财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达2.23亿美元，创历史新高，报告基础上同比增长25%，有机基础上增长21%，环比增长4% [9] - 第三季度调整后EBITDA为4900万美元，同比增长22%；调整后摊薄每股收益为0.81美元，同比增长8% [10] - 第三季度非GAAP调整后毛利为1.017亿美元，调整后毛利率为46%，上年同期为8030万美元和45% [24] - 第三季度研发费用约2130万美元，占销售额约10%；SG&A费用为4030万美元，占销售额18% [25] - 第三季度调整后EBITDA约4900万美元，利润率22%；非GAAP税率为19% [26] - 第三季度经营现金流约1500万美元，高于上年但低于预期；季度末总债务4.48亿美元，总杠杆率低于2.5倍，净债务3.63亿美元 [27] - 第四季度预计GAAP营收在2.15 - 2.17亿美元，同比增长7% - 9%；全年预计GAAP营收在8.57 - 8.59亿美元，同比增长21% - 22%，全年有机增长约12% [34] - 第四季度预计调整后EBITDA在4500 - 4600万美元；全年预计调整后EBITDA在1.83 - 1.84亿美元 [38] - 第四季度预计调整后摊薄每股收益在0.70 - 0.74美元；全年预计调整后摊薄每股收益在3.02 - 3.06美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 光子学业务 - 2022年第三季度营收同比增长28%，订单出货比为1 [28] - 第三季度新产品营收占比超20%，设计赢单同比两位数增长 [29] - 调整后毛利率约50%，同比提高近300个基点 [29] 视觉业务 - 报告营收同比增长12%，好于预期，受择期手术程序增加和烟雾排出吹入器技术成功推动 [30] - JADAK业务线因供应链短缺同比下降，但随着供应商供应增加，营收下降幅度持续收窄 [30] - 订单出货比略低于1，活力指数超30%，设计赢单活动同比强劲两位数增长 [30] 精密运动业务 - 本季度营收同比增长38%，剔除收购因素同比增长2%；Celera Motion和ATI业务线本季度有机增长6% [31] - 整体订单出货比为0.78，主要受Westwind产品线影响；剔除该业务，订单出货比接近0.9；年初至今订单出货比为0.98，剔除该业务为1.04 [32] - NPI营收占该业务总销售额的18%，包含ATI和IMS，NPI销售额同比增长22%；调整后毛利率约49%，同比下降但符合预期 [32] 各个市场数据和关键指标变化 先进工业市场 - 第三季度销售额同比增长33%，环比增长5% [13] - 自动化和机器人市场销售表现强劲，受工厂自动化、电池和电动汽车生产、极紫外光刻等需求推动 [13] 医疗市场 - 2022年第三季度医疗应用销售额同比增长19%，环比增长6% [15] - 对许多医疗OEM客户的订单和出货量强劲，手术机器人、DNA测序、微创手术设备和耗材等领域表现突出 [15] 区域市场 - 第三季度欧洲销售额同比增长15%，美国销售额同比增长36% [16] - 中国市场营收同比增长9%，受ATI收购推动；剔除收购因素，同比两位数下降，反映微电子市场低迷 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦医疗和工业应用，拓展具有长期增长趋势的领域，如机器人和自动化、医疗生产力和精准医疗 [11][22] - 持续投资研发，以差异化产品抓住中长期机遇，第三季度新产品活力指数约25%，设计赢单同比增长超20% [17] - 并购是资本部署的主要方向，第三季度完成对MPH Medical Devices的收购，将其整合到微创手术业务中 [20][21] - 公司在微创手术业务中取得领先地位，预计2025年新增营收约5000万美元，后续耗材业务将呈指数级增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩满意，在不断变化和充满挑战的宏观环境中，业务组合展现出韧性 [11] - 客户需求持续强劲，季度末积压订单接近历史高位，但客户下单行为开始回归正常，供应链短缺有所缓解 [12] - 预计第四季度业务动态和订单模式将回归正常，微电子和部分工业资本应用可能放缓，但医疗应用将继续增强 [33] - 对2023年医疗市场前景乐观，预计将继续加速增长，微电子市场将保持疲软 [54] 其他重要信息 - 会议提醒了前瞻性声明的安全港条款，以及非GAAP财务指标与GAAP指标的调整说明 [5][6] - 公司持续推进Novanta增长系统在工厂和商业渠道的制度化，运用Kaizen工具取得良好效果 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 视觉业务中耗材与资本设备的季度销售组合，以及耗材增加与资本设备采购反弹的滞后关系 - 第三季度耗材和资本设备销售大致相当且增长强劲；第四季度耗材预计保持两位数增长，资本设备方面因医院劳动力短缺和OEM组件供应问题存在一定波动性，但2023年前景乐观 [43][44] 问题2: 耗材增长是否用于补充库存 - 不存在大量补货情况，但产品运输到配送中心会形成安全库存；耗材增长与手术程序率增长相关，预计这种需求态势将持续到2023年 [46] 问题3: 新收购设施的当前产能与现有耗材生产的对比，以及产能转移时间线 - 公司对收购MPH感到兴奋，2023年主要用于转移和认证生产线，下半年开始逐步提升产能，2024年及以后该设施将做出更显著贡献 [47] 问题4: 第四季度营收指引中汇率的不利影响 - 预计与第三季度相同，约为7% - 8% [48] 问题5: 第四季度有机营收增长指引是否包含汇率影响 - 第四季度有机营收增长预计在7% - 9%，仍存在与第三季度类似的外汇不利影响，但全年有机增长约12% [51] 问题6: 新收购业务的营收情况 - 新收购业务对营收影响不大，且已度过ATI和IMS收购的营收增长期 [53] 问题7: 对2023年业务的评论 - 2023年微电子市场预计疲软，医疗市场将加速增长并抵消微电子市场的不利影响 [54] 问题8: 进入2023年时积压订单在各业务板块的分布，以及对抵御工业业务回调的作用 - 未按业务板块细分积压订单，但积压订单可缓冲潜在不利因素，公司业务组合的多元化和韧性将继续发挥作用 [57] 问题9: 新收购设施对耗材业务毛利率的影响及时间节点 - 收购设施有助于实现预期产量并提高毛利率，预计到2024年底设施完全认证后开始推动毛利率提升 [59][60] 问题10: 精密运动业务第四季度指引及未来趋势 - 第四季度精密运动业务预计下降8% - 10%，主要受Westwind产品线影响；剔除该产品线，Celera Motion和ATI业务预计实现中个位数增长，未来趋势预计与第三季度相似 [63] 问题11: 年底微电子业务占总销售额的比例 - 预计占比9% [64] 问题12: 微创手术业务的研发投入是否会持续 - 过去两年研发投入占销售额约10%，预计2023 - 2024年保持这一水平；为实现2025年新增5000万美元营收，仍需持续投入研发以实现产品商业化 [68] 问题13: 视觉业务毛利率环比下降的原因及第四季度预期 - 第三季度视觉业务毛利率下降主要因业务组合变化，医疗耗材业务两位数增长产生影响；第四季度预计各业务板块毛利率将较第三季度有所提升 [72] 问题14: 光子学业务中半导体微业务的趋势 - 光子学业务中半导体微业务暴露程度较小，2022年以来贡献不大；第四季度微电子业务预计占总销售额9%，大部分暴露集中在精密运动业务 [73] - 公司在极紫外光刻领域的业务不断增长，将在9%的微电子销售额中占比逐渐增加 [74]