财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现9%的恒定货币净销售额增长，主要由网络基础设施推动，该业务实现20%的恒定货币增长 [7] - 可比毛利率同比扩大270个基点，可比运营利润率超出预期 [8][9] - 预计2021年全年净销售额在217亿欧元至227亿欧元之间，可比运营利润率在10%至12%之间 [47][48] - 已连续五个季度实现正自由现金流，第二季度产生约8000万欧元自由现金流 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 移动网络 - 6月底推出新的AirScale无线电和基带产品平台，基于新的ReefShark片上系统，有助于实现ReefShark目标 [12] - 第二季度5G出货量中，ReefShark片上系统的部署占比达54%，有望在年底达到70%的目标 [17][18] - 排除中国市场后，转化率目标和预测约为90%，本季度略有改善 [18] 网络基础设施 - 上半年该业务集团增长强劲，各业务均有贡献，固定网络业务受益于全球运营商增加家庭宽带连接的结构性转变 [20] - 固定无线接入解决方案需求显著加速，在多个领域有良好的市场份额增长势头 [21] 云和网络服务 - 5G核心产品已有超过150个客户，覆盖200多个网络，私有无线企业解决方案已有超过340个客户 [24][25] 诺基亚技术 - 第二季度签署两项汽车许可协议，包括与戴姆勒的协议，潜在经常性特许权使用费基础同比实现两位数增长 [8][26] - 潜在收入运行率目前在14亿至15亿美元之间 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地区来看，印度和拉丁美洲是增长的最大贡献者，恒定货币下分别增长75%和57%，均受益于更强的LTE部署以及对固定IP和光产品的需求 [32] - 欧洲5G部署显著增长，其他业务领域也有复苏；北美尽管面临市场份额和定价逆风，但表现强劲；大中华区延续了第一季度强劲的移动网络容量部署 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 3月宣布新的三阶段战略，以实现可持续盈利增长和技术领先，第二季度在多个领域取得进展 [10] - 各业务集团对财务业绩承担明确责任，新的运营模式已开始显现效益，有助于扩大利润率 [11] - 持续投资研发，更新行业领先的专利组合，涉及5G、6G和多媒体研发 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年开局良好，第二季度延续这一态势，因此上调全年展望，但下半年仍面临一些逆风，包括北美市场份额和定价问题 [6][47][48] - 尽管面临半导体短缺等挑战，但对中期机会充满信心，有强大的机会管道和新产品推出计划 [22] - 企业市场在过去两年实现两位数增长，第二季度销售略有下降，但上半年仍实现9%的恒定货币增长，对全年业务管道有信心 [27][28] 其他重要信息 - 预计2021年可寻址市场将以恒定货币计算增长5%，高于此前估计的3%，主要由移动网络推动 [30] - 法国风险投资基金的投资为公司带来积极的重估收益，通常在到期时为公司带来15%至20%的内部收益率，还为核心业务带来许可机会和合作机会 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否讨论2023年展望的利弊，以及固定业务和海底网络业务对毛利率的影响是否会减弱 - 公司仍处于战略执行早期，上半年结果虽好但有一次性因素，下半年有已知逆风，目前没有理由改变2023年展望 [55] - 业务组合变化季度间有波动，应从长期看待业务，低利润率业务的持续增长会影响未来毛利率，当前指引已考虑这些因素 [56] 问题2: 客户是否因移动产品的改进而给予更好价格，移动毛利率未来是否有进一步提升空间，以及网络基础设施收入增长的可持续性 - 网络基础设施市场有结构性变化，如家庭宽带连接需求增加和5G部署推动，未来趋势乐观，但下半年将面临更严峻的同比比较 [61][62] - 移动网络毛利率受区域组合、5G ReefShark产品、成本改善和服务组合清理等多种因素影响，未来将在指引中说明情况，目标是向客户展示产品成本改善 [63][64] 问题3: 在中国市场取得份额后，在美国市场更新产品是否有进展，以及移动业务中ReefShark产品发货与收入确认的时间差对毛利率的影响 - 对美国市场情况有信心，已与T-Mobile和AT&T签署五年5G协议，Verizon也是重要客户，还有众多小运营商和不断增长的企业市场和政府驱动项目 [68][69] - 移动网络毛利率受多种因素影响，ReefShark产品发货到收入确认约有六个月延迟，与去年情况相似 [70][72] 问题4: 移动网络业务利润率提升的惊喜因素，为何不调整2023年目标，以及完成片上系统过渡后能否达到爱立信的毛利率水平 - 目前不调整2023年目标，因为上半年有一次性因素，下半年有已知逆风，且距离发布目标仅四个月 [76] - 移动网络业务利润率提升的惊喜因素包括市场需求强劲、产品执行加快和运营成本控制良好，新的运营模式也带来积极影响 [77] 问题5: 中国700兆赫兹项目对毛利率的影响，以及光学业务的优先事项 - 该项目今年对销量和利润率的影响不大，中国市场竞争激烈，此类交易初期利润率较低，后期有提升机会 [83] - 公司正在向第五代光相干技术迈进，PSE - V架构提高了技术竞争力，优化了成本与性能比，在市场需求变化时能及时应对 [83][84][85] 问题6: 为何不提高2023年运营利润率目标，未来两年可能面临哪些逆风 - 上半年业绩受一次性因素推动，组件市场情况将持续紧张至2022年甚至2023年，存在不确定性，目前处于战略执行初期，应专注日常工作，不做过多猜测 [90] 问题7: 在网络基础设施业务中，IP、光和固定接入领域是否在获取市场份额，以及组件短缺是否会影响今年的营收 - 在IP和固定网络领域有技术优势，在某些地区获得市场份额，如欧洲IP市场已排名第一，固定网络能提供25G解决方案，是很好的销售卖点 [96][97] - 组件市场紧张，但公司通过与供应商密切合作，基本能应对，若组件供应充足，业务增长可能更快，当前指引已考虑这些情况 [94][95] 问题8: 网络基础设施市场规模估计为何没有更多上调空间，以及市场份额增长是否受华为贸易背景影响 - 尚未看到市场分析机构对第二季度的评估数据，需等待数据后再决定是否调整市场规模估计，但市场表现强劲 [103] - 目前华为贸易背景在IP、光或固定网络业务中不是主要影响因素，市场份额增长主要源于自身技术竞争力 [103] 问题9: 日本市场的前景如何，以及亚太地区（不包括大中华区和印度）第二季度下降4%的原因 - 亚太地区第二季度略有下降主要受韩国市场影响，日本市场依然强劲，此前与竞争对手在日本市场的增长差异可能是由于运营商5G计划的时间不同 [107] 问题10: 北美市场下半年的份额损失和价格侵蚀是否会延续到2022年上半年 - 这些影响主要与今年之前的事件有关，下半年影响将强于上半年，之后影响将减弱，公司对北美市场整体保持乐观和信心，目前没有新的逆风因素 [113] 问题11: 市场份额增长在多大程度上受益于运营商排除华为，以及技术许可业务的续约情况 - 预计今年不包括中国市场的移动网络市场份额为25%至27%，略低于去年，预计转化率将稳定，有望赢回客户，已在部分市场实现 [117] - 估计已赢得约50%因运营商更换供应商带来的机会，但未公开量化其对收入和利润率的影响 [118] - 技术许可业务有持续的续约谈判，与三星的协议涵盖广泛领域，OPPO的续约正在进行中，这是正常业务 [119] 问题12: 在移动网络业务中，特别是考虑到华为和市场芯片供应情况，是否看到业务管道和合同赢得的增长，从而有信心实现高于市场的增长 - 预计今年不包括中国市场的移动网络市场份额为25%至27%，市场份额下降趋势已停止，已赢得约50%的供应商更换机会 [123] - 专注于自身产品，近期产品发布提升了竞争力，有信心维护市场份额，目前转化率略高于90%，对其发展持乐观态度 [123][124] 问题13: 过去四个季度现金流积极是否有一次性因素，未来现金流是否会因毛利率提升和许可协议续约而改善 - 第一季度现金流良好主要来自应收账款的回收，这属于一次性因素，因为营运资金达到了新水平 [128] - 未来计划增加半导体库存以应对供应紧张，长期来看，现金流主要取决于利润发展，折旧和资本支出相近，净销售额大幅增长时应收账款也会增加 [129][130]