财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收2.04亿美元，报告基础上同比增长26%，有机基础上增长7%，环比增长3% [10] - 第一季度调整后EBITDA为4400万美元，同比增长33%；调整后摊薄每股收益为0.73美元，同比增长26% [10] - 第一季度整体订单出货比为1.12，订单同比增长11% [10] - 第一季度非GAAP调整后毛利润为9380万美元，调整后毛利率为46%，同比增加约90个基点，环比增加近150个基点 [31] - 第一季度研发费用为2090万美元，约占销售额的10%；销售、一般和行政费用为3940万美元，占销售额的19.3% [33] - 2022年第一季度非GAAP税率为14%，调整后每股收益为0.73美元，同比增长26% [34] - 第一季度经营现金流约为1100万美元，同比下降；年末总债务为4.23亿美元，总杠杆率为2.6倍，净债务为3.24亿美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 精密运动部门 - 该部门第一季度营收同比增长118%，ATI和IMS收购对报告增长影响较大，这两家业务贡献约3300万美元销售额 [37] - 排除收购因素，仍同比增长28%；总订单同比增长19%，订单出货比为1.06 [38] - 排除ATI和IMS影响，新产品收入同比增长75%，占该部门总销售额的20%以上；全年设计中标数同比两位数增长 [38] - 调整后毛利率为50%，符合预期，同比上升近300个基点 [39] 视觉部门 - 该部门主要服务医疗终端市场，第一季度营收同比下降8%，略好于预期 [40] - 订单出货比为1.15，活力指数保持在销售额的30%左右；设计中标活动同比下降 [41] 光子学部门 - 第一季度营收同比增长7%，受陶顿工厂搬迁和半导体零件短缺抑制；订单出货比为1.16 [42] - 新产品收入占销售额的比例超过25%，MVI总销售额同比增长14%；第一季度设计中标数同比增长48% [43] - 调整后毛利率超过46%，同比下降但环比上升 [43] 各个市场数据和关键指标变化 先进工业市场 - 第一季度公司对先进工业市场的销售额占总销售额的53%，环比增长7%，同比增长47%（含收购），同比增长10%（不含收购） [14] 医疗终端市场 - 2022年第一季度，医疗应用销售额占公司总销售额的47%，同比增长8%，环比基本持平 [16] 地区市场 - 第一季度中国市场营收同比增长19%，排除收购因素同比下降9%，主要归因于供应链限制和中断；欧洲销售额同比增长12%，美国销售额同比增长40% [19][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资以加强竞争优势和制造能力，受益于医疗和先进工业应用的长期趋势，如机器人和自动化、医疗保健生产力和精准医疗 [8][9] - 收购仍是公司资本部署的主要重点，2022年将继续推进活跃的并购机会管道 [25] - 公司将光子学和精密运动团队整合到新的自动化赋能技术（AET）领导结构下，以寻求更广泛的有机增长和收购机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司停止向俄罗斯的所有销售和发货，2022年全年将减少约500万美元的收入；宏观经济环境具有挑战性，但公司差异化产品和强大客户合作关系使其保持利润率 [12][13] - 尽管宏观经济环境有干扰，但公司对2022年前景充满信心，偏向全年指导范围的上限 [13] - 公司预计第二季度宏观经济环境与第一季度大体相似，尽管中国的新冠疫情封锁更严重，但指导范围已考虑该风险 [44] 其他重要信息 - 公司第一季度积压订单达到创纪录的5.86亿美元 [8] - 第一季度公司活力指数（过去4年推出的新产品收入）健康，超过销售额的25%，新产品收入同比低个位数增长 [22] - 公司近期发布2021年ESG报告，分享可持续发展和多元化、公平与包容的承诺及目标 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗部门哪些业务可能下滑，是需求还是供应链问题导致 - 手术机器人和DNA测序需求增长超50%，微创外科业务需求良好但仍低于以往水平，预计随着医院适应疫情常态化将逐渐恢复；JADAK供应链短缺是最大阻力，供应商情况预计将逐步改善 [53] 问题2: 鉴于需求超过供应，是否预计订单出货比全年保持高于1，为2023年增长加速做准备 - 目前趋势是这样，但不确定全年情况；公司积压订单已覆盖全年，对交付有信心，偏向指导范围上限，但不讨论2023年情况 [55] 问题3: 积压订单非可取消，客户是按当前需求下单还是提前过度下单 - 公司认为客户没有囤货，产品交付后会立即用于其系统并进入终端市场，未看到渠道库存积压 [56] 问题4: 第二季度毛利率指导意味着环比持平或下降，哪些方面可能导致毛利率下降，哪些部门有望环比改善 - 毛利率指导与第一季度情况类似，波动主要由中国新冠疫情封锁及供应链潜在中断导致，公司给出谨慎指导；更多是短期干扰，对全年前景有信心 [58][60] 问题5: 中国疫情对公司有何影响 - 第一季度主要影响对中国的销售，第二季度主要影响运营；苏州工厂通过让工人住在工厂维持生产，北京小工厂受影响较大；担心疫情封锁影响中国工厂的供应链 [61][62] 问题6: 历史上公司许多设计中标是独家供应，当前情况是否有变化，是否有更多机会 - 创新是关键，公司与客户紧密合作，客户帮助寻找零件；公司凭借创新赢得份额，扩大业务；客户希望公司提供智能子系统以管理供应链复杂性 [64][66] 问题7: 第二季度和全年指导中嵌入式有机营收增长情况 - 第二季度有机营收增长约7% - 8%，全年约8%，主要限制因素是供应零件 [69] 问题8: 指导范围上限适用于哪些指标 - 适用于营收、EBITDA和EPS，公司有信心将毛利率再提高100个基点 [70] 问题9: DNA测序和机器人业务营收增长超50%，全年增长趋势如何，占总营收的百分比是多少 - 这两项业务全年将实现两位数增长；从长期战略看，这两种模式的市场渗透率均低于10%，接近5%，需求强劲，支持公司长期增长 [72] 问题10: 公司在行业内与其他发展中的参与者合作情况 - 公司与行业领导者有强大的合作伙伴关系，但不能透露具体名称 [76] 问题11: 解释医院适应疫情常态化对烟雾疏散业务的影响 - 医院适应疫情常态化后，择期手术预计将反弹，拉动公司产品需求；美国及其他地区关于手术室烟雾疏散的立法不断增加，公司作为市场领导者，将烟雾疏散与吹气相结合的方式具有优势，长期看好该领域增长 [77][79] 问题12: 物流行业负面新闻及产能过剩担忧对公司业务的影响 - 公司不向物流终端市场销售产品，无相关业务暴露；公司产品主要嵌入工业、半导体和医疗市场的系统和仪器中 [83] 问题13: 当前市场波动对公司收购心理的影响，是机会还是会让公司短期内回避 - 收购通常是长期努力的结果；不确定性带来机会，公司积极寻找收购机会，有收购成果会及时公布 [91][92]