财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度公司营收超1.55亿美元，按报告基础计算同比下降1%，按有机基础计算下降4% [25][48] - 第一季度调整后EBITDA为2800万美元，较2019年第一季度下降2% [26] - 第一季度订单出货比为1.06，订单量强劲增长，主要因客户为防范新冠疫情供应中断而提前备货 [26] - 第一季度GAAP毛利率为6440万美元，占销售额41%；非GAAP调整后毛利率为6700万美元，占销售额43.3% [56] - 第一季度研发费用为1500万美元，占销售额9.9%；SG&A费用为3100万美元，占销售额19.8% [59][61] - 第一季度GAAP运营收入为1300万美元，非GAAP运营收入为2100万美元，占销售额14% [61][62] - 第一季度GAAP稀释后每股收益为0.34美元，非GAAP调整后每股收益为0.51美元 [64] - 第一季度运营现金流为1780万美元，上年同期为550万美元 [64] - 第一季度末总债务为2.17亿美元，总杠杆率为1.8倍；净债务为1.43亿美元，约为1.2倍 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 视觉业务 - 营收同比增长5%，订单出货比为1.11，活力指数保持在30%以上 [35] - 烟雾疏散技术业务发展良好，公司通过设计赢单和开发协议巩固了在吹入器和泵技术领域的领先地位 [36][37] 精密运动业务 - 营收下降22%，订单出货比为1.09，订单量同比增长15% [39] - 新产品收入从较低基数翻倍，设计赢单同比增长超50% [41] 光子业务 - 营收下降7%，主要受激光量子业务和工业资本支出环境恶化影响 [42] - 订单量同比下降4%，订单出货比为0.99，设计赢单同比增长超50% [43] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - 第一季度58%的营收来自医疗市场，同比增长6% [27] - 短期内，选择性微创手术和机器人手术程序被推迟，但长期来看，这些市场仍具有结构性增长潜力 [32] 工业市场 - 第一季度工业市场销售额占总销售额42%，同比下降10% [52] - 电子相关业务因5G、高速网络和云计算基础设施而增长，其他工业业务受PMI趋势影响，但需求曲线不同 [34] 地理市场 - 第一季度对中国的销售额同比增长2%，对美国和欧洲的销售额同比下降3% [54] - 美国市场销售额占比从2019年第一季度的41%降至38% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于创新，投资于研发和新产品开发，以抓住长期增长机会 [21][27] - 公司将保持对并购的关注，以加强其市场地位和产品线 [46] - 公司将通过实施成本控制措施和优化运营来提高盈利能力和现金流 [77][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务产生了影响，但公司凭借强大的资产负债表、创新能力和多元化的投资组合，有能力应对危机 [10][11] - 公司预计第二季度营收在1.3亿 - 1.42亿美元之间，大部分影响将在第三季度体现 [70] - 公司认为，随着全球经济的复苏，其长期增长驱动力将更加重要，公司有望在危机后变得更加强大 [21][46] 其他重要信息 - 公司采取了一系列措施来确保员工安全和业务连续性，包括实施远程工作、加强安全措施和捐赠物资等 [13][14][16] - 公司预计2020年股票薪酬费用约为2250万美元，主要因一次性限制性股票单位授予 [81] - 公司实施了诺万塔增长系统运营模式，以加速和推动持续增长和运营绩效 [89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从毛利率角度，当前预期产品组合如何影响毛利率，以及新冠相关增量成本对毛利率的影响 - 新冠相关成本在第一季度相对较小，约30万美元，但在第二季度可能会增加10 - 20倍，这是影响毛利率的较大变量，公司难以提供盈利指引 [98][99] - 第一季度毛利率普遍较低，公司希望通过提高业务绩效来提高毛利率，以实现最大化现金流和EBITDA的目标 [99] 问题2: R&D预算与之前预期相比是否有变化 - 总体而言，公司的NPI项目按计划进行，尽管部分客户项目加速或延迟，但公司预计研发投入总量与之前相似，但项目组合可能会有所调整 [101][102] 问题3: 在当前市场环境下，公司进行收购的价格、竞争和卖方意愿情况如何 - 收购是公司战略和资本配置的重要组成部分，当前环境将为并购创造机会，但上半年并购活动预计较少 [103] - 公司希望确保自身健康和员工安全，同时卖方也处于观望状态，但随着时间推移，卖方可能会更愿意考虑潜在交易 [104] 问题4: 光子、视觉和精密运动三个平台的恢复节奏如何 - 医疗市场约占当前销售额的60%，预计医院手术程序将在第二季度末和第三季度恢复，首先是医疗耗材需求增加，然后是资本设备需求增加 [111][112] - 眼科市场有50%基于私人诊所，恢复轨迹与其他选择性手术不同 [114] - 医疗业务中的诊断、DNA测序和ICU市场相对稳定，工业市场则因终端市场而异，电子和5G业务是亮点 [115][116][117] 问题5: 第一季度新冠相关费用30万美元，第二季度可能增至300 - 600万美元，这些费用是否计入COGS - 这些费用主要计入COGS，预计在300 - 400万美元之间，部分费用可能由客户承担，具体情况取决于物流、清洁和PPE成本等因素 [125] 问题6: 300 - 400万美元的费用是否会成为季度运营成本 - 这些费用主要与封锁和航空业中断导致的物流干扰有关，随着封锁解除和限制放宽，费用将下降，预计不会持续到全年 [127][128] 问题7: 第一季度从第二季度提前确认的收入有多少 - 难以准确解析提前确认的收入，但公司第一季度营收超出预期，主要是因为客户为防范供应中断而提前备货 [135] - 公司提供的第二季度营收范围较宽，是考虑到物流干扰和客户工厂关闭等因素，将两个季度的需求综合考虑可能更能反映整体需求 [136][137] 问题8: 疫情爆发带来了哪些新业务，这些业务是否有意义且可持续 - 烟雾疏散吹入器技术在疫情前就是公司的多年增长引擎，疫情期间需求增加，有望成为医疗护理的新标准 [141][143] - 患者监测和ICU相关设备需求与新冠疫情相关，预计是暂时的，有助于稳定业务，但不是强劲的长期趋势 [144][145] - 5G和云计算基础设施投资是长期趋势，尽管公司在该领域的业务占比较小 [146] 问题9: 第一季度SG&A费用低于预期，差异部分与成本削减的关系以及未来运营成本预期 - 成本削减措施主要在3月底开始实施，预计第二季度SG&A费用将下降，主要因削减可自由支配支出、减少差旅和降低薪酬费用 [151] - 限制性股票单位授予会对费用产生一定影响，但总体而言，SG&A费用预计会略有下降 [151]