财务数据和关键指标变化 - 2022年Q1营收1.29亿美元，同比增长43%，高于指引上限 [13] - 2022年Q1调整后EBITDA为890万美元，利润率为7%，GAAP净亏损1050万美元，其中包括390万美元与2020年收购的或有对价公允价值变动相关的费用 [16] - 2022年Q1平均每月独立用户2200万，同比下降3% [17] - 2022年Q2预计营收在1.18 - 1.21亿美元之间，中点同比增长30%，调整后EBITDA在800 - 1000万美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用卡业务2022年Q1营收4500万美元，同比增长97% [14] - 贷款业务2022年Q1营收3400万美元，同比增长6%，个人贷款因需求强劲和用户体验优化而显著增长，学生贷款也有所增长，但抵押贷款面临利率上升的逆风 [14] - 其他业务2022年Q1营收5000万美元，同比增长43%，SMB业务同比增长超100%，是增长最快的垂直领域，银行业务受益于利率上升环境，但投资业务因去年的均值股票现象而下降 [8][15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为金融生态系统，为消费者和中小企业提供值得信赖的金融指导，通过品牌营销投资提升知名度和声誉，以加速业务发展 [6][7][9] - 利用品牌优势进行垂直整合，拓展能产生经常性收入的领域，如SMB业务 [8] - 持续努力增加和保留注册用户，通过提供更相关的提醒和优化注册入口来实现 [11] - 公司认为自身品牌意识的提升使其从代理商、经纪人和顾问等群体中夺取市场份额，数字竞争在竞争格局中占比较小 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管利率上升和部分垂直领域面临逆风，但公司2022年开局强劲，多元化努力为取得良好业绩奠定基础 [13] - 预计2022年将回归疫情前的季节性节奏，多元化将有助于抵御个别垂直领域的逆风 [18] - 对Q1业绩感到兴奋，凭借信任记录和对长期愿景的承诺，公司有信心在金融服务行业占据中心地位 [12] 其他重要信息 - 公司于去年12月推出的“Unlock Your Dreams”品牌活动，帮助实现了历史最高的品牌知名度和品牌偏好指标，在目标受众中的指标提升更为明显，该活动还推动了季度注册用户数量创纪录，注册用户同比增长65%，注册用户收入同比增长超80% [10] - 公司计划在2022年前三个季度开展品牌活动，预计这三个季度的利润率大致相似，将保持资本分配的纪律性，注重有机投资和评估无机增长机会 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否在夺取市场份额，若有是从谁那里夺取的，以及2019年后半部分各季度的增长率情况和各垂直领域的预期 - 公司认为在品牌知名度方面是从代理商、经纪人和顾问等群体中夺取市场份额，数字竞争占比较小 [24] - 预计2022年将更符合疫情前的季节性，通常Q1到Q2收入持平或略有下降，Q3上升，Q4下降，信用卡、个人贷款、SMB产品和银行业务预计将保持增长，保险市场面临挑战，利率上升影响再融资 [25][26] 问题2: 能否提供更多指标以更有意义地看待每月独立用户数量，以及正常的用户增长水平 - 公司对多元化努力感到满意，预计宏观因素会有正负影响，多元化将继续起到缓冲作用 [29] - Q1每月独立用户数量下降3%是预期内的，主要是因为与2021年Q1的均值股票现象相比基数较高，预计将恢复典型的季节性节奏和整体增长，Q4到Q1的季度环比增长为22% [29] 问题3: 如何看待注册用户和非注册用户的回报，以及如何在年内增加注册用户和推动提醒功能 - 注册用户的终身收入是非注册用户的5倍，注册用户大多是自然增长的，飞轮效应在于增加注册入口和重新激活用户，未来几个季度将有更多进展 [32] - 2020年Q1开始进行全国电视品牌活动，2021年Q1和Q2也有投入，2022年计划在Q3进行测试和学习，预计这三个季度的调整后EBITDA利润率相似，全年调整后EBITDA利润率将有适度增长 [33] 问题4: 应用程序受众或登录用户相对于2200万总每月独立用户的规模，以及收到提醒的用户与普通用户的参与度情况，绩效营销占收入的比例趋势，以及抵押贷款在贷款业务中的占比 - 2200万每月独立用户中有一部分是注册用户，但未具体细分，注册用户增长快于整体，提醒功能包括根据利率上升和油价上涨提供的建议 [36][37] - 绩效营销是可变成本，可根据需要调整，由于定价和转化率的改善，投入有所增加 [38] - 未提供垂直领域的细分数据，但抵押贷款仍是贷款业务中最大的垂直领域，目前大部分收入来自购房而非再融资 [39] 问题5: 信用卡业务在定价增长方面的机会，以及如何看待今年信用卡业务的整体增长 - 信用卡定价已高于疫情前水平，预计会像互联网营销定价一样随时间上升，驱动因素包括合作伙伴的终身价值提高和通货膨胀，此外，在市场份额、用户重新激活和转化率方面仍有增长空间 [42] 问题6: 2022年Q1到Q3的EBITDA利润率是否相似，以及全年利润率是否会扩大 - 是的，Q1到Q3的EBITDA利润率相似，2022年利润率预计会有适度增长 [43] 问题7: 公司提供给合作伙伴的预资格工具相对于竞争对手的优势，以及如何看待下半年消费者为信用卡再融资而增加个人贷款的情况 - 预资格工具适用于基于贷款的垂直领域，通过API进行的匹配越来越个性化，有助于合作伙伴了解客户质量，从而推动定价上升 [46] - 预计不会出现异常趋势，消费者在信用卡和贷款方面表现健康，抵押贷款再融资方面可能更多是现金再融资，用于偿还信用卡或其他用途 [48] 问题8: 信用卡和抵押贷款市场的变化如何影响定价，以及合作伙伴的信用概况要求是否有变化 - 抵押贷款方面合作伙伴更加保守，注重质量，信用卡、个人贷款和小企业贷款表现相对较强 [51] 问题9: 这种变化是否会影响公司向注册用户提供的其他服务，以及如何评估品牌发展和用户参与度的有效性 - 公司采取长期观点，尽管目前抵押贷款面临逆风，但仍在投资，希望在未来周期中通过产品改进和个性化在购房和再融资方面夺取份额，同时在小企业和国际市场取得成功，短期宏观环境不影响长期战略 [53][54] 问题10: 这种变化是否会影响公司支出的相对表现 - 大部分情况下不会，绩效营销会根据市场热度调整，但研发和品牌预算更注重长期 [55] 问题11: 匹配率的提高是否有助于提高定价，以及如何看待注册用户每年访问平台的次数和趋势 - 匹配率提高对生态系统中的各方都有利，会导致定价上升，公司正在大力投资提高注册用户的参与度，主要通过更多和更智能的提醒来实现，但未提供具体指标 [58] 问题12: 贷款业务增长中，宏观利率上升和竞争格局变化的影响分别如何，以及营销效率情况 - 贷款业务在宏观环境不佳的情况下仍在夺取市场份额，学生贷款和抵押贷款的增长主要受宏观因素影响，而非竞争 [62] - 品牌营销是长期投资，预计18 - 24个月内获得全部回报，Q1取得了创纪录的知名度和用户注册增长，绩效营销是可变成本，由于定价和转化率的改善，投入有所增加 [63]