财务数据和关键指标变化 - Q2营收1.25亿美元，同比增长37%，高于指引上限；2019年以来的Q2非新冠疫情影响季度的营收复合年增长率约为30% [18] - 调整后EBITDA为1270万美元，利润率为10%；GAAP净亏损930万美元，包含220万美元的一次性收购费用 [23] - 季度末现金为1.26亿美元；Q2与先前收购的或有对价相关的现金流出约为3100万美元，剩余款项预计在2023年第二季度支付 [23][24] - Q2平均每月独立用户为2000万，同比增长2% [24] - 预计Q3营收在1.35 - 1.41亿美元之间，中点同比增长40%；预计Q3调整后EBITDA在800 - 1000万美元之间 [26][28] - 预计Q4营收与Q3大致相似；预计2022年全年调整后EBITDA利润率同比增长 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 信用卡业务 - Q2营收5500万美元，同比增长82%，主要得益于高意向用户群体和与合作伙伴的深度契合 [19] 贷款业务 - Q2营收2400万美元，同比下降26%，其中抵押贷款面临逆风，个人贷款实现强劲增长；预计2022年下半年利率环境仍具挑战性，但收购On the Barrelhead业务将推动整体贷款业务增长 [20] 其他业务 - Q2营收4700万美元，同比增长58%，其中SMB产品和银行业务实现三位数增长，保险业务面临逆风，预计2022年剩余时间仍将持续 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款市场，由于利率上升，全年消费者需求持续下降 [25] - 投资市场，当前市场波动降低了消费者参与度，但较Q1有所改善 [25] - 税务市场，由于去年报税日期延迟，同比面临高基数，但预计下半年该指标将增长 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为消费者和中小企业可信赖的金融生态系统，提供金融指导、产品购物、数据连接和数据驱动的提醒服务 [6] - 产品线扩张策略务实，注重利用品牌和有机覆盖优势，通过垂直整合提升客户体验、货币化、注册和参与度 [9] - 对并购策略保持谨慎，价格是评估机会的重要考虑因素，将采取机会主义方法进行并购以加速和增强能力 [13] - 持续在新垂直领域和地理区域进行拓展，如NerdWallet Canada的MUU季度环比增长超过54%，并通过与金融机构建立新合作伙伴关系拓展金融市场 [14] - 注重建立和吸引注册用户，Q2实现连续第二个季度的创纪录注册，注册用户收入同比增长80%，高于整体营收增速 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前宏观经济环境对消费者和中小企业构成挑战，但也增加了对可靠金融指导的需求，公司使命更显重要，机会更大 [5][16] - 公司多元化业务、对建立可信赖品牌的承诺以及向金融生态系统迈进的进展将推动增长并实现愿景 [16] - 尽管面临市场逆风，但公司在过去两个季度仍取得了强劲的财务业绩，对未来增长充满信心 [16] 其他重要信息 - 公司将通过投资者关系网站披露某些重大信息，并遵守美国证券交易委员会（SEC）的FD法规披露义务 [3] - 本次电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在差异，公司不承担更新信息的义务 [4] - 会议将同时展示GAAP和非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP指标的调节信息包含在今日的财报新闻稿中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司产品组合在宏观环境和利率上升情况下的增长能力如何？ - 公司模型具备应对未来不确定性的能力，处于增长曲线早期，有强劲的长期顺风因素；业务多元化，各部分相互抵消；目前在抵押贷款和保险业务上盈利不足，信用卡业务未来下行风险主要来自失业率，但目前预计失业率不会上升；公司成本结构灵活，能够通过缩减品牌支出等方式应对风险 [33][34][35][36] 问题2: 如何平衡并购中的增长和定位？ - 公司会考虑现金和股权的相对价值与市场价格，寻求通过整合业务来改善产品体验和货币化的机会，未来将继续关注此类机会 [37] 问题3: On the Barrelhead的核心业务、面临的压力、流量来源以及销售和营销费用的预期情况如何？ - On the Barrelhead擅长贷款匹配，是一家技术导向型公司，其业务面临与公司贷款业务类似的逆风，但个人贷款业务表现强劲；其流量来源多元化；公司70%的流量来自有机渠道，能够将部分收益重新投资于品牌建设；公司会在长期增长和盈利能力之间做出谨慎的投资决策，根据需要调整销售和营销费用 [40][41][42][43][44] 问题4: 改善盈利不足业务的杠杆以及信用卡业务获取更多合作伙伴预算份额的关键驱动因素是什么？ - 抵押贷款和保险业务的盈利不足是由于利率上升、库存不足、通货膨胀等因素导致，随着这些因素的正常化，业务有望回升；信用卡业务与合作伙伴的沟通包括直接响应和品牌合作，合作伙伴预算相对健康，主要驱动因素是失业率，目前就业市场紧张，消费者资产负债表健康，违约率较低，合作伙伴对此持乐观态度 [46][47][48][49] 问题5: 信用卡合作伙伴在中期内对新客户获取的需求程度如何？ - 合作伙伴能够清晰计算客户的终身价值和通过公司获取客户的成本，通常不会受到宏观因素的限制，更倾向于获取更多客户 [52] 问题6: On the Barrelhead业务中抵押贷款与个人贷款或其他类别的构成比例如何？ - 公司未披露具体构成比例，其业务涵盖抵押贷款、个人贷款和小企业贷款，且随着宏观环境的变化，业务组合也在发生变化 [53]