点是什么，在更正常的背景下，优先事项有哪些 - 在当前环境下，公司会寻找机会以合理价格收购资产；此外，公司有能力继续进行正常化股票回购（NCIB）和减少债务，会根据股价调整回购节奏，在没有收购机会时用多余现金偿还债务 [82][83] 问题13: 公司所说的资产是指有完整收益的资产还是公司，目前是否有感兴趣的困境资产情况 - 未具体说明资产类型，疫情和油价情况导致很多业务或资产出现困境，若有合适交易公司会考虑参与 [84] 问题14: 之前提到的Nuna的RD项目有何更新，是否暂停 - 公司希望该项目能够推进，目前只是在许可和审批方面有一些延迟，今年取得了很多进展，有望带来积极消息 [88] 问题15: 目前从主要客户处获得的收入可见性如何，是提前几周安排工作还是几个月 - 在已全面恢复业务的站点，公司有一定的积压工作，可以提前几个月进行规划；目前有很多非紧急项目，临时工作较少，临时工作按短期规划安排 [90]