
财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.15亿美元,报告基础上同比增长29%,有机基础上增长13%,环比增长5% [10] - 第二季度调整后EBITDA为4500万美元,同比增长22%;调整后摊薄每股收益为0.78美元,同比增长26% [10] - 第二季度订单出货比为1.34,订单同比增长25%;季度末积压订单达6.53亿美元,环比增长11% [11] - 第二季度非GAAP调整后毛利为9880万美元,调整后毛利率46% [25] - 第二季度研发费用2160万美元,约占销售额10%;SG&A费用4050万美元,占销售额18.8% [27] - 第二季度非GAAP税率为18%,调整后每股收益0.78美元,同比增加26% [29] - 第二季度经营现金流约2400万美元,受营运资金增加和美国税法变化影响 [30] - 第二季度回购约1000万美元公司股票,平均价格119美元/股;季度末总债务4.13亿美元,总杠杆率2.4倍,净债务3.12亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 精密运动部门 - 本季度营收同比增长93%,排除收购影响仍同比增长9%;订单出货比为1.1 [32][33] - 排除收购影响,新产品收入同比增长40%,占该部门总销售额超25%;本季度设计中标同比两位数增长 [34] - 调整后毛利率约50%,同比下降但符合预期 [35] 视觉部门 - 营收同比增长3%,略好于预期;订单出货比为1.32,订单同比增加18% [35][37] - 活力指数约占销售额30%;本季度设计中标活动同比强劲两位数增长 [37] 光子学部门 - 营收同比增长11%;订单出货比为1.63,订单同比增长25% [38] - 新产品收入占销售额25%;年初至今设计中标同比两位数增长 [40] - 调整后毛利率约46%,同比下降但符合预期,预计下半年将扩大 [41] 各个市场数据和关键指标变化 终端市场 - 先进工业市场第二季度销售额同比增长42%,环比增长5% [14] - 医疗终端市场第二季度销售额同比增长16%,环比增长6% [16] 地区市场 - 中国市场营收同比增长27%,排除收购因素基本持平;欧洲市场销售同比增长20%;美国市场销售同比增长46% [18][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于商业团队、创新管道和制造能力,以利用医疗和先进工业市场的长期增长趋势 [9] - 收购仍是公司资本部署的主要重点,公司正在积极推进并购机会 [24] - 公司通过诺万塔增长系统提高生产力,并采取定价策略应对通胀压力,同时推出高毛利率新产品以扩大利润率 [91][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战和宏观经济不确定性,但公司对第二季度业绩感到满意,预计下半年仍将保持强劲 [24] - 公司认为其在医疗和工业应用领域的长期战略定位非常强大,将受益于机器人和自动化、医疗生产力和精准医疗等长期趋势 [25] - 预计宏观经济环境将继续面临通胀、供应短缺和外汇波动等挑战,但公司凭借积压订单和团队执行能力,对全年前景持乐观态度 [42][43] 其他重要信息 - 公司提高了2022年全年财务指引,预计GAAP营收在8.48 - 8.52亿美元之间,同比增长20% - 21% [48] - 预计第三季度GAAP营收在2.14 - 2.16亿美元之间,同比增长20% - 22% [44] - 预计第三季度调整后毛利率约46%,全年约46%,同比扩张近100个基点 [48][50] - 预计第三季度调整后EBITDA在4350 - 4550万美元之间,全年在1.77 - 1.80亿美元之间 [54] - 预计第三季度调整后摊薄每股收益在0.71 - 0.76美元之间,全年在2.95 - 3.02美元之间 [55] - 7月完成对ATI股东的盈利支付,总收购价达2.14亿美元,将通过手头现金和信贷工具融资 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单的增长构成及释放时间 - 积压订单主要受供应链限制,需求超过供应能力;积压订单是现有业务和新业务机会的混合,随着设计中标增加,新业务占比会逐渐提高 [66][67] 问题2: 客户订单模式是否存在安全库存或过度订购 - 未发现客户过度订购的迹象,客户大多按需订购,且尽快将成品发货 [69] 问题3: 医疗设备业务增长的条件和时间 - 手术程序数量需先增加,随后医院会增加资本采购以提高产能;预计下半年择期手术率将逐步回升 [71][72] 问题4: 与2019年下半年中国和欧洲市场环境的比较 - 2019年受贸易战影响,市场投资停滞;当前公司业务处于有加速增长趋势的市场,新产品占比更高,但半导体市场仍存在放缓迹象 [76][77][78] 问题5: 医疗耗材内部采购的进展和利润率扩张情况 - 内部制造设施在扩大利润率方面表现出色,同时正在寻求外部机会,预计至少有一个机会将很快实现,从而进一步扩大利润率 [82][83] 问题6: 积压订单中可在未来12个月发货的比例及库存备货订单情况 - 所有积压订单在未来12个月内均可发货,受供应链限制;约20%的订单与库存备货有关,但公司尚未达到交付水平 [86][87] 问题7: 当前价格成本指标情况 - 公司通过诺万塔增长系统提高生产力,结合定价策略分担通胀压力,同时推出高毛利率新产品,上半年毛利率为46%,预计全年毛利率扩张100个基点 [91][92] 问题8: 如何应对欧洲能源问题对德国工厂的影响 - 公司采取多种措施,包括建设备用发电设备、降低能源消耗、增加供暖系统冗余等,同时通过收购策略增加产能 [94][95] 问题9: 精密运动部门的长期增长率及影响因素 - 公司参与的终端市场有机增长约5% - 7%,通过创新等实现更高的个位数增长;API业务有一定周期性,整体运动部门增长较高,为低两位数 [98][99][100] 问题10: 精密运动部门的区域影响,特别是中国市场 - 该部门对中国市场的直接或间接敞口略高于其他部门,但需谨慎看待区域销售与终端市场的关联 [103][104] 问题11: 烟雾排放吹入器相关立法的更新及关注事项 - 美国和国外对烟雾排放立法的采用逐渐增加,产品在工作流程集成方面有优势,预计未来几年将实现强劲增长,同时腹腔镜和机器人手术的融合也将带来机会 [105][106]