财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约1.68亿美元，报告基础上同比增长16%，有机基础上增长11%，较2019年第二季度增长8% [8] - 调整后EBITDA为3700万美元，同比增长20%，EBITDA利润率为22%，同比上升80个基点 [8] - 调整后摊薄每股收益为0.62美元，较2020年增长29% [9] - 第二季度自由现金流为2300万美元，是GAAP净利润的200% [9] - 第二季度预订量环比增长12%，同比增长77%，整体订单出货比为1.37 [9] - 第二季度非GAAP调整后毛利为7690万美元，调整后毛利率为46%，同比增加超340个基点，环比增加90个基点 [25] - 第二季度研发费用近1700万美元，约占销售额10%；SG&A费用为3100万美元，占销售额18.6% [26] - 第二季度调整后EBITDA为3700万美元，EBITDA利润率为22%；非GAAP税率为18.2% [27] - 第二季度运营现金流近2900万美元；期末总债务为1.96亿美元，总杠杆率为1.5倍，净债务为6200万美元 [28] - 预计第三季度GAAP营收在1.65 - 1.70亿美元之间，同比增长15% - 20%；调整后毛利率近46%；调整后EBITDA在3500 - 3700万美元之间；非GAAP税率约19%；摊薄加权平均流通股约3600万股；调整后摊薄每股收益在0.55 - 0.60美元之间；自由现金流低于前几个季度 [30][31][32][33] - 预计2021年全年营收约6.60 - 6.70亿美元；毛利率在45.5% - 46%之间；研发和SG&A费用在1.95 - 2.00亿美元之间，约占销售额30%；调整后EBITDA在1.40 - 1.43亿美元之间；调整后摊薄每股收益在2.30 - 2.40美元之间 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 光子学业务 - 第二季度营收同比增长30%，环比增长7%；预订量同比增长148%，订单出货比为1.46 [21] - 新产品收入占比超25%，总NPI销售额同比增长76%；设计中标同比增长超60% [21] - 第二季度中国客户销售额增长超50% [21] 精密运动业务 - 第二季度营收同比增长30%，环比增长14%；预订量同比近乎翻倍，订单出货比为1.6 [22] - 新产品收入增长超40%，占该业务总销售额超20%；设计中标活动年初至今同比增长30% [22] - 中国客户销售额连续季度同比增长超30% [22] 视觉业务 - 第二季度营收同比下降2%；预订量同比增长23%，订单出货比为1.15 [23][24] - 活力指数约占销售额30%，设计中标活动超上一年两倍，与多家大型医疗OEM客户达成重大合作 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 先进工业应用销售额占第二季度总销售额48%，环比增长9%，同比增长24% [10] - 医疗应用销售额占第二季度总销售额52%，同比增长9%，环比略有下降 [10] - 从地区来看，各地区销售额均有增长，中国增长强劲，巴西同比增长35%，欧洲实现两位数增长，美国同比增长9% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资创新管道，今年已推出8款新产品，有望全年推出25款，聚焦工业和手术机器人、微创手术、精密运动、诊断和工业4.0领域 [12] - 部署Novanta增长系统，带来毛利率扩张和强劲现金流，未来将继续用该系统改造运营和客户互动 [13] - 注重建设多元化和包容性文化，任命Anna Fain为副总裁负责领导力发展和多元化、公平和包容事务 [13] - 积极开展并购活动，近期宣布收购Schneider Electric Motion（SEM）和ATI，预计第三季度完成交易，将拓展公司在高增长市场的地位 [14][16][17] - 行业方面，工业和微电子市场引领公司复苏，微电子领域对5G、高速网络和云基础设施的投资需求持续增加，预计2021年及可能到2022年需求将持续 [10] - 医疗市场中，多数大型医疗OEM需求增加，DNA测序、手术机器人和实验室诊断等领域呈现强劲增长态势，但部分手术应用恢复仍较慢 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩出色，销售额和预订量创历史新高，运营表现优异，对医疗和工业应用的长期战略定位有信心，看好全年前景 [7][15] - 2021年面临的主要挑战是供应链中断，包括电子材料短缺和物流问题，但制造团队成功缓解了大部分短缺情况，预计这一挑战将持续到年底，但只是暂时情况 [25][29] - 尽管面临挑战，公司仍有信心提高第三季度及全年财务预期，对未来发展感到兴奋，将继续履行对员工、客户和股东的承诺 [29][36] 其他重要信息 - 第三季度将支付800万美元现金完成几年前一项收购的盈利目标付款；资本支出将增至约900万美元，用于完成光子学业务在英国汤顿的新制造工厂 [33] - 第三季度指导不包括SEM和ATI收购完成的影响，预计收购完成后将更新全年指导 [33][34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 精密运动业务利润率的可持续性 - 第二季度有一定的组合效益，但认为下半年利润率维持在5开头的水平是可持续的 [39] 问题2: 视觉业务Q1到Q2业绩下滑的原因及未来展望 - 下滑与手术终端市场需求有关，尽管手术程序在增加，但公司业绩受到供应链影响有延迟，预计下半年开始显现改善 [40][41] 问题3: 视觉业务毛利率是否因消耗品组合增加 - 是的 [42] 问题4: 如何看待积压订单转化以及客户订单模式变化 - 大部分发货都直接流向客户，未满足客户库存需求，订单出货比高说明未超过客户发货量，预计约10%的订单与安全库存规划有关，因供应链短缺今年无法满足 [45] 问题5: 光子学业务订单在工业和医疗方面的组合情况 - 大致平衡，医疗方面主要与DNA测序市场和激光眼科手术相关，工业和医疗的订单出货比相当 [47] 问题6: 第二季度因供应链挑战未确认的收入或积压订单情况以及第三季度的预期 - 第三季度营收预期已考虑无法在季度末前缓解的供应链短缺因素，需求高于预期范围，但因材料短缺进行了调整；第二季度存在部分未按时交付情况，已计入第三季度预期 [48][49][52] 问题7: 供应链对毛利率的影响以及当前毛利率是否为底部，未来能否提升 - 下半年毛利率预计维持在46%左右，全年在45.5% - 46%之间，较2020年提高200个基点，预计每年可实现约100个基点的毛利率扩张，对未来提升有信心 [54][55] 问题8: 第三季度运营现金流中盈利目标付款对应的收购项目 - 是精密运动业务中导电编码器业务的Zettlex收购项目 [57] 问题9: 从战略角度看，通过子系统和软件等拓展各业务可寻址市场的拼图还缺多少 - 行业对机器人和自动化技术需求巨大，公司在这方面还有很长的路要走，但近期收购对战略推进有很大帮助，未来会继续关注相关领域，市场规模巨大，公司才刚刚起步 [58][59][60]