财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收1.99亿美元，报告基础上同比增长35%，有机基础上增长14%；全年销售额7.07亿美元，报告基础上同比增长20%，有机基础上增长10% [9] - 2021年第四季度调整后EBITDA为4300万美元，同比增长31%；全年调整后EBITDA为1.53亿美元，同比增长26% [10] - 2021年第四季度调整后摊薄每股收益为0.67美元，同比增长26%；全年调整后每股收益为2.62美元，同比增长34% [10] - 2021年第四季度非GAAP调整后毛利为8830万美元，调整后毛利率44%；全年非GAAP调整后毛利为3.19亿美元，调整后毛利率45% [31] - 2021年第四季度研发费用1940万美元，占销售额约10%；全年研发费用7250万美元，占销售额10% [36] - 2021年第四季度SG&A费用3500万美元，占销售额17.6%；全年SG&A费用1.29亿美元，占销售额18.3% [36] - 2021年第四季度运营现金流近2800万美元，全年运营现金流9400万美元；年末净债务3.21亿美元，杠杆率2.9倍 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 精密运动（Precision Motion） - 2021年第四季度营收同比增长129%，环比增长约35%，ATI和IMS收购贡献约3200万美元销售额 [41] - 排除收购影响，2021年同比增长33%，订单同比增长超80%，季度订单出货比为1.43 [42] - 2021年设计赢单数增长51%，新产品收入近翻倍，占该业务总销售额超30% [42] 视觉（Vision） - 2021年营收同比增长3%，订单同比增长57%，订单出货比为1.4 [43][44] - 2021年活力指数保持在销售额的30%以上，设计赢单活动是上一年的两倍多，全年设计赢单增长超一倍 [44][45] 光子学（Photonics） - 2021年第四季度营收同比增长12%，订单同比增长69%，订单出货比为1.9 [46] - 2021年第四季度新产品收入占销售额超25%，总新产品导入（NPI）销售额同比增长22% [46] - 2021年设计赢单数同比增长40%，全年毛利率扩张150个基点 [47][49] 各个市场数据和关键指标变化 先进工业市场 - 2021年第四季度销售额占总销售额的51%，同比增长55%，环比增长21% [16][17] - 2021年全年销售额占总销售额的48%，同比增长30% [18] 医疗市场 - 2021年全年销售额占总销售额的52%，同比增长12%；第四季度销售额占总销售额的49%，同比增长19%，环比增长4% [19] 地区市场 - 2021年第四季度中国销售额同比增长32%，欧洲增长22%，美国增长45% [21] - 2021年全年中国销售额增长35%，欧洲和美国均实现两位数增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资创新，2021年推出19种新产品，新推出产品在过去四年的收入占比超25% [24] - 公司将继续推进ATI和IMS的收购整合，收购仍是资本部署的主要方向 [26] - 公司致力于加强企业社会责任，计划到2050年实现净零排放，并将发布2021年ESG报告 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 俄乌战争增加了不确定性，但公司在俄罗斯和乌克兰的直接经济风险可忽略不计 [13] - 供应链短缺和中断持续，成本通胀影响原材料和劳动力成本，但公司团队积极应对 [14] - 2022年客户需求强劲，但供应链问题仍是首要挑战，公司对全年业绩有信心 [50][51] 其他重要信息 - 公司将Taunton UK工厂迁至新设施，虽第一季度产能会暂时下降，但长期将改善产能和交付能力 [35] - 公司已宣布各业务部门提价，客户接受度高，提价将逐步实施并计入2022年业绩指引 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司首次公布的积压订单情况如何，与疫情前相比怎样 - 积压订单是疫情前的两倍多，反映了供应链中断和短缺问题，需求环境比全年营收预测上限更强 [70] 问题2: 2022年毛利率提高100个基点，能否说明阻碍毛利率提升的因素 - 物流中断、Taunton UK工厂成本结构、视觉部门供应链短缺等是暂时因素，提价将推动全年毛利率扩张 [73][74] 问题3: 2022年收购业务贡献和外汇影响如何 - 外汇按当前汇率预测，收购业务表现良好，预计2022年保持强劲，但未按业务部门具体指引 [79] 问题4: 收购业务的最终购买价格是多少 - 需参考10 - K文件中的披露语言和蒙特卡罗估值计算 [80] 问题5: 微电子业务占营收比例及后续展望，积压订单是否涉及该业务 - 微电子业务占比约10% - 12%，先进工业业务约占50%，2022年需求强劲，是多年增长周期 [82][83][84] 问题6: 第一季度因工厂搬迁导致的营收限制能否量化 - 工厂搬迁主要影响成本结构，视觉部门供应商问题也有影响，营收影响约200万美元，均为短期问题 [89][90][93] 问题7: 光子学和精密运动业务在半导体市场的情况及公司相关业务占比 - 半导体业务占比约10% - 12%，纯半导体业务占比约5%，公司更关注自动化和机器人相关市场 [96][98] 问题8: 各业务部门订单出货比情况及潜在需求对比 - 视觉业务短期需求受微创手术影响，但长期看好；精密运动和光子学业务在多个领域有结构性增长机会 [104][105] 问题9: 供应挑战在过去三个月的变化及公司态度 - 电子材料供应短缺在第四季度和第一季度较严重，后续将改善，公司需求远高于指引，正努力解决短期问题 [111][112][113] 问题10: 公司在业绩指引中未充分考虑改善因素是否过于谨慎 - 公司出于谨慎考虑，未将选择性手术程序反弹带来的需求增长纳入预测，目前保守对待毛利率和费用 [114]