纪要涉及的公司 ServiceNow, Inc.（纽交所代码：NOW），一家提供工作流自动化平台的公司 纪要提到的核心观点和论据 1. 公司发展历程：2004年由Fred Luddy在圣地亚哥地区创立，旨在打造工作流自动化平台，ITSM是首个演示产品和首个营收达10亿美元的用例；2016年Frank Slootman成为CEO并设定到2020年营收达40亿美元的目标；之后John Donahoe接任，2019年10月Bill McDermott从SAP加入带领公司迈向新高度 [4][5] 2. 公司差异化角色：许多公司声称自己是平台公司且能处理工作流，但ServiceNow专注于复杂工作流，如员工跨城市调动涉及多部门的工作流，以及IT系统故障的处理流程等，这些工作流需跨系统、跨云、跨人员按特定顺序编排任务 [8][9][10] 3. 公司市场地位提升原因：自成立起就专注终端客户和用户用例，仅面向中高端市场、大型企业和政府机构；续约率一流，努力确保客户从平台获得价值；以HR领域为例，证明公司作为工作流或行动层系统的能力，目前该业务已有超1000个客户 [12][13] 4. 业务拓展机制：CIO是核心买家，公司成为IT的ERP系统后赢得了CIO的认可和信任，从而获得向其他业务部门拓展的许可，如通过CIO介绍进入HR、客户支持等领域 [15][16] 5. 集成平台优势：平台内置用户体验、机器学习、工作流、RPA、流程挖掘等功能，以供应链用例为例，少量工程师借助平台核心服务就能创建版本1.0；客户可将现有平台的门户、工作流、用户访问模型和安全机制扩展到新用例，无需安装新平台和团队 [19][20] 6. 潜在增长业务：客户服务领域市场规模大，针对特定行业的客户服务有成为大规模业务的潜力；金融和供应链工作流领域，虽不做记录系统，但能解决采购、供应链、财务应付账款等部门的痛点，TAM达110亿美元 [22] 7. HR业务逻辑：公司产品分为技术、员工、客户和创意工作流四大类，均增长良好；HR业务始于2016年，为员工提供单一门户，减少工作摩擦，提高员工生产力，目前已获得超1000个客户 [24][13] 8. HR业务拓展方向：为经理管理员工提供便利，开发技能映射和职业发展路径功能；解决混合办公环境下的设施管理和员工体验问题，如办公桌和会议室预订等 [28][29] 9. 宏观环境影响：2022年上半年关注供应链和人才短缺问题，下半年及2023年聚焦利率环境、服务成本和盈利能力，客户普遍追求效率和自动化；公司业务分布广泛，美国市场表现坚韧，中欧和英国市场也有需求 [33][34][35] 10. 销售管道情况：销售和营销团队表现出色，通过活动让客户了解公司是端到端的数字转型智能平台，不仅限于IT服务管理和运营管理，现有管道得到培育，对话范围得以扩展 [37] 11. 金融服务领域情况：Q1未受地区银行危机影响，未来几年，除核心的ITSM和ITOM外，银行对风险解决方案、安全产品以及中台、后台工作流有需求 [39][40] 12. 抗衰退能力：2022年公司表现良好，订阅收入增长近29%，超过其他SaaS公司；2023年Q1表现强劲，重申业绩指引，表明公司业务仍在客户采购范围内 [42] 13. 生成式AI影响：公司创建了特定领域的大语言模型（LLM），通过自然语言输入生成ServiceNow代码，解决了客户缺乏ServiceNow专业人员的问题，扩大了生态系统，提高了合作伙伴的实施能力，并可实现货币化 [46][47] 14. 合作伙伴情况：与NVIDIA和hugging face合作，针对IT服务管理开发特定LLM，满足客户特定用例的生产力提升需求，且计算效率高 [50][51] 15. 可观测性业务：客户认为公司有参与可观测性领域的权利，因可观测性平台的输出最终会调用IT服务管理；公司通过收购Lightstep，将在夏末增加日志功能，提供完整的云可观测性解决方案，与ITSM和ITOM集成，具有成本低、与IT骨干系统集成好的优势 [53][54] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司在2023年活动中有15000人参加，平均每个客户派出12 - 13人，显示客户对公司的关注和学习意愿 [35] 2. 金融分析师日未披露与NVIDIA的合作，因Jensen希望在向NVIDIA股东宣布后再进行新闻发布 [49]