财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额同比增长9%，达到51亿欧元，主要受网络基础设施和移动网络业务增长推动 [8] - 可比运营利润率达到10.9%，同比提升8.5个百分点，主要得益于销量增加、产品和区域组合有利、SG&A费用降低以及诺基亚风险投资基金投资 [11] - 可比每股收益为0.07欧元，而2020年第一季度为0.01欧元；报告每股收益为0.05欧元，去年同期为负0.02欧元 [12] - 第一季度实现连续第四个季度正自由现金流，产生12亿欧元自由现金流，季度末净现金为37亿欧元，总现金为88亿欧元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 移动网络 - 净销售额增长2%，主要受全球5G部署推动，尤其是北美和大中华区，但成熟无线电技术和部署服务业务有所下滑 [17] - 可比毛利率达到33.2%，同比提升2.1个百分点，主要得益于5G业务和有利的产品组合 [17] - 可比运营利润率提升至3.4%，同比提升2.8个百分点 [17] 网络基础设施 - 净销售额增长28%，部分原因是与2020年第一季度（中国疫情高峰期）相比基数较低，以及良好的供应链执行和技术领先优势 [21] - 固定网络销售额同比增长49%，主要受光纤接入技术和宽带设备推动 [24] - IP网络净销售额同比增长22%，主要受持续的技术领先和强大的供应链执行推动 [25] - 光网络净销售额增长7%，主要受印度和大中华区市场推动 [25] - 海底网络净销售额增长57%，主要受持续强劲的部署活动推动，且2020年第一季度受疫情影响基数较低 [26] 云和网络服务 - 净销售额下降5%，主要是由于与2020年第一季度强劲业绩相比，以及持续退出表现不佳的项目 [28] - 可比毛利率同比下降0.9个百分点，可比运营亏损占净销售额的比例从负5.2%收窄至负3% [30] 诺基亚技术 - 净销售额增长6%，年化净销售额运行率在14亿至15亿欧元之间 [32] - 可比运营利润同比增长2%，可比运营利润率略有下降，主要由于研发、业务发展、专利组合成本和许可相关费用增加 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年总可寻址市场预计同比增长3%，主要受5G部署带来的消费者容量需求增加以及对住宅宽带的关注推动 [8] - 企业客户净销售额增长18%，第一季度新增63个客户，超过去年同期的两倍，约一半客户购买了私有无线解决方案，目前私有无线客户超过290个 [8] - 北美市场实现两位数净销售额增长，主要受网络基础设施业务推动；大中华区和印度市场也实现两位数销售增长，但亚太和中东及非洲市场净销售额有所下降 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施三阶段计划以实现可持续盈利增长，目前处于重置阶段，之后将进入加速阶段和设定新价值阶段 [34] - 移动网络业务2021年的首要任务是确保全产品组合竞争力，计划增加对5G、ORAN和vRAN的投资 [20] - 云和网络服务业务将在2021年进行业务转型，聚焦5G核心、分析和AI、私有无线和工业自动化、数字运营和自动化以及托管安全等领域 [28] - 诺基亚技术业务致力于加强和保护知识产权，通过新的许可协议和专利组合更新，巩固在蜂窝和多媒体标准领域的领先地位 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度的强劲开局感到满意，净销售额、盈利能力和现金流均有所提升，为全年业绩奠定了良好基础 [40] - 维持全年展望，希望观察2021年的发展情况，第一季度的良好表现为实现7% - 10%可比运营利润率区间的高端提供了基础 [13] - 预计2021年季度间的季节性波动将不那么明显，上半年半导体市场的可见性较低，公司将密切关注供应链情况 [14][15] 其他重要信息 - 公司宣布目标是到2030年将2019年的排放量减半，该目标适用于自身运营以及整个供应链和产品使用阶段的范围3排放 [38] - 公司将30%的企业社会责任支出用于改善多元化，目标是到今年年底全球外部招聘中女性比例至少达到26% [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无线基站产品的进展及信心水平 - 公司对无线产品的信心较高，有新的大规模MIMO无线电和基带产品即将推向市场 [62][63] - 新的大规模MIMO无线电产品带宽更宽，在某些高容量配置下重量更轻，预计将具有高度竞争力 [64] - 首个4G和5G通用基带已向部分试点客户交付，反馈良好，第二季度将全面投产 [65] 问题: 网络基础设施业务的需求展望和组件短缺担忧 - 需求前景良好，一些细分市场虽有去年同期的低基数效应，但整体业务量和盈利能力不错，如海底网络业务订单量创历史新高 [69] - 5G将推动固定连接需求，长期来看，运营商建设毫米波小基站将增加对光纤的需求 [70] - 公司在组件供应管理方面表现良好，但仍需持续关注，下半年供应商的交付能力可见性较低 [71] 问题: 北美市场增长与市场份额损失的矛盾及下半年业务表现 - 第一季度北美市场实现两位数增长，主要受网络基础设施业务推动，移动网络业务虽在某一主要客户处市场份额下降，但通过其他客户得到了一定补偿 [76] - 北美市场的市场份额和价格压力挑战将持续，且影响在下半年将逐渐增强，这也是预计今年业绩季节性波动不那么明显的原因之一 [77] 问题: 亚太地区（除中国）业务下滑及市场份额恢复前景 - 公司认为亚太地区市场份额前景稳定，日本市场的情况可能与部署时间有关，部分部署先在竞争对手区域进行，公司区域的部署将随后进行 [81] 问题: 运营利润率趋势与全年展望的差异原因 - 第一季度需求良好，产品和区域组合有利，但需谨慎看待下半年供应链情况 [86][87] - 今年将增加研发支出，第一季度研发支出同比持平，增加将在后续体现 [88] - 北美市场尤其是移动网络业务在下半年的影响将增大 [89] - 产品和地理组合在全年可能会趋于正常，第一季度SG&A成本较低，后续可能会增加 [90] - 第一季度的风险投资基金收益和坏账转回情况在后续可能不会持续 [92] 问题: 与 Verizon 在无线电业务上的合作前景 - Verizon 仍将公司列为无线电合作伙伴之一，公司在其网络中有大量无线电设备，且在其他领域与 Verizon 有良好业务合作 [97][98] - 公司与 Verizon 的关系依然牢固，但不便对未来合作情况进行猜测 [98] 问题: 是否有意重新进入中国市场的无线电设备业务 - 公司准备好服务中国5G市场，将参与即将到来的招标，但目前无法预测结果 [103][104] - 公司在中国进行研发投资，如中国的研发团队负责为中国市场打造700兆赫兹5G产品 [103] 问题: LG 退出手机业务对公司业务的影响 - 公司在5G标准必要专利方面处于世界领先地位，近期与手机制造商达成了新协议 [108] - 若一个生产商退出市场，其份额将流向其他供应商，公司有望从中受益，且5G整体市场预计将增长，许可业务不仅限于手机，还将涉及物联网设备等 [109] 问题: 现金流全年指导及季节性影响 - 现金流也存在季节性，第二季度现金流出将增加，第一季度通常会增加库存，今年未增加，后续可能会增加，且为应对组件供应不确定性，可能会进一步增加库存 [113][114] - 因此公司维持现金流全年指导为正 [114] 问题: 能否通过其他地区市场份额增长抵消北美市场负面影响 - 公司估计在欧洲运营商市场份额转移中，已抓住约一半的机会，但与北美运营商相比，这些机会规模较小，且初期盈利能力较低 [120] - 随着4G向5G转变，5G业务毛利率开始提升，公司有信心缓解北美市场份额下降的影响，但这需要时间 [121][122] 问题: 光学业务产品组合周期及400 - 800G产品推出情况 - 公司已推出 PSE - V 平台，可满足市场向200 - 400Gbps速度的转变，优化了性能和成本效益 [126] - 目前可通过两个400G线卡实现800G，初期市场规模较小，待其成为主流市场时，公司将有新一代产品推出，对产品组合策略有信心 [127] 问题: 印度疫情对需求的影响 - 疫情导致网络流量增加，推动了客户的投资，但经济影响的间接作用仍不确定 [130] - 目前来看，对公司的总体影响可能偏积极，因为客户正在加大投资 [130]