纪要涉及的行业和公司 - 行业：通信行业，细分领域包括移动网络、固定网络、网络基础设施（含IP路由、光网络、海底网络）、云与网络服务、技术授权等 [1][8][22] - 公司：诺基亚公司（Nokia Corporation） 纪要提到的核心观点和论据 可持续发展目标 - 核心观点：诺基亚有三大可持续发展目标，分别是气候、诚信和文化方面，且高级管理层薪酬的10%与可持续发展目标挂钩 [5][7] - 论据：2019 - 2030年将包括Scope 3排放在内的排放量减少50%，支持1.5度全球变暖情景的科学目标；多次被提名为世界最具道德公司之一；强调包容性和多样性并设定具体目标；10%的现金短期激励与二氧化碳排放和多元化雇主目标相关 移动网络业务 - 核心观点：2021年移动网络市场预计增长10% - 15%，诺基亚业务预期接近持平至略有上升，主要受北美市场逆风影响，但产品竞争力有显著提升 [8][9] - 论据：与金融界对市场规模发展估计无大差异，报告货币不同导致部分差异；北美市场在市场份额和定价方面存在逆风，虽在其他地区取得进展有所缓解，但逆风仍在；6月推出下一代AirScale平台，包括多种类型的天线和远程无线电头，具有高带宽管理能力、轻重量、低功耗等优势，还推出世界最集成的5G和单基带，容量提升8倍，功耗降低75%，且平台支持O - RAN 网络基础设施业务 - 核心观点：网络基础设施业务上半年增长强劲，需求旺盛，各细分领域均受益于宽带和5G投资，但受组件短缺限制 [23][24] - 论据：若市场有更多组件，业务增长可能更快；客户因组件短缺提前下单，且愿意增加长期可见性；IP路由、光网络、固定网络和海底网络均受益于新宽带接入和5G投资 各细分业务需求展望 - 核心观点：海底网络业务需求有望持续，光网络业务需求强劲且可能持续数年，受5G和工业投资推动 [26][28][29] - 论据：海底网络业务因网络规模商建设海底电缆投资驱动，虽具周期性但当前处于强周期；光网络业务已开始交付PSE - V，市场可能在几年后达到资本支出峰值并持续数年，受工业投资对网络容量需求的二次影响 不同地区市场机会 - 核心观点：诺基亚预计在除中国外的移动网络市场占有25% - 26%的份额，不同地区市场机会各异，工业5G是新机遇 [35] - 论据：北美、韩国、日本投资进展领先，欧洲5G投资加速，拉丁美洲、非洲、印度等地区将逐步开始投资；工业5G可支持多个行业提高生产力，带来长期投资机会；在中国成为最大外国供应商，体现技术实力 业务利润率 - 核心观点：2023年移动网络业务可比运营利润目标为5% - 8%，目标是实现两位数利润率，集团2023年利润率目标仍有效 [41][58] - 论据：Q2有8000万欧元一次性正向收益提升了移动网络业务盈利能力；目前仍在应对组件问题和北美逆风，产品竞争力提升将反映在利润率上；集团仍处于战略执行早期，上半年受益于一次性因素，下半年市场份额和定价逆风将更明显 竞争定位 - 核心观点：在IP和光网络业务中，IP业务相对较强，光网络业务取得进展，有机会利用华为份额变化提升市场地位 [45][48] - 论据：IP网络业务盈利能力达两位数，有领先的路由硅和软件等；光网络市场更分散，华为份额变化为其他玩家带来机会，今年早些时候在欧洲光网络市场取得领先地位 云与网络服务业务 - 核心观点：该业务处于转型期，聚焦五个至六个关键领域，企业业务目标是增长快于CSP服务提供商业务 [50][52] - 论据：对产品组合进行评估，淘汰旧产品并推出新产品；聚焦5G核心、分析和AI服务、私人无线和工业自动化、数字运营和闭环自动化、管理安全、货币化和计费系统等领域；企业客户占总销售额的7%，市场整体年增长率约10% 技术授权业务 - 核心观点：需平衡专利授权协议及时续签和股东价值最大化，长期有增长机会 [54][56] - 论据：处于5G转型期，开始利用5G专利组合；必要时会采取诉讼手段争取最佳协议；未来将有大量5G连接设备，为专利授权带来机会 其他重要但是可能被忽略的内容 - 组件短缺问题：不同供应商情况不同，部分领域Q3、Q4可能出现转折点，部分可能持续到2022年甚至2023年初，2023年末和2024年产能有望显著增加，需采取短期运营策略应对 [32][33] - 人才短缺问题：市场人才竞争激烈，虽纪要未详细提及应对措施，但反映了行业面临的普遍挑战 [31]